V tomto článku poskytneme všeobecný prehľad o kľúčových hráčoch a ich príslušných rolách na kapitálových trhoch. Kapitálové trhy pozostávajú z dvoch typov trhov: primárna počiatočná verejná ponuka (IPO) Počiatočná verejná ponuka (IPO) je prvý predaj akcií emitovaných spoločnosťou verejnosti. Pred IPO sa spoločnosť považuje za súkromnú spoločnosť, zvyčajne s malým počtom investorov (zakladatelia, priatelia, rodinní a obchodní investori, ako sú investori rizikového kapitálu alebo anjelskí investori). Zistite, čo je to IPO a sekundárny sekundárny trh Sekundárny trh je miesto, kde investori nakupujú a predávajú cenné papiere od iných investorov. Príklady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Táto príručka poskytne prehľad všetkých významných spoločností a kariérneho postupu na kapitálových trhoch.
Centrum: Jamie Dimon, generálny riaditeľ spoločnosti JP Morgan Chase
Primárne a sekundárne trhy
Na primárnom trhu existujú štyria kľúčoví hráči: korporácie Korporácia Korporácia je právnická osoba vytvorená jednotlivcami, akcionármi alebo akcionármi s cieľom pôsobiť za účelom zisku. Korporácie majú povolené uzatvárať zmluvy, žalovať a byť žalované, vlastniť majetok, poukazovať federálne a štátne dane a požičiavať si peniaze od finančných inštitúcií. , inštitúcie, investičné banky Zoznam top investičných bánk Zoznam 100 najlepších investičných bánk na svete zoradených podľa abecedy. Najlepšie investičné banky na zozname sú Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch a verejné účtovnícke firmy. Inštitúcie investujú kapitál do spoločností, ktoré sa snažia rozšíriť a rozšíriť svoje podnikanie,zatiaľ čo korporácie emitujú dlh Náklady na dlh Náklady na dlh sú výnosom, ktorý spoločnosť poskytuje svojim dlžníkom a veriteľom. Náklady na dlh sa používajú vo výpočtoch WACC na analýzu oceňovania. alebo vlastné imanie Akcionári Akcie Akcionári Akcie (tiež známe ako Akciové imanie) sú účty v súvahe spoločnosti, ktoré pozostávajú zo základného imania a nerozdeleného zisku. Predstavuje tiež zostatkovú hodnotu aktív mínus pasíva. Preskupením pôvodnej účtovnej rovnice získame akcionári základné imanie = aktíva - záväzky voči inštitúciám výmenou za ich kapitálové investície. Investičné banky sa najímajú tak, aby zodpovedali inštitúciám a korporáciám na základe ich rizikového profilu a investičného štýlu. Napokon sú verejné účtovnícke spoločnosti zodpovedné za zostavenie, preskúmanie a audit účtovných závierok, daňové práce,poradenstvo v oblasti účtovných systémov, fúzií a akvizícií a získavania kapitálu. Firmy verejného účtovníctva na primárnom trhu teda nielen pomáhajú korporáciám pri získavaní kapitálu, ale tiež pomáhajú pripravovať, kontrolovať a kontrolovať finančné výkazy s cieľom zabezpečiť spravodlivé znázornenie ich finančnej výkonnosti.
Zatiaľ čo emisie nových dlhopisov a nových akcií výmenou za kapitál sa vyskytujú na primárnom trhu, sekundárny trh je zameraný na predaj a obchodovanie s predtým vydanými dlhopismi a akciami. Kupujúci a predávajúci sa zúčastňujú transakcií na burze, zatiaľ čo investičné banky uľahčujú tento proces poskytovaním pokrytia prieskumom akcií. Táto schopnosť voľne predávať a obchodovať s cennými papiermi významne zvyšuje likviditu trhu.
Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si BEZPLATNÝ kurz Financie spoločnosti pre financovanie 101.
Štyria kľúčoví hráči na primárnom trhu
Ďalej uvádzame štyroch kľúčových aktérov a ich úlohy na kapitálových trhoch: korporácie, inštitúcie, banky a verejné účtovníctvo.
Screenshot z kurzu BEZPLATNÉHO Financovania spoločností Corporate Finance 101.
1. Korporácie
Na kapitálových trhoch sa korporácie správajú ako prevádzkové podniky, ktoré na svoj rast a prevádzku potrebujú kapitál. Tieto spoločnosti sa môžu líšiť v priemysle, veľkosti a geografickom umiestnení. Kariéra v korporáciách, ktoré súvisia s trhmi, zahŕňa korporátny rozvoj Korporátny rozvoj Korporátny rozvoj je skupina v korporácii zodpovednej za strategické rozhodnutia týkajúce sa rastu a reštrukturalizácie jej podnikania, nadviazania strategických partnerstiev, zapojenia sa do fúzií a akvizícií (M&A) alebo dosiahnutia organizačného rozvoja. dokonalosť. Corp Dev tiež sleduje príležitosti, ktoré využívajú hodnotu obchodnej platformy spoločnosti. , vzťahy s investormi Pracovné miesta Prejdite si popisy pracovných pozícií: požiadavky a zručnosti pre umiestňovanie pracovných pozícií v investičnom bankovníctve, prieskumy kapitálu, pokladnice, FP&A, podnikové financie, účtovníctvo a ďalšie finančné oblasti.Tieto popisy pracovných pozícií boli zostavené na základe najbežnejších zoznamov zručností, požiadaviek, vzdelania, skúseností a ďalších, a finančného plánovania a analýzy (FP&A FP&A Finančné plánovanie a analýza (FP&A) je v spoločnosti dôležitou funkciou. Odborníci z oblasti FP&A podporujú výkonných pracovníkov rozhodovanie pre výkonného riaditeľa, finančného riaditeľa a predstavenstvo s plánovaním, analýzou a modelovaním. Dozviete sa, čo obnáša práca analytika, manažéra alebo riaditeľa FP&A - plat, požiadavky, vzdelanie, zručnosti).Profesionáli podporujú výkonné rozhodovanie výkonného riaditeľa, finančného riaditeľa a predstavenstva pri plánovaní, analýze a modelovaní. Zistite, čo obnáša práca analytika, manažéra alebo riaditeľa FP&A - plat, požiadavky, vzdelanie, zručnosti).Profesionáli podporujú výkonné rozhodovanie výkonného riaditeľa, finančného riaditeľa a predstavenstva pri plánovaní, analýze a modelovaní. Zistite, čo obnáša práca analytika, manažéra alebo riaditeľa FP&A - plat, požiadavky, vzdelanie, zručnosti).
Príklady verejne obchodovaných spoločností:
- Abeceda
- Amazon
- Apple
- Exxon
- Toyota
2. Inštitúcie (správcovia fondov typu „Buy Side“)
Inštitúcie pozostávajú z manažérov fondov, inštitucionálnych investorov a retailových investorov. Títo správcovia investícií poskytujú kapitál korporáciám, ktoré potrebujú peniaze na rast a prevádzku svojich firiem. Na oplátku za svoj kapitál vydávajú spoločnosti inštitúciám dlh alebo kapitál vo forme dlhopisov a akcií. Výmena kapitálu a dlhov alebo vlastného imania završuje cyklus dvoch kľúčových hráčov na kapitálových trhoch.
Príklady najlepších spoločností typu „Buy Side“:
- Bridgewater Associates
- Čierny kameň
- KKR
- Skupina Carlyle
- Globálne vedenie spoločnosti Apollo
3. Investičné banky („strana predaja“)
Investičné banky pôsobiace ako sprostredkovateľ v pracovných pozíciách Prezerajte si popisy pracovných pozícií: požiadavky a zručnosti pre umiestňovanie pracovných pozícií v investičnom bankovníctve, prieskumu kapitálu, pokladnice, FP&A, podnikových financií, účtovníctva a ďalších finančných oblastí. Tieto popisy práce boli zostavené na základe najbežnejších zoznamov zručností, požiadaviek, vzdelania, skúseností a ďalších, ktoré sú najímané na uľahčenie dohôd medzi spoločnosťami a inštitúciami. Úlohou investičných bánk je spájať inštitucionálnych investorov s korporáciami na základe očakávaní rizika a výnosu a investičných štýlov. Kariéra v investičnom bankovníctve zahŕňa rozsiahle finančné modelovanie Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model.a analýza ocenenia Metódy oceňovania Pri oceňovaní spoločnosti ako nepretržitej činnosti sa používajú tri hlavné metódy oceňovania: DCF analýza, porovnateľné spoločnosti a precedenčné transakcie. Tieto metódy oceňovania sa používajú v investičnom bankovníctve, kapitálovom výskume, súkromnom kapitále, rozvoji spoločností, fúziách a akvizíciách, spätnom odkúpení a financovaní.
Príklady najlepších investičných bánk:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Pozrite si úplný zoznam investičných bánk Zoznam top investičných bánk Zoznam 100 najlepších investičných bánk na svete zoradených podľa abecedy. Najlepšie investičné banky na zozname sú Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Verejné účtovnícke spoločnosti
V závislosti od svojho rozdelenia môžu byť spoločnosti pôsobiace v oblasti verejného účtovníctva na primárnom trhu v rôznych rolách. Medzi tieto úlohy patrí finančné výkazníctvo, audit finančných výkazov, dane, konzultácie o účtovných systémoch, poradenstvo v oblasti fúzií a akvizícií a zvyšovanie kapitálu. Preto sú verejné účtovnícke firmy zvyčajne najímané spoločnosťami pre svoje účtovnícke a poradenské služby Skupiny transakčných poradenských služieb v oblasti transakcií (TAS) v účtovníckych firmách pomáhajú organizáciám hodnotiť a orientovať sa v podnikových transakciách so službami, ktoré zahŕňajú obchodné modelovanie, fúzie a akvizície a oceňovanie. Kariéra v transakčnom poradenstve sa veľmi podobá investičnému bankovníctvu.
Príklady najlepších verejných účtovníckych firiem:
- Deloitte
- PwC
- Ernst & Young
- KPMG
- Grant Thornton
Kľúčoví hráči na sekundárnom trhu
Na rozdiel od primárneho trhu, kde existuje počiatočná emisia dlhu alebo vlastného imania výmenou za kapitál, sekundárny trh umožňuje predaj a obchodovanie s vydanými dlhopismi a akciami. Sekundárny trh umožňuje hráčom ľahký vstup a výstup z cenných papierov, vďaka čomu je trh likvidný.
Screenshot z kurzu BEZPLATNÉHO Financovania spoločností Corporate Finance 101.
1. Kupujúci a predávajúci
Na sekundárnom trhu si správcovia fondov alebo investori, ktorí chcú kúpiť cenné papiere alebo dlhy, budú musieť vyhľadať predajcu. Transakcie sa uskutočňujú prostredníctvom centrálneho trhu, vrátane burzy cenných papierov alebo mimoburzových obchodov (OTC).
2. Investičné banky
Zatiaľ čo investičné banky uľahčujú vydávanie dlhopisov a akcií na primárnom trhu, urýchľujú predaj a obchodovanie s emitovanými dlhmi a akciami medzi kupujúcimi a predávajúcimi na sekundárnom trhu. Investičné banky poskytujú prieskum akcií Prehľad akciového prieskumu Odborníci v oblasti výskumu akcií sú zodpovední za vypracovanie analýz, odporúčaní a správ o investičných príležitostiach, o ktoré by sa mohli zaujímať investičné banky, inštitúcie alebo ich klienti. Divízia Equity Research Division je skupina analytikov a spolupracovníkov. Tento prehľad prieskumu akciového trhu usmerňuje pokrytie potenciálu rastu, rizika poklesu a zdôvodnenia každej akcie, aby pomohla kupujúcim a predávajúcim urobiť úsudok. Investičné banky navyše predávajú a obchodujú s cennými papiermi v mene klientov, aby maximalizovali svoje zisky.
Rekapitulácia kapitálových trhov
V tomto článku sme preskúmali kľúčové subjekty na kapitálovom trhu a ich zodpovednosti. Kapitálový trh možno rozdeliť na dva samostatné trhy - primárny a sekundárny. Na primárnom trhu inštitúcie investujú kapitál do spoločností, ktoré sa usilujú rásť a pôsobiť, zatiaľ čo spoločnosti na oplátku vydávajú dlh alebo kapitál. Investičné banky pôsobia ako poradcovia pre inštitúcie a spoločnosti pri fúziách a akvizíciách Fúzie Akvizície Proces fúzií a akvizícií Táto príručka vás prevedie všetkými krokmi procesu fúzií a akvizícií. Zistite, ako sa dokončujú fúzie, akvizície a dohody. V tejto príručke načrtneme akvizičný proces od začiatku do konca, rôzne typy nadobúdateľov (strategické vs. finančné nákupy), význam synergií a transakčné náklady (M &A) a počiatočné verejné ponuky Proces IPO Proces IPO je proces, pri ktorom súkromná spoločnosť vydáva verejnosti prvýkrát nové a / alebo existujúce cenné papiere. 5 krokov podrobne diskutovaných (IPO). Verejné účtovnícke firmy poskytujú účtovné a poradenské služby kľúčovým hráčom.
Sekundárny trh zahŕňa predaj a obchodovanie s vydanými dlhopismi a akciami na centralizovanom trhu. Investičné banky ponúkajú svoje obchodné, obchodné a výskumné služby, ktoré pomáhajú kupujúcim a predávajúcim pri rozhodovaní o ich cenných papieroch.
Dodatočné zdroje
Ďakujeme, že ste si prečítali Sprievodcu financiami pre kľúčových hráčov na kapitálových trhoch. Ak si chcete rozšíriť svoje finančné vedomosti, pozrite si nasledujúce finančné zdroje:
- Druhy trhov - obchodníci, makléri, burzy Druhy trhov - obchodníci, makléri, burzy Trhy zahŕňajú maklérov, obchodníkov a burzové trhy. Každý trh funguje podľa rôznych obchodných mechanizmov, ktoré ovplyvňujú likviditu a kontrolu. Rôzne typy trhov umožňujú rôzne obchodné charakteristiky uvedené v tejto príručke
- Akciový trh Akciový trh Akciový trh sa vzťahuje na verejné trhy, ktoré existujú pre vydávanie, nákup a predaj akcií, ktoré sa obchodujú na burze alebo na voľnom trhu. Akcie, tiež známe ako akcie, predstavujú čiastočné vlastníctvo spoločnosti
- Obchodné mechanizmy Obchodné mechanizmy Obchodné mechanizmy sa týkajú rôznych metód obchodovania s aktívami. Dva hlavné typy obchodných mechanizmov sú obchodné a riadené obchodnými mechanizmami
- Účtovné firmy veľkej štvorky Účtovné firmy veľkej štvorky Účtovné firmy veľkej štvorky sa odvolávajú na spoločnosti Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG a Ernst & Young. Tieto firmy sú štyri najväčšie spoločnosti poskytujúce profesionálne služby na svete, ktoré poskytujú audítorské, transakčné poradenstvo, dane, konzultácie, poradenstvo v oblasti rizík a poistno-matematické služby.
