Finančné ukazovatele sa vytvárajú pomocou číselných hodnôt prevzatých z účtovných závierok. Tri finančné výkazy Tri finančné výkazy sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov. Tieto tri základné vyhlásenia sú zložito zamerané na získanie zmysluplných informácií o spoločnosti. Čísla uvedené v účtovnej závierke spoločnosti - súvaha Súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti a spôsob financovania týchto aktív prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie, výkaz ziskov a strát Výkaz ziskov a strát Výkaz ziskov a strát je jednou z spoločností 'základné finančné výkazy, ktoré ukazujú ich zisk a stratu za určité časové obdobie. Zisk alebo strata sa určuje tak, že sa vezmú všetky príjmy a odpočítajú sa všetky náklady z prevádzkových aj neprevádzkových činností. Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. , a výkaz hotovostných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.Zisk alebo strata sa určuje tak, že sa vezmú všetky príjmy a odpočítajú sa všetky náklady z prevádzkových aj neprevádzkových činností. Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. , a výkaz hotovostných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.Zisk alebo strata sa určuje tak, že sa vezmú všetky príjmy a odpočítajú sa všetky náklady z prevádzkových aj neprevádzkových činností. Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. , a výkaz hotovostných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. , a výkaz hotovostných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. , a výkaz hotovostných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania. - používajú sa na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a na hodnotenie likvidity spoločnosti, pákového efektu, rastu, marží, ziskovosti, mier návratnosti, ocenenia a ďalších.
Finančné ukazovatele sú zoskupené do nasledujúcich kategórií:
- Ukazovatele likvidity
- Pákové pomery
- Pomery účinnosti
- Pomery ziskovosti
- Pomery trhovej hodnoty
Používatelia a používatelia analýzy finančného pomeru
Analýza finančných ukazovateľov slúži dvom hlavným účelom:
1. Sledujte výkonnosť spoločnosti
Stanovenie individuálnych finančných pomerov za obdobie a sledovanie zmien ich hodnôt v priebehu času slúži na zistenie trendov, ktoré sa môžu v spoločnosti vyvíjať. Napríklad zvyšujúci sa pomer dlhu k aktívam môže naznačovať, že spoločnosť je preťažená dlhom a môže nakoniec čeliť riziku zlyhania.
2. Vykonajte porovnávacie úsudky týkajúce sa výkonnosti spoločnosti
Porovnávajú sa finančné pomery s pomermi hlavných konkurentov s cieľom zistiť, či si spoločnosť vedie lepšie alebo horšie ako priemer v priemysle. Napríklad porovnanie návratnosti aktív medzi spoločnosťami pomáha analytikovi alebo investorovi určiť, ktorá spoločnosť svoje aktíva využíva najefektívnejšie.
Medzi používateľov finančných pomerov patria externé a interné strany spoločnosti:
- Externí používatelia: finanční analytici, retailoví investori, veritelia, konkurenti, daňové úrady, regulačné úrady a priemyselní pozorovatelia
- Interní používatelia: manažérsky tím, zamestnanci a vlastníci
Ukazovatele likvidity
Ukazovatele likvidity sú finančné ukazovatele, ktoré merajú schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé aj dlhodobé záväzky. Bežné ukazovatele likvidity zahŕňajú:
Aktuálny pomer Vzorec súčasného pomeru Vzorec súčasného pomeru je = obežné aktíva / krátkodobé pasíva. Súčasný pomer, tiež známy ako pomer prevádzkového kapitálu, meria schopnosť podniku plniť svoje krátkodobé záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka. Pomer zohľadňuje váhu celkových obežných aktív oproti celkovým obežným pasívam. Naznačuje to, že finančné zdravie spoločnosti meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky krátkodobými aktívami:
Aktuálny pomer = obežné aktíva / krátkodobé pasíva
Pomer kyselinových testov Pomer kyselinových testov Pomer kyselinových testov, tiež známy ako rýchly pomer, je pomer likvidity, ktorý meria, do akej miery môžu krátkodobé aktíva spoločnosti pokryť súčasné záväzky, a schopnosti spoločnosti splácať krátkodobé záväzky. s rýchlym majetkom:
Pomer testu na kyslosť = obežné aktíva - zásoby / krátkodobé pasíva
Peňažný pomer Peňažný pomer Peňažný pomer, ktorý sa niekedy označuje ako pomer hotovostných aktív, je metrikou likvidity, ktorá naznačuje schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé dlhové záväzky svojimi hotovosťami a hotovostnými ekvivalentmi. V porovnaní s ostatnými ukazovateľmi likvidity, ako je súčasný ukazovateľ a rýchly ukazovateľ, je ukazovateľ hotovosti prísnejším a konzervatívnejším opatrením, ktoré meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky hotovosťou a ekvivalentmi hotovosti:
Peňažný pomer = hotovosť a peňažné ekvivalenty / krátkodobé záväzky
Pomer prevádzkových peňažných tokov Pomer prevádzkových peňažných tokov Pomer prevádzkových peňažných tokov, ukazovateľ likvidity, je mierou toho, ako dobre môže spoločnosť splatiť svoje súčasné záväzky z peňažných tokov generovaných z jej hlavných obchodných operácií. Táto finančná metrika ukazuje, koľko spoločnosť zarába na svojich prevádzkových činnostiach na dolár bežných záväzkov. je miera počtu prípadov, keď spoločnosť môže splatiť bežné záväzky z hotovosti vygenerovanej v danom období:
Pomer prevádzkových peňažných tokov = prevádzkový peňažný tok / krátkodobé záväzky
Pákové finančné ukazovatele
Pákové pomery Pákové pomery Pákový pomer označuje úroveň dlhu, ktorý vznikne podnikateľskému subjektu oproti niekoľkým ďalším účtom v jeho súvahe, výkaze ziskov a strát alebo výkazu peňažných tokov. Šablóna Excel meria množstvo kapitálu, ktorý pochádza z dlhu. Inými slovami, pákové finančné pomery sa používajú na hodnotenie úrovne dlhu spoločnosti. Medzi bežné ukazovatele finančnej páky patria:
Pomer dlhu k pomeru dlhu k aktívam Pomer dlhu k aktívam, tiež známy ako pomer dlhu, je ukazovateľ finančnej páky, ktorý označuje percento aktív, ktoré sú financované dlhom. meria relatívnu výšku aktív spoločnosti, ktoré sú poskytované z dlhu:
Pomer dlhu = Pasíva spolu / Aktíva spolu
Pomer dlhu k základnému imaniu Finančné články Financie Finance sú koncipované ako príručky pre samoštúdium, vďaka ktorým sa budete môcť učiť dôležité finančné koncepty online vlastným tempom. Prechádzajte stovky článkov! počíta váhu celkového dlhu a finančných záväzkov voči vlastnému imaniu akcionárov:
Pomer dlhu k vlastnému imaniu = celkové pasíva / vlastné imanie akcionára
Pomer krytia úrokov Pomer krytia úrokov Pomer krytia úrokov (ICR) je finančný pomer, ktorý sa používa na určenie schopnosti spoločnosti splácať úroky z jej nesplateného dlhu. ukazuje, ako ľahko môže spoločnosť zaplatiť svoje úrokové výdavky:
Pomer úrokového krytia = prevádzkový príjem / úrokové náklady
Pomer pokrytia dlhovej služby odhaľuje, ako ľahko môže spoločnosť zaplatiť svoje dlhové záväzky:
Pomer pokrytia dlhovej služby = prevádzkový príjem / celková dlhová služba
Pomery účinnosti
Pomery efektívnosti, známe tiež ako finančné pomery aktivít, sa používajú na meranie toho, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva a zdroje. Medzi bežné pomery účinnosti patria:
Pomer obratu majetku Obrat majetku Obrat majetku je pomer, ktorý meria hodnotu výnosov generovaných podnikom v porovnaní s jeho priemernými celkovými aktívami za daný fiškálny alebo kalendárny rok. Je to ukazovateľ toho, ako efektívne spoločnosť využíva na výrobu výnosov obežné aj fixné aktíva. meria schopnosť spoločnosti generovať tržby z aktív:
Pomer obratu majetku = čistý predaj / priemerný celkový objem aktív
Pomer obratu zásob Obrat zásob Obrat zásob alebo pomer obratu zásob predstavuje počet prípadov, keď podnik predá a nahradí svoje zásoby tovaru v danom období. Berie do úvahy náklady na predaný tovar vo vzťahu k jeho priemerným zásobám za rok alebo v stanovenom časovom období. meria, koľkokrát sa inventár spoločnosti predá a nahradí za dané obdobie:
Pomer obratu zásob = Náklady na predaný tovar / Priemerný inventár
Pomer obratu pohľadávok meria, koľkokrát môže spoločnosť zmeniť pohľadávky na hotovosť za dané obdobie:
Pomer obratu pohľadávok = Čistý predaj úverov / Priemerná pohľadávka
Pomer počtu dní predaja v inventári Počet dní predaja v inventári (DSI) Počet dní predaja v inventári (DSI), ktorý sa niekedy označuje ako dni inventára alebo dni v inventári, predstavuje meranie priemerného počtu dní alebo času, ktorý meria priemerný počet dní, počas ktorých spoločnosť drží zásoby pred predajom zákazníkom:
Dni predaja v pomere zásob = 365 dní / pomer obratu zásob
Pomery ziskovosti
Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti sú finančné metriky používané analytikmi a investormi na meranie a hodnotenie schopnosti spoločnosti generovať príjem (zisk) v pomere k výnosom, súvahovým aktívam, prevádzkovým nákladom a vlastnému imaniu akcionárov počas konkrétneho časového obdobia. . Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na výrobu zisku, pričom meria schopnosť spoločnosti generovať príjem v pomere k výnosom, bilančným aktívam, prevádzkovým nákladom a vlastnému imaniu. Medzi bežné finančné ukazovatele ziskovosti patria:
Pomer hrubej marže Pomer hrubej marže Pomer hrubej marže, tiež známy ako pomer hrubej marže, je pomer ziskovosti, ktorý porovnáva hrubý zisk spoločnosti s jej výnosmi. porovnáva hrubý zisk spoločnosti s jej čistým predajom a ukazuje, aký zisk má spoločnosť po zaplatení nákladov za predaný tovar:
Pomer hrubej marže = hrubý zisk / čistý predaj
Pomer prevádzkovej marže Marža prevádzkového zisku Marža prevádzkového zisku je pomer ziskovosti alebo výkonnosti, ktorý odráža percento zisku, ktoré spoločnosť vyprodukuje zo svojej činnosti, pred odpočítaním daní a úrokových poplatkov. Vypočíta sa vydelením prevádzkového zisku celkovým výnosom a vyjadrením v percentách. porovnáva prevádzkový príjem spoločnosti s jej čistým predajom a určuje tak prevádzkovú efektívnosť:
Pomer prevádzkovej marže = prevádzkový príjem / čistý predaj
Pomer návratnosti aktív Návratnosť aktív a vzorec ROA Vzorec ROA. Návratnosť aktív (ROA) je typ metriky návratnosti investícií (ROI), ktorá meria ziskovosť podniku v pomere k jeho celkovým aktívam. Tento pomer naznačuje, ako dobre si spoločnosť vedie, a to porovnaním zisku (čistého príjmu), ktorý vytvára, s kapitálom, ktorý investuje do aktív. meria, ako efektívne spoločnosť využíva svoje aktíva na generovanie zisku:
Pomer návratnosti aktív = čistý príjem / celkové aktíva
Pomer návratnosti kapitálu (ROE) Návratnosť kapitálu (ROE) je mierou ziskovosti spoločnosti, ktorá berie ročný výnos (čistý príjem) spoločnosti vydelený hodnotou jej celkového vlastného imania (tj 12%). ROE kombinuje výkaz ziskov a strát a súvahu, pretože čistý príjem alebo zisk sa porovnáva s vlastným imaním akcionárov. meria, ako efektívne spoločnosť využíva svoj kapitál na generovanie zisku:
Pomer návratnosti vlastného imania = čistý príjem / vlastné imanie
Pomery trhových hodnôt
Pomery trhových hodnôt sa používajú na vyhodnotenie ceny akcií akcií spoločnosti. Medzi bežné pomery trhovej hodnoty patria:
Pomer účtovnej hodnoty na akciu počíta hodnotu spoločnosti na akciu na základe vlastného imania dostupného pre akcionárov:
Pomer účtovnej hodnoty na akciu = (Vlastné imanie akcionára - Preferované vlastné imanie) / Celkový počet kmeňových akcií v obehu
Pomer dividendového výnosu meria výšku dividend pripísaných akcionárom v pomere k trhovej hodnote na akciu:
Dividendový výnosový pomer = dividenda na akciu / cena akcie
Pomer zisku na akciu meria výšku čistého príjmu zarobeného za každú nesplatenú akciu:
Pomer zisku na akciu = čistý zisk / celkový počet akcií v obehu
Pomer ceny a výnosu Pomer ceny a zisku Pomer ceny a zisku (P / E Ratio) je vzťah medzi cenou akcií spoločnosti a ziskom na akciu. Poskytuje investorom lepší prehľad o hodnote spoločnosti. Hodnota P / E zobrazuje očakávania trhu a predstavuje cenu, ktorú musíte zaplatiť za jednotku súčasných (alebo budúcich) výnosov, v porovnaní s cenou akcií spoločnosti a jej príjmom na akciu:
Pomer cena / zisk = cena akcie / zisk na akciu
Súvisiace čítania
Ďakujeme, že ste si prečítali Finančnú príručku k finančným pomerom. Finance je oficiálnym globálnym poskytovateľom certifikátu FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikačný program pre profesionálov z oblasti investičného bankovníctva. Ak si chcete pomôcť posunúť sa ďalej v kariére v priemysle finančných služieb, pozrite si nasledujúce ďalšie finančné zdroje:
- Analýza účtovnej závierky Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti.
- Ako sú prepojené 3 finančné výkazy Ako sú prepojené 3 finančné výkazy Ako sú prepojené 3 finančné výkazy? Vysvetlíme, ako prepojiť 3 finančné výkazy na účely finančného modelovania a oceňovania v programe Excel. Spojenia čistého príjmu a nerozdeleného zisku, PP&E, odpisy a amortizácia, kapitálové výdavky, prevádzkový kapitál, finančné činnosti a hotovostný zostatok
- Porovnateľná analýza spoločnosti Porovnateľná analýza spoločnosti Ako vykonať porovnateľnú analýzu spoločnosti. Táto príručka vám krok za krokom ukáže, ako vytvoriť porovnateľnú analýzu spoločnosti („Comps“), obsahuje bezplatnú šablónu a veľa príkladov. Comps je relatívna metodika oceňovania, ktorá skúma pomery podobných verejných spoločností a používa ich na odvodenie hodnoty iného podniku
- Typy finančných modelov Typy finančných modelov Medzi najbežnejšie typy finančných modelov patria: model 3 výkazov, model DCF, model fúzií a akvizícií, model LBO, model rozpočtu. Objavte 10 najlepších typov
