Čo je Vega (ν) v oblasti financií? - Prehľad, Ako interpretovať, použitia

Vega spadá pod sériu opatrení citlivosti nazývaných Grécka opcia Gréci opčná Gréci sú finančné merania citlivosti ceny opcie na jej podkladové určujúce parametre, ako je volatilita alebo cena podkladového aktíva. Gréci sa využívajú pri analýze portfólia opcií a pri analýze citlivosti opcie. Vega nie je grécke písmeno; označuje sa však gréckym písmenom nu (ν). Gréci sú opatrenia používané na hodnotenie derivátov. Deriváty Deriváty sú finančné zmluvy, ktorých hodnota súvisí s hodnotou podkladového aktíva. Sú to zložité finančné nástroje, ktoré sa používajú na rôzne účely, vrátane zabezpečenia a prístupu k ďalším aktívam alebo trhom. a často sa označujú ako rizikové opatrenia, parametre zaistenia alebo citlivosť na riziko.Vega meria citlivosť opcie na triedu aktív podkladového aktíva Trieda aktív je skupina podobných investičných nástrojov. Rôzne triedy alebo typy investičných aktív - napríklad investície s pevným výnosom - sú zoskupené podľa podobnej finančnej štruktúry. Spravidla sa s nimi obchoduje na rovnakých finančných trhoch a vzťahujú sa na ne rovnaké pravidlá a nariadenia. volatilita volatilita volatilita je mierou rýchlosti kolísania ceny cenného papiera v priebehu času. Udáva úroveň rizika spojeného so zmenami ceny cenného papiera. Investori a obchodníci vypočítavajú volatilitu cenného papiera na vyhodnotenie minulých výkyvov cien. Je to veľmi dôležité v opcii Možnosti: Hovory a výplaty. Opciou je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť,kúpiť alebo predať aktívum do určitého dátumu (dátum spotreby) za stanovenú cenu (realizačná cena). Existujú dva typy možností: hovory a uskutočnenie hovoru. Americké opcie je možné uplatniť pri stanovovaní cien kedykoľvek a vyjadrujú sa ako zmena hodnoty opcie pri zmene volatility s prírastkom 1%.

Grafická grafika Vega

Stručné zhrnutie bodov

  • Vega meria citlivosť ceny opcií na 1% zmenu implikovanej volatility
  • Implikovaná volatilita sa vzťahuje na očakávanú volatilitu podkladového aktíva
  • Vyššia volatilita všeobecne znamená vyššiu vonkajšiu hodnotu ocenenú prémiou opcie
  • Vegu možno použiť na vyhodnotenie potenciálu možnosti zvýšenia hodnoty pred dátumom vypršania platnosti

Čo je implikovaná volatilita?

Vegu možno považovať za zmenu hodnoty derivátu Deriváty Deriváty sú finančné zmluvy, ktorých hodnota je spojená s hodnotou podkladového aktíva. Sú to zložité finančné nástroje, ktoré sa používajú na rôzne účely, vrátane zabezpečenia a prístupu k ďalším aktívam alebo trhom. , na 1% zmenu implicitnej volatility podkladového aktíva. Aby sme pochopili, čo to znamená, musíme najskôr pochopiť, čo je implikovaná volatilita a ako sa meria.

Implikovaná volatilita sa týka očakávanej volatility. Volatilita Volatilita je mierou rýchlosti fluktuácií ceny cenného papiera v priebehu času. Udáva úroveň rizika spojeného so zmenami ceny cenného papiera. Investori a obchodníci vypočítavajú volatilitu cenného papiera na posúdenie minulých výkyvov cien podkladového aktíva. Implikovanú volatilitu je možné skrátiť na IV alebo len volatilitu. Vyššia hodnota IV znamená, že okolo ceny akcií panuje väčšia neistota. Keď sa IV zvýši, čakali by ste, že v cene uvidíte väčšie výkyvy.

IV je vyjadrená ako percentuálna zmena spojená s jednou štandardnou odchýlkou. Štandardná odchýlka. Z hľadiska štatistík je štandardná odchýlka súboru údajov mierou veľkosti odchýlok medzi hodnotami obsiahnutých pozorovaní, anualizovanou. Implikovaná volatilita 20% by znamenala, že štandardná odchýlka v budúcom roku by bola 20% zmena ceny. V normálnom rozdelení Normálne rozdelenie Normálne rozdelenie sa tiež označuje ako Gaussovo alebo Gaussovo rozdelenie. Tento typ distribúcie je široko používaný v prírodných a spoločenských vedách. Bola by to 68,2% pravdepodobnosť 20% zmeny ceny. Ak je cena podkladového aktíva 100 dolárov, potom by ste očakávali, že cena akcií sa v budúcom roku bude pohybovať medzi 80 až 120 dolárov.

Ako interpretovať Vegu?

Vega je všeobecne pozitívna pre obe možnosti nákupu. Call Call A call opcia, bežne označovaná ako „call“, je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva kupujúcemu opciu na kúpu právo, nie však povinnosť, kúpiť si akciu alebo iný finančný nástroj za konkrétnu cenu - realizačnú cenu opcie - v stanovenom časovom rámci. a opcie s právom predaja Opcia s právom predaja Opcia s právom predaja je opčná zmluva, ktorá kupujúcemu dáva právo, nie však povinnosť, predať podkladový cenný papier za stanovenú cenu (tiež známu ako realizačná cena) pred alebo k vopred stanovenému dátumu vypršania platnosti. Je to jeden z dvoch hlavných typov opcií, druhým typom je opcia na volanie. ktoré majú čas do dátumu spotreby. Vega meria citlivosť ceny opcií na 1% zmenu implikovanej volatility. Jednotky vega sú $ / σ; avšakrovnako ako ostatní Gréci, aj tu sú jednotky často vynechané. Opcia s vegou 0,10 by znamenala, že za každé 1% zmeny v IV by sa cena opcie mala zmeniť o 0,10 USD.

Vegu ovplyvňujú tri hlavné veci. Je ovplyvnená dobou do vypršania platnosti, realizačná cena Strike Price Štrajková cena je cena, za ktorú môže držiteľ opcie uplatniť opciu na nákup alebo predaj podkladového cenného papiera v závislosti od toho, či drží kúpnu opciu alebo predajnú opciu. . Možnosťou je zmluva s právom vykonávať zmluvu za konkrétnu cenu, ktorá sa označuje ako realizačná cena. vo vzťahu k okamžitej cene podkladového aktíva Spotová cena Spotová cena je aktuálna trhová cena cenného papiera, meny alebo komodity, ktoré je možné kúpiť / predať na okamžité vyrovnanie. Inými slovami, je to cena, za ktorú predajcovia a kupujúci v súčasnosti oceňujú aktíva. a implikovaná volatilita. Čím dlhší čas zostáva do vypršania platnosti opcie, tým vyššia je vonkajšia hodnota poistného.Dôvodom vonkajšej hodnoty je schopnosť držať opciu a príležitosť pre opciu získať hodnotu pri pohybe ceny podkladového aktíva.

Vyššia volatilita Volatilita Volatilita je mierou rýchlosti kolísania ceny cenného papiera v priebehu času. Udáva úroveň rizika spojeného so zmenami ceny cenného papiera. Investori a obchodníci vypočítavajú volatilitu cenného papiera na posúdenie minulých odchýlok v cenách, čo vo všeobecnosti znamená vyššiu vonkajšiu hodnotu ocenenú prémiou opcie. Dôvodom je to, že časová hodnota je silne ovplyvnená implikovanou volatilitou. Vyššie IV znamená väčšiu šancu pre podkladové aktívum Trieda aktív Trieda aktív je skupina podobných investičných nástrojov. Rôzne triedy alebo typy investičných aktív - napríklad investície s pevným výnosom - sú zoskupené podľa podobnej finančnej štruktúry. Spravidla sa s nimi obchoduje na rovnakých finančných trhoch a vzťahujú sa na ne rovnaké pravidlá a nariadenia.pohybovať sa v cene a možnosť zvýšiť hodnotu pred dátumom spotreby.

Realizačná cena opcie Štrajková cena je cena, za ktorú môže držiteľ opcie uplatniť opciu na nákup alebo predaj podkladového cenného papiera v závislosti od toho, či drží kúpnu opciu alebo predajnú opciu. Možnosťou je zmluva s právom vykonávať zmluvu za konkrétnu cenu, ktorá sa označuje ako realizačná cena. vo vzťahu k spotovej cene aktíva Spotová cena Spotová cena je aktuálna trhová cena cenného papiera, meny alebo komodity, ktoré je možné kúpiť / predať na okamžité vyrovnanie. Inými slovami, je to cena, za ktorú predajcovia a kupujúci v súčasnosti oceňujú aktíva. je tiež dôležité. Ak možnosť nie je veľmi finančná, vega má tendenciu byť menšia. Je to preto, že aj keď sa volatilita zmení, stále nie je veľká šanca, že možnosť skončí v peniazoch,čo znamená, že cena nebude vykazovať významný rozdiel.

Pozrime sa na hypotetickú kúpnu opciu Call Call A call opcia, bežne označovaná ako „call“, je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva kupujúcemu kúpnej opcie právo, nie však povinnosť, kúpiť si akciu alebo iný finančný nástroj za konkrétnu cenu - realizačnú cenu opcie - v stanovenom časovom rámci. s prémiou 5 dolárov a podkladové aktívum s cenou 100 dolárov. Ak je hodnota IV 20% a vega opcie je 0,10, čo by sa stalo s cenou opcie, ak by hodnota opcie stúpla na 22%? Zvýšenie o 2% by malo znamenať, že zmena ceny by znamenala zvýšenie o 2 x 0,10 = 0,20 USD. Očakávali by ste, že cena vzrastie z 5,00 na 5,20 dolárov. Ak by IV namiesto toho klesla o 2%, čakali by ste pokles ceny o 0,20 USD, výsledkom čoho by bola cena 4,80 USD.

Na čo sa Vega používa v možnostiach

Vegu možno použiť na určenie časovej hodnoty opcie Možnosti: Hovory a výplaty Opcia je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať aktívum do určitého dátumu (dátum spotreby) ) za stanovenú cenu (realizačná cena). Existujú dva typy možností: hovory a uskutočnenie hovoru. Americké opcie je možné uplatniť kedykoľvek. Vonkajšia hodnota je veľmi dôležitá pre pochopenie ceny opcií a je možné ju použiť na posúdenie potenciálu možnosti zvýšenia hodnoty pred dátumom vypršania platnosti. Vega opcie vo všeobecnosti nebude statické číslo. Keď implikovaná volatilita opcie rastie alebo klesá a blíži sa jej koniec, vega sa mení a obchodníci často monitorujú vega, aby posúdili, ako by sa mohla pohybovať cena opcie.

Obchodníci často hovoria o dlhých a krátkych pozíciách. Pri investovaní predstavujú dlhé a krátke pozície smerové stávky investorov, podľa ktorých bude cenný papier stúpať (keď je dlhý) alebo klesať (keď je krátky). Pri obchodovaní s aktívami môže investor zaujať dva typy pozícií: dlhú a krátku. Investor môže buď kúpiť aktíva (v dlhodobom horizonte), alebo ich predať (v krátkodobom horizonte). alebo krátke dlhé a krátke pozície Pri investovaní dlhé a krátke pozície predstavujú smerové stávky investorov, že cenný papier stúpne (keď je dlhý) alebo dole (keď je krátky). Pri obchodovaní s aktívami môže investor zaujať dva typy pozícií: dlhú a krátku. Investor môže buď kúpiť aktíva (v dlhodobom horizonte), alebo ich predať (v krátkodobom horizonte). vega. Byť dlhou vegou znamená, že si drží dlhú pozíciu a bude mať úžitok z nárastu implicitnej volatility.Byť short vega znamená, že obchodník drží krátku pozíciu a bude mať úžitok z poklesu implikovanej volatility.

Ako sa počíta Vega?

Všeobecnú formu vega môžeme predstavovať:

Všeobecná rovnica Vega

Kde:

  • ∂ - prvá derivácia
  • V - cena opcie (teoretická hodnota)
  • σ - volatilita podkladového aktíva

Podľa Black-Scholesovho modelu je výpočet pre vega daný:

Vega Black Scholes

Vega Black Scholes 2

Kde:

  • S - cena akcie
  • K - realizačná cena
  • r - bezriziková miera
  • q - ročný dividendový výnos
  • τ - čas do vypršania platnosti
  • σ - volatilita

Dodatočné zdroje

Ďakujeme, že ste si prečítali finančný článok o vege. Ak by ste sa chceli dozvedieť viac o súvisiacich konceptoch, pozrite si ďalšie zdroje Finance:

  • Varianty opcie Gréci opcie Gréci sú finančné merania citlivosti ceny opcie na jej základné určujúce parametre, ako je volatilita alebo cena podkladového aktíva. Gréci sa využívajú pri analýze opčného portfólia a pri analýze citlivosti opcie
  • Delta Delta (Δ) Delta je miera citlivosti na riziko používaná pri hodnotení derivátov. Je to jedno z mnohých opatrení, ktoré sú označené gréckym listom. Séria rizík
  • Theta Theta (Θ) Theta je meranie citlivosti používané pri hodnotení derivátov. Je to jedno z opatrení označených gréckym listom. Séria rizík a citlivosti
  • Opcie: Hovory a výplaty Možnosti: Hovory a výplaty Opcia je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať aktívum do určitého dátumu (dátum vypršania platnosti) za stanovenú cenu (štrajk cena). Existujú dva typy možností: hovory a uskutočnenie hovoru. Americké opcie je možné uplatniť kedykoľvek

Posledné príspevky