Príležitosť trojuholníkovej arbitráže - definícia a príklad

Príležitosť trojuholníkovej arbitráže je obchodná stratégia, ktorá využíva možnosti arbitráže, ktoré existujú v troch menách pri výmene cudzej meny. Arbitráž Arbitrage Arbitrage je stratégia využívania cenových rozdielov na rovnakom trhu pre rôzne aktíva. Na to, aby sa uskutočnil, musí existovať situácia najmenej dvoch rovnocenných aktív s rozdielnymi cenami. Arbitráž je v podstate situácia, z ktorej môže obchodník profitovať, a to pri postupnej výmene jednej meny za inú, ak existujú rozdiely v kótovaných cenách pre dané meny.

Príležitosť trojuholníkovej arbitráže nastáva, keď sa výmenný kurz meny nezhoduje s výmenným kurzom. Cenové nezrovnalosti všeobecne vyplývajú zo situácií, keď je jeden trh nadhodnotený, zatiaľ čo druhý je podhodnotený.

Príležitosť trojuholníkovej arbitráže

Charakter devízových trhov obmedzuje cenové rozdiely medzi rôznymi menami na niekoľko centov alebo dokonca na zlomok centa. Preto transakcie v rámci príležitosti trojuholníkovej arbitráže zahŕňajú obchodovanie s veľkým množstvom peňazí.

Transakcie často využívajú obchodovanie s maržou. Nákup na maržu. Obchodovanie s maržou alebo nákup na maržu znamená ponúkať kolaterál, zvyčajne u vášho makléra, na požičanie prostriedkov na nákup cenných papierov. V akciách to môže znamenať aj nákup na maržu využitím časti ziskov na otvorených pozíciách vo vašom portfóliu na nákup ďalších akcií. na zosilnenie návratnosti. Obchodník musí byť navyše informovaný o transakčných nákladoch. Je možné, že vysoké transakčné náklady môžu vymazať zisky z cenových nezrovnalostí.

Príklad príležitosti na trojuholníkovú arbitráž

Sam je FX obchodník s 1 miliónom dolárov v ruke. Zistí nasledujúce výmenné kurzy:

Príležitosť trojuholníkovej arbitráže - príklad

Pomocou vzorca založeného na krížovej sadzbe Sam určí, že sadzba EUR / £ je podhodnotená. Cross-rate pre pár musí byť rovnaký:

€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041

Trojuholníkovú arbitráž je možné uplatniť na tri meny - americký dolár, euro a libru. Na vykonanie príležitosti trojuholníkovej arbitráže by mal Sam vykonať nasledujúce transakcie:

  1. Predajte doláre za eurá: 1 000 000 $ x 0,8678 = 867 800 €
  2. Predajte eurá za libry: 867 800 € / 1,3021 = 666 461,87 GBP
  3. Predaj libier za doláre: 666 461,87 GBP x 1,5028 = 1 001 558,90 dolárov

Využitím nezrovnalostí v cenových ponukách troch mien sa Samovi podarilo premeniť jeho pôvodných 1 000 000 USD na 1 001 558,90 USD so ziskom 1 558,90 USD. Upozorňujeme, že vzhľadom na malý cenový nesúlad (iba 0,002) malo aj použitie podstatne veľkého kapitálu za následok relatívne malé zisky. V našom zjednodušenom príklade sme neúčtovali transakčné náklady. Preto by v skutočnom živote bol zisk ešte menší.

Príležitosti trojuholníkovej arbitráže v reálnom svete

V skutočnom svete existujú možnosti trojuholníkovej arbitráže zriedka. To možno vysvetliť povahou devízových trhov. Forexové trhy sú mimoriadne konkurenčné s veľkým počtom hráčov, ako sú individuálni a inštitucionálni obchodníci. Konkurencia na trhoch neustále koriguje neefektívnosť trhu a arbitrážne príležitosti netrvajú dlho.

V dnešnej dobe vysokofrekvenční obchodníci často využívajú príležitosti v trojuholníkovej arbitráži. Vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) Vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) je algoritmické obchodovanie charakterizované vysokou rýchlosťou vykonávania obchodu, extrémne veľkým počtom transakcií a veľmi krátkodobými transakciami. investičný horizont. Vysokofrekvenčné obchodovanie využíva výkonné počítače na dosiahnutie najvyššej možnej rýchlosti vykonávania obchodu. . Pomocou vysokorýchlostných algoritmov môžu obchodníci rýchlo zistiť chybné ceny a okamžite vykonať potrebné transakcie. Silná prítomnosť vysokofrekvenčných obchodníkov však robí trhy ešte efektívnejšími. Počet dostupných arbitrážnych príležitostí sa tak zmenšuje.

Stratégia trojuholníkovej arbitráže navyše poskytuje aplikácie v kryptomene Kryptomena Kryptomena je forma digitálnej meny, ktorá je založená na sieťach blockchainu. Kryptomena ako Bitcoin a Ethereum sa stávajú všeobecne akceptovanými. obchodovanie. Trhy a burzy kryptomeny sú stále vo vývoji a na týchto trhoch existuje viac arbitrážnych príležitostí v porovnaní s tradičnými menovými trhmi.

Dodatočné zdroje

Ďakujeme, že ste si prečítali Finančné vysvetlenie príležitosti trojuholníkovej arbitráže. Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce zdroje:

  • Výpočet rozpätia devízového kurzu Výpočet rozpätia devízového kurzu Devízový spread (alebo rozpätie bid-ask) sa týka rozdielu medzi cenami bid a ask pre daný menový pár. Ponuková cena predstavuje maximálnu sumu, ktorú je devízový obchodník ochotný zaplatiť za nákup určitej meny, a dopytová cena je minimálna cena, ktorú je obchodník s menami ochotný pre danú menu akceptovať.
  • Fixný vs fixovaný výmenný kurz Fixný vs. fixovaný výmenný kurz Výmenné kurzy cudzej meny merajú silu jednej meny v porovnaní s druhou. Sila meny závisí od mnohých faktorov, ako je napríklad miera inflácie, prevládajúce úrokové sadzby v jej domovskej krajine alebo stabilita vlády.
  • Forexové obchodovanie: Ako obchodovať na devízovom trhu Forexové obchodovanie - Ako obchodovať na devízovom trhu Forexové obchodovanie umožňuje používateľom zhodnocovať a znehodnocovať rôzne meny. Obchodovanie na Forexe zahŕňa nákup a predaj menových párov na základe relatívnej hodnoty každej meny voči inej mene, ktorá tento pár tvorí.
  • Mena USD / CAD Mena USD / CAD Mena párov USD / CAD predstavuje kótovaný kurz pre výmenu USA za CAD, alebo koľko kanadských dolárov človek dostane za americký dolár. Napríklad kurz 1,25 USD / CAD znamená, že 1 americký dolár sa rovná 1,25 kanadskému doláru. Výmenný kurz USD / CAD je ovplyvnený ekonomickými a politickými silami na oboch stranách

Posledné príspevky