Etické a právne normy: aký je rozdiel? Investičné profesionály na celom svete majú neustále na pamäti rozhodovanie, ktoré je etické a rešpektuje zákony. Takéto rozhodnutia vychádzajú zo znalosti právneho systému, ktorých podstatou sú záujmy všetkých strán, a z profesionálneho úsudku jednotlivca. Napriek tomu existujú situácie, keď možné kroky porušujú profesionálnu etiku alebo zákon. V tomto článku preskúmame rozdiely medzi nimi a pomôžeme pri rozhodovaní v takýchto scenároch.
Definovanie etických štandardov
Etika sa týka morálneho postupu, ktorý zohľadňuje a usiluje sa zvýhodniť všetky zúčastnené strany v danej situácii. Pred prijatím etického rozhodnutia musí byť jednotlivec schopný identifikovať možný neetický postup a označiť ho ako taký. Etické správanie tiež zahŕňa snahu o dosiahnutie najlepších výsledkov pre investičného profesionála, klienta a firmu.
Napríklad investičný fond môže vysvetliť riziká investovania do rôznych tried aktív pred vytvorením portfólia alebo sľubom klientom určitý očakávaný výnos Očakávaný výnos Očakávaný výnos z investície je očakávaná hodnota rozdelenia pravdepodobnosti možných výnosov, ktoré môže poskytnúť investorom. Návratnosť investície je neznáma premenná, ktorá má rôzne hodnoty spojené s rôznymi pravdepodobnosťami. . Aj keď takéto zverejnenie môže odradiť niektorých potenciálnych nových klientov, zlepší dlhodobú ziskovosť firmy, pretože táto akcia môže znížiť pravdepodobnosť, že nespokojní klienti budú proti spoločnosti konať. Investičná spoločnosť nemusí byť nevyhnutne povinná takéto zverejnenie zverejniť, môže to však urobiť v snahe, aby bola vnímaná ako etická.
Definovanie právnych noriem
V investičnom priemysle je definovanie právnych noriem oveľa jednoduchšie ako etické normy. Konať legálne znamená rešpektovať príslušné právne predpisy v jurisdikcii firmy. Môže sa napríklad od spoločnosti vyžadovať, aby mala účtovné postupy, ktoré sú v súlade s GAAP GAAP GAAP alebo Všeobecne akceptované účtovné zásady sú všeobecne uznávaným súborom pravidiel a postupov určených na riadenie podnikového účtovníctva a finančného výkazníctva. GAAP je komplexný súbor účtovných postupov, ktoré boli vyvinuté spoločne Radou pre finančné účtovné štandardy (FASB) alebo štandardmi IFRS alebo IFRS. IFRS sú medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS), ktoré pozostávajú zo súboru účtovných pravidiel, ktoré určujú, ako sa majú transakcie a ostatné účtovné udalosti sa vykazujú v účtovnej závierke.Sú určené na zachovanie dôveryhodnosti a transparentnosti štandardov finančného sveta.
Takéto zákony zaviedli regulačné orgány po zvážení všetkých dopadov, ktoré bude mať nová legislatíva. Zákony sú zvyčajne reaktívne, to znamená, že sa implementujú po závažných škandáloch a ich cieľom je napraviť nezdravé prostredie; ako je Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act je americký federálny zákon, ktorý sa zameriaval na ochranu investorov tým, že zvyšuje spoľahlivosť a presnosť podnikových informácií. . Najlepšie zákony sú proaktívne a ich cieľom je predchádzať škandálom vyžadovaním preventívnych opatrení podľa osvedčených postupov.
Etické, ale nelegálne
Ak sa vrátime k dileme etické a právne normy, rozhodnutie môže byť etické, ale môže porušovať určité zákony. Bežným príkladom je „whistleblowing“ alebo zverejnenie nečestnej, korupčnej alebo nezákonnej činnosti jednotlivcom. Aj keď môže byť etické odsúdiť takúto činnosť, môže to byť v rozpore s organizačnými zásadami, a teda považovať za nezákonné.
Ak sa stretneme s takouto dilemou, mal by investičný profesionál zvážiť dôsledky svojich činov skôr, ako bude konať. Môžu byť zavedené alternatívne systémy na nápravu takýchto aktivít, napríklad interné diskusie alebo používanie anonymnej tipovacej služby. Po prvé, neexistujú stanovené rámce, ktoré by usmerňovali správanie jednotlivca v takýchto situáciách. Investičný profesionál sa bude musieť uchýliť k svojmu najlepšiemu úsudku a nasledovať postup, ktorý prinesie najväčší úžitok klientom, rodine, kolegom, zamestnávateľom a účastníkom trhu.
Neetické, ale legálne
Naopak, rozhodnutie sa môže pridŕžať určitých právnych poriadkov, ale môže sa považovať za neetické. Napríklad niektoré krajiny nemajú zákony, ktoré zakazujú obchodovanie, zatiaľ čo vlastnia dôverné informácie. Aj keď teda môže byť za týchto okolností legálne obchodovať, mnohí ho považujú za veľmi neetický.
Investičný profesionál by tu mal opäť zvážiť úplné dôsledky svojich činov. Odborník si môže napríklad položiť otázku, prečo tieto informácie v prvom rade vlastní, a môže podniknúť kroky, aby sa v budúcnosti už v takýchto situáciách nezdržoval. Prípadne sa môže profesionál rozhodnúť tieto informácie ignorovať a pokračovať v obchodovaní obvyklým spôsobom.
Záver
Ak sa investičný profesionál ocitne v situácii, keď jediný zrejmý postup porušuje etické alebo právne princípy, musí zhodnotiť situáciu a zvážiť nové kroky, ktoré nie. Dôležitejšie je, že firmy a jednotlivci musia neustále prijímať proaktívne opatrenia na zníženie pravdepodobnosti vzniku takýchto situácií.
Dodatočné zdroje
Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce zdroje:
- Profesionálny profesionál Pojem profesionálny označuje každého, kto sa živí vykonávaním činnosti, ktorá si vyžaduje určitú úroveň vzdelania, zručností alebo školenia.
- Etika účtovníctva Etika účtovníctva Etika účtovníctva je dôležitá téma, pretože ako účtovníci sme kľúčoví pracovníci, ktorí pristupujú k finančným informáciám jednotlivcov a subjektov. Takáto moc zahŕňa aj potenciál a možnosti zneužitia informácií alebo manipulácie s číslami na zlepšenie vnímania spoločnosti alebo na vynútenie riadenia zárobkov.
- GAAP GAAP GAAP alebo Všeobecne uznávané účtovné zásady sú všeobecne uznávaným súborom pravidiel a postupov určených na riadenie podnikového účtovníctva a finančného výkazníctva. GAAP je komplexný súbor účtovných postupov, ktoré vyvinuli spoločne Rada pre finančné účtovné štandardy (FASB) a Rada pre finančné účtovníctvo.
- Štandardy IFRS Štandardy IFRS Štandardy IFRS sú Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS), ktoré pozostávajú zo súboru účtovných pravidiel, ktoré určujú, ako sa majú v účtovnej závierke vykazovať transakcie a iné účtovné udalosti. Sú určené na zachovanie dôveryhodnosti a transparentnosti vo finančnom svete
- Zákon Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Zákon Sarbanes-Oxley Act je federálny zákon USA, ktorého cieľom bolo chrániť investorov spoľahlivejšou a presnejšou informáciou o spoločnostiach.
