Špeciálna dividenda - definícia, dôvody vyplácania, zápisy do denníka

Špeciálna dividenda, ktorá sa tiež označuje ako mimoriadna dividenda, je jednorazová „jednorazová“ dividenda, ktorú spoločnosť vypláca akcionárom. Je to oddelené od bežného cyklu dividend a zvyčajne je to neobvykle väčšie ako typické vyplácanie dividend spoločnosťou.

Špeciálna dividenda

Špeciálne dividendy sa zvyčajne deklarujú po mimoriadne vysokých príjmoch spoločnosti, predaji dcérskej spoločnosti alebo obchodnej jednotky, spin-offu podniku Spin-Off Podnikový spin-off je operatívna stratégia používaná spoločnosťou na vytvorenie novej obchodnej dcérskej spoločnosti od jej materskej spoločnosti. spoločnosti. K spin-off dochádza, keď materská spoločnosť rozdelí časť svojho podnikania na druhý verejne obchodovaný subjekt a distribuuje akcie nového subjektu svojim súčasným akcionárom. , alebo po dosiahnutí míľnika spoločnosti.

Dôvody pre vyplatenie špeciálnej dividendy

Spoločnosť vypláca špeciálne dividendy z nasledujúcich dôvodov:

1. Rozdelenie ďalších peňazí dostupných v súvahe

Ak je v súvahe spoločnosti k dispozícii veľa hotovosti, súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti a spôsob financovania týchto aktív prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie a nerozhodne sa reinvestovať hotovosť späť do podnikania, spoločnosť sa môže rozhodnúť rozdeliť hotovosť vo forme špeciálnej dividendy.

Významným príkladom je špeciálna jednorazová dividenda spoločnosti Microsoft vo výške 3 USD za akciu v júli 2004, ocenená celkovou výplatou v hodnote 32 miliárd USD.

2. Zmena finančnej štruktúry spoločnosti

Pripomeňme si účtovnú rovnicu, Majetok = Pasíva + Vlastné imanie. Špeciálnu dividendu možno použiť na zmenu kapitálovej štruktúry spoločnosti. Štruktúra kapitálu Kapitálová štruktúra sa týka množstva dlhu a / alebo vlastného imania, ktoré spoločnosť využíva na financovanie svojich operácií a financovanie svojich aktív. Kapitálová štruktúra firmy redukciou vlastného imania a majetku. Vyplatením špeciálnej dividendy spoločnosť mení percento dlhu oproti percentuálnemu podielu vlastného imania použitého na financovanie spoločnosti.

3. Budenie dôvery v vytváranie dlhodobých hodnôt

Spoločnosť môže použiť špeciálne dividendy na preukázanie dôvery v vytváranie dlhodobých hodnôt a na zvýšenie dôvery akcionárov. Ak akcionári dostanú dodatočnú hotovosť vo forme zvláštnej dividendy, je pravdepodobné, že budú v spoločnosti dlhodobo pôsobiť.

4. Hybridná dividendová politika - cyklické spoločnosti

Spoločnosti môžu na vytvorenie hybridnej dividendovej politiky použiť špeciálnu dividendu v spojení so svojou pravidelnou dividendovou politikou. Vidno to na cyklických spoločnostiach, kde sú do značnej miery ovplyvnené ekonomickým výhľadom.

Cyklické spoločnosti môžu postupovať podľa normálneho dividendového cyklu a tiež môžu vyhlásiť špeciálnu dividendu, keď si spoločnosť vedie lepšie ako obvykle. Toto sa považuje za lepšiu prax ako zvyšovanie dividendovej sadzby počas hospodárskych rozmachov a znižovanie sadzby počas hospodárskych recesií, čo môže investorom vysielať zmiešané signály.

Možné nevýhody

Pri priznávaní zvláštnej dividendy je potrebné zohľadniť nasledujúce nevýhody:

1. Vnímaný nedostatok investičných príležitostí

Špeciálnu dividendu môžu investori považovať za spoločnosť, ktorá nenachádza lepšie využitie pre svoje hotovostné rezervy. Inými slovami, investori môžu vidieť, že spoločnosť čelí nedostatku reinvestičných príležitostí. To môže mať negatívny vplyv na cenu akcií spoločnosti, pretože investori sa môžu domnievať, že jej rastový potenciál klesá.

2. Náklady na príležitosť

Spoločnosti môžu vyhlásiť špeciálnu dividendu, len aby si uvedomili, že nemajú dostatok hotovosti na financovanie budúcich projektov. Preto je cena príležitosti Cena príležitosti Príležitosť nákladov je jedným z kľúčových konceptov v štúdiu ekonómie a prevláda v rôznych rozhodovacích procesoch. Náklady príležitosti sú hodnotou najbližšej najlepšej alternatívy ušlej. priznania osobitnej dividendy je vysoká.

Zvážte napríklad spoločnosť, ktorá distribuuje svoju hotovosť ako špeciálnu dividendu investorom. Ak by sa potom naskytla atraktívna investičná príležitosť, spoločnosť by vo svojej súvahe nemusela mať dostatok peňazí na financovanie projektu.

Vplyv špeciálnej dividendy na cenu akcie

Špeciálne dividendy majú rovnaký účinok ako hotovostná dividenda na ceny akcií. Zvážte napríklad akciu, ktorá sa v súčasnosti obchoduje za 100 dolárov jeden deň pred dátumom ex-dividendy. Dátum ex-dividendy Dátum ex-dividendy je investičná podmienka, ktorá určuje, ktorí akcionári sú oprávnení prijímať deklarované dividendy. Keď spoločnosť oznámi dividendu, predstavenstvo stanovilo rozhodujúci deň, keď majú nárok na výplatu dividendy iba akcionári, ktorí sú k tomuto dátumu zapísaní v účtovných knihách spoločnosti. . Deklarovaná špeciálna dividenda je 20 dolárov na akciu.

Teoreticky by sa v deň ex-dividendy mali akcie znížiť o 20 dolárov a obchodovať za 80 dolárov. S tým sa dá povedať, že akcia môže byť v deň ex-dividendy skutočne vyššia alebo nižšia ako 80 dolárov, v závislosti od sentimentu investora týkajúceho sa špeciálnej dividendy.

Zápisy do denníka pre zvláštnu dividendu

Účtovné zápisy pre špeciálnu dividendu sú rovnaké ako pre bežnú hotovostnú dividendu.

Zvážte spoločnosť, ktorá 1. januára deklaruje špeciálnu dividendu vo výške 1 USD na akciu z 5 000 akcií, ktoré sú v súčasnosti v obehu. Dividendy sú splatné 1. februára akcionárom so záznamom od 15. januára.

Vyplatené špeciálne dividendy sú 5 000 dolárov (5 000 x 1 dolár) a účtovné zápisy sú nasledovné:

Zápis do denníka 1

Zápis do denníka 2

Súvisiace čítania

Finance je oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom pomôcť komukoľvek stať sa finančným analytikom na svetovej úrovni. . Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie finančné zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Zrýchlená dividenda Zrýchlená dividenda Zrýchlená dividenda je dividenda, ktorá sa vypláca pred zmenou spôsobu zaobchádzania s dividendami, ako je napríklad zmena daňovej sadzby dividend. Výplaty dividend sa vyplácajú včas, aby sa chránili akcionári a zmiernil negatívny dopad, ktorý zmena dividendovej politiky prináša.
  • Náklady na vlastný kapitál Náklady na vlastný kapitál Náklady na vlastný kapitál sú miera návratnosti, ktorú akcionár vyžaduje pri investovaní do podnikania. Požadovaná miera návratnosti závisí od úrovne rizika spojeného s investíciou
  • Pomer výplaty dividend Pomer výplaty dividend Pomer výplaty dividend je suma dividend vyplácaných akcionárom v pomere k celkovej výške čistého príjmu generovaného spoločnosťou. Vzor, príklad
  • Plán reinvestície dividend (DRIP) Plán reinvestície dividend (DRIP) Program reinvestície dividend (DRIP alebo DRP) je plán ponúkaný spoločnosťou akcionárom, ktorý im umožňuje automaticky reinvestovať svoje hotovostné dividendy do ďalších akcií spoločnosti na výplatu dividend dátum. Programy reinvestície dividend sú zvyčajne bez provízie a poskytujú zľavu z aktuálnej ceny akcie.

Posledné príspevky