Diskontný faktor - Kompletný sprievodca používaním diskontných faktorov v modeli

Vo finančnom modelovaní Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model. , diskontný faktor je desatinné číslo vynásobené peňažným tokom Ocenenie Sprievodcovia oceňovaním zdarma, aby ste sa naučili najdôležitejšie pojmy vlastným tempom. Tieto články vás naučia osvedčené postupy pri oceňovaní podnikania a spôsobe oceňovania spoločnosti pomocou porovnateľnej podnikovej analýzy, modelovania diskontovaných peňažných tokov (DCF) a precedenčných transakcií, ktoré sa používajú v investičnom bankovníctve, výskume kapitálu, hodnote a jej diskontovaní späť na súčasnú hodnotu. . Faktor sa časom zvyšuje (to znamená, že sa desatinná hodnota zmenšuje), pretože sa v priebehu času zvyšuje efekt zloženia diskontnej sadzby. Prakticky vzaté,je jednoduchšie používať funkciu XNPV Funkcia XNPV v programe Excel Funkcia XNPV v programe Excel by sa mala používať nad bežnú funkciu NPV vo finančnom modelovaní a analýze ocenenia, aby sa zabezpečila presnosť a správnosť. Vzorec XNPV používa konkrétne dátumy, ktoré zodpovedajú každému peňažnému toku diskontovanému v sérii. Naučte sa krok za krokom v tejto príručke s príkladmi a sceenshots v programe Excel. Výhodou manuálneho výpočtu diskontného faktora je však to, že vidíte, čovýhodou manuálneho výpočtu diskontného faktora je, že vidíte, čovýhodou manuálneho výpočtu diskontného faktora je, že vidíte, čosúčasná hodnota každého jednotlivého peňažného toku je, na rozdiel od iba celkovej čistej súčasnej hodnoty.

príklad diskontného faktora

Stiahnite si šablónu zadarmo

Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!

Prečo používať faktor zľavy?

Niektorí analytici uprednostňujú výpočet explicitných diskontných faktorov v každom časovom období, aby mohli jasnejšie vidieť účinky zloženia, ako aj vytvorenie modelu diskontovaných peňažných tokov alebo modelu DCF Bezplatná príručka pre výcvik modelu DCF Model DCF je konkrétny typ použitého finančného modelu vážiť si podnik. Tento model je jednoducho predpoveďou toho, že spoločnosť bude môcť ľahšie auditovať nevyužité voľné peňažné toky.

Diskontný faktor je alternatívou k použitiu funkcie XNPV alebo XIRR XIRR. Funkcia XIRR je zaradená do kategórie Finančné funkcie programu Excel. Funkcia vypočíta internú mieru návratnosti (IRR) pre sériu peňažných tokov, ktoré nemusia byť periodické. Ak sú peňažné toky pravidelné, mali by sme použiť funkciu IRR. Vo finančnom modelovaní je funkcia XIRR užitočná v Funkcia XIRR sú funkcie v programe Excel. V príklade nižšie uvidíte, ako sa zľava presne používa v tabuľke.

Vzorec pre faktor zľavy

Vzorec na výpočet diskontného faktora v programe Excel je rovnaký ako čistá súčasná hodnota (vzorec NPV NPV vzorec Sprievodca vzorcom NPV v programe Excel pri vykonávaní finančnej analýzy. Je dôležité presne pochopiť, ako vzorec NPV funguje v programe Excel a v matematike. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = súčasná hodnota, F = budúca platba (hotovostný tok), r = diskontná sadzba, n = počet období v budúcnosti).

Vzorec je nasledovný:

Faktor = 1 / (1 x (1 + diskontná sadzba) ^ číslo obdobia)

Vzorový výpočet

Tu je príklad toho, ako vypočítať faktor z našej šablóny tabuľky programu Excel.

zľavový faktor Excel šablóna na stiahnutie

V období 6, čo je rok číslo 6, ktorý diskontujeme, by číslo vo vzorci vyzeralo takto:

Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564

Ak je nediskontovaný hotovostný tok v danom období 120 000 dolárov, potom pre získanie súčasnej hodnoty tohto peňažného toku ho vynásobíme 0,564, aby sme dosiahli 67 736,9 dolárov.

Celková súčasná hodnota peňažných tokov uvedených v príklade vyššie je 737 348,1 USD, ktorú je možné vypočítať súčtom jednotlivých diskontovaných peňažných tokov. K rovnakému číslu sa dostaneme pomocou funkcie NPV v programe Excel.

Aplikácie vo finančnom modelovaní

Analytici použijú pri uskutočňovaní finančného modelovania v programe Excel diskontné faktory, ak chcú mať lepší prehľad o vzorci NPV a lepšie ilustrovať vplyv diskontovania.

Ako vidíte vo vyššie uvedenom príklade, každý dolár peňažných tokov prijatých v roku 10 má hodnotu iba 38,6% každého dolára peňažných tokov prijatých dnes. Akonáhle získate viac ako 15 až 20 rokov, hodnota peňažných tokov sa stane extrémne diskontovanou. Keď sa riziko, že ich nikdy nedostanete, stane oveľa väčším, náklady na príležitosť sa stanú oveľa vyššie.

Faktor zľavy vs. XNPV

Použitie faktora zľavy vám umožňuje presne určiť, koľko dní je v každom období. Môžete to urobiť tak, že v každom časovom období použijete konkrétne dátumy a vezmete rozdiel medzi nimi.

Napríklad 30. júna 2018 do 31. decembra 2018 je 184 dní, čo je pol roka. Pridaním tejto ďalšej vrstvy do modelu môžeme byť veľmi presní v našich diskontných obdobiach. Týmto sa dosiahne úplne rovnaký efekt ako pri použití funkcií XNPV a XIRR. XIRR vs IRR Prečo používať XIRR vs IRR. XIRR priraďuje jednotlivým peňažným tokom konkrétne dátumy, vďaka čomu je pri zostavovaní finančného modelu v programe Excel presnejší ako IRR. v programe Excel.

Viac zdrojov z financií

Aby ste si neustále rozvíjali svoje schopnosti svetového finančného analytika, Sprievodca analytikom Trifecta® Konečný sprievodca tým, ako sa stať svetovým finančným analytikom. Chcete byť finančným analytikom na svetovej úrovni? Hľadáte postupovať podľa najlepších postupov v odbore a vyčnievať z radu? Náš proces s názvom Analytik Trifecta® pozostáva z analytiky, prezentácie a mäkkých zručností. Veríme, že vám tieto ďalšie zdroje financií budú mimoriadne užitočné:

  • Vzorce a funkcie programu Excel Vzorce programu Excel Vzorce Podvádzací list vzorcov programu Excel vám poskytne všetky najdôležitejšie vzorce na vykonávanie finančnej analýzy a modelovania v tabuľkách programu Excel. Ak sa chcete stať majstrom finančnej analýzy v programe Excel a odborníkom na vytváranie finančných modelov, ste na správnom mieste.
  • Sprievodca modelovaním DCF Sprievodca tréningom modelu DCF Model DCF je špecifický typ finančného modelu, ktorý sa používa na ocenenie podniku. Tento model je jednoducho predpoveďou nevyužitého voľného hotovostného toku spoločnosti
  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Prečo používať XIRR vs IRR. XIRR priraďuje jednotlivým peňažným tokom konkrétne dátumy, vďaka čomu je pri zostavovaní finančného modelu v programe Excel presnejší ako IRR.
  • Bezplatný kurz vzorcov v programe Excel

Posledné príspevky