Ako vypočítať FCFE z EBITDA - prehľad, vzorec, príklad

FCFE môžete vypočítať z EBITDA tak, že od neho odpočítate úrok, dane, zmenu čistého pracovného kapitálu Čistý pracovný kapitál Čistý pracovný kapitál (NWC) je rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti (bez hotovosti) a krátkodobými záväzkami (bez dlhu). na svojej súvahe. Je to miera likvidity spoločnosti a jej schopnosti plniť krátkodobé záväzky, ako aj finančné operácie podniku. Ideálna pozícia je, a kapitálové výdavky - a potom pridať čisté pôžičky.

Voľný peňažný tok do vlastného imania (FCFE) Voľný peňažný tok do vlastného imania (FCFE) Voľný hotovostný tok do vlastného imania (FCFE) je množstvo peňazí, ktoré podnik generuje a ktoré je k dispozícii na potenciálne rozdelenie akcionárom. Vypočíta sa ako hotovosť z operácií mínus kapitálové výdavky. Táto príručka poskytne podrobné vysvetlenie toho, prečo je to dôležité a ako to vypočítať. Niekoľko z nich predstavuje množstvo hotovosti generovanej spoločnosťou, ktoré je možné potenciálne rozdeliť medzi akcionárov spoločnosti. FCFE je rozhodujúcou metrikou v jednej z metód oceňovacieho modelu diskontovaných peňažných tokov (DCF). Diskontovaný hotovostný tok DCF Vzorec na výpočet diskontovaných peňažných tokov DCF je súčet peňažných tokov v každom období vydelený jednou plus diskontná sadzba zvýšená na sila obdobia #.Tento článok rozdeľuje vzorec DCF na jednoduché výrazy s príkladmi a videom výpočtu. Vzorec sa používa na určenie hodnoty podniku. Pomocou FCFE môže analytik určiť Čistú súčasnú hodnotu (NPV) Čistú súčasnú hodnotu (NPV) Čistú súčasnú hodnotu (NPV) predstavuje hodnota všetkých budúcich peňažných tokov (pozitívnych aj negatívnych) počas celej doby životnosti investície diskontovaných na prítomný. Analýza NPV je formou vlastného ocenenia a používa sa vo veľkej miere v oblasti financií a účtovníctva na stanovenie hodnoty podniku, investičnej bezpečnosti alebo vlastného imania spoločnosti, čo sa dá následne použiť na výpočet teoretickej ceny akcií spoločnosti.analytik môže určiť čistú súčasnú hodnotu (NPV) čistú súčasnú hodnotu (NPV) čistú súčasnú hodnotu (NPV) predstavuje hodnotu všetkých budúcich peňažných tokov (pozitívnych aj negatívnych) počas celej doby životnosti investície diskontovanej do súčasnosti. Analýza NPV je formou vlastného ocenenia a používa sa vo veľkej miere v oblasti financií a účtovníctva na stanovenie hodnoty podniku, investičnej bezpečnosti alebo vlastného imania spoločnosti, čo sa dá následne použiť na výpočet teoretickej ceny akcií spoločnosti.analytik môže určiť čistú súčasnú hodnotu (NPV) čistú súčasnú hodnotu (NPV) čistú súčasnú hodnotu (NPV) predstavuje hodnotu všetkých budúcich peňažných tokov (pozitívnych aj negatívnych) počas celej doby životnosti investície diskontovanej do súčasnosti. Analýza NPV je formou vlastného ocenenia a používa sa vo veľkej miere v oblasti financií a účtovníctva na stanovenie hodnoty podniku, investičnej bezpečnosti alebo vlastného imania spoločnosti, čo sa dá následne použiť na výpočet teoretickej ceny akcií spoločnosti.ktoré je možné následne použiť na výpočet teoretickej ceny akcie spoločnosti.ktoré je možné následne použiť na výpočet teoretickej ceny akcie spoločnosti.

FCFE sa líši od bezplatných peňažných tokov firmám (FCFF). Voľných peňažných tokov firmám (FCFF) FCFF alebo bezplatných peňažných tokov firiem je hotovostný tok, ktorý majú k dispozícii všetci poskytovatelia financovania v danom odbore. držitelia dlhov, preferovaní akcionári, spoloční akcionári, čo naznačuje množstvo hotovosti generovanej všetkým držiteľom cenných papierov spoločnosti (investorom aj veriteľom). Nasledujúci vzorec možno použiť na výpočet FCFE z EBITDA:

FCFE = EBITDA - Úroky - Dane - ΔPracovný kapitál - CapEx + Čistá pôžička

Kde:
FCFE - voľný hotovostný tok do vlastného imania
EBITDA - zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou
ΔPracovný kapitál - zmena pracovného kapitálu
CapEx - kapitálové výdavky

Vypočítajte FCFE z EBITDA - výkaz ziskov a strát zvýrazňujúci EBITDA, úroky, dane

FCFE od EBITDA Formula

Zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) je jednou z najčastejšie používaných metrík ziskovosti spoločnosti. Podobne ako zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) Sprievodca EBIT skratkou EBIT znamená zisk pred úrokmi a zdanením a je jedným z posledných medzisúčtov vo výkaze ziskov a strát pred čistým príjmom. EBIT sa tiež niekedy označuje ako prevádzkový príjem a nazýva sa to preto, lebo sa zistí odpočítaním všetkých prevádzkových nákladov (výrobné a nevýrobné náklady) od tržieb z predaja. , EBITDA primárne hodnotí ziskovosť spoločnosti z bežných obchodných aktivít. Avšak na rozdiel od EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA alebo zisk pred úrokom, zdanením, odpismi, amortizácia je zisk spoločnosti pred vykonaním niektorého z týchto čistých odpočtov.EBITDA sa zameriava na prevádzkové rozhodnutia podniku, pretože sa zameriava na ziskovosť podniku z hlavných operácií pred dopadom kapitálovej štruktúry. Vzorec, príklady tiež vylučujú odpisy Metódy odpisovania Medzi najbežnejšie typy metód odpisovania patria lineárne, dvojito klesajúce zostatky, výrobné jednotky a číslice súčtu rokov. Existujú rôzne vzorce na výpočet odpisov majetku. Odpisy sa používajú v účtovníctve na priradenie obstarávacej ceny hmotného majetku k jeho životnosti. a amortizácie, ktoré poskytujú lepší prehľad o prevádzkovej ziskovosti.príklady tiež vylučujú odpisy Metódy odpisovania Medzi najbežnejšie typy metód odpisovania patria lineárne, dvojito klesajúce zostatky, jednotky výroby a číslice súčtu rokov. Existujú rôzne vzorce na výpočet odpisov majetku. Odpisy sa používajú v účtovníctve na priradenie obstarávacej ceny hmotného majetku k jeho životnosti. a odpisy, čím sa získa lepší prehľad o prevádzkovej ziskovosti.príklady tiež vylučujú odpisy Metódy odpisovania Medzi najbežnejšie typy metód odpisovania patria lineárne, dvojito klesajúce zostatky, jednotky výroby a číslice súčtu rokov. Existujú rôzne vzorce na výpočet odpisov majetku. Odpisy sa používajú v účtovníctve na priradenie obstarávacej ceny hmotného majetku k jeho životnosti. a odpisy, čím sa získa lepší prehľad o prevádzkovej ziskovosti.

EBITDA je jednou zo zložiek výpočtu čistého príjmu spoločnosti. Preto jeden z prístupov k určovaniu voľných peňažných tokov do vlastného imania zahŕňa použitie metriky EBITDA. Pripomeňme, že čistý príjem spoločnosti súvisí s EBITDA pomocou nasledujúcej rovnice:

Čistý príjem = EBITDA - Úroky - Dane - Odpisy a amortizácia

Môžeme teda nahradiť čistý príjem v FCFE z vzorca čistého príjmu vyššie uvedenou rovnicou:

FCFE = EBITDA - Úroky - Dane - Odpisy a amortizácia +
Odpisy a amortizácia - ΔPracovný kapitál - CapEx + Čistá pôžička

Vyššie uvedený vzorec je možné navyše zjednodušiť odstránením dvoch premenných odpisovania a amortizácie s opačnými znamienkami:

FCFE = EBITDA - Úroky - Dane - ΔPracovný kapitál - CapEx + Čistá pôžička

Kde:

  • FCFE - voľný hotovostný tok do vlastného imania
  • EBITDA - zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou
  • ΔPracovný kapitál - zmena pracovného kapitálu
  • CapEx - kapitálové výdavky

Vyššie uvedený prístup k výpočtu voľných peňažných tokov do vlastného imania poskytuje podrobnejší prehľad o zložení FCFE. Upozorňujeme, že takáto úroveň podrobnosti nie je vo finančnom modeli vždy vyžadovaná. V niektorých prípadoch to môže mať negatívne účinky, pretože to komplikuje pochopenie modelu.

Je však prijateľné použiť túto obmenu výpočtu FCFE, keď je nevyhnutné zhodnotiť ziskovosť spoločnosti z jej bežných obchodných činností (okrem iných výdavkov).

Výpočet FCFE a výkaz peňažných tokov

FCFE zo vzorca EBITDA a finančných výkazov

Analytik, ktorý vo finančnom modeli počíta voľné peňažné toky do vlastného imania, musí byť schopný rýchlo sa orientovať vo finančných výkazoch. Hlavným dôvodom je, že všetky vstupy potrebné na výpočet metriky sú prevzaté z účtovnej závierky. Pokyny uvedené nižšie vám pomôžu rýchlo a správne začleniť výpočet FCFE z výpočtu EBITDA do finančného modelu.

  1. EBITDA: Zisk spoločnosti pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) sa zaznamenáva do výkazu ziskov a strát spoločnosti.
  2. Úroky: Úrokové náklady spoločnosti sa nachádzajú vo výkaze ziskov a strát po EBIT.
  3. Dane: Platby dane nájdete aj vo výkaze ziskov a strát po zisku pred zdanením (EBT).
  4. CapEx: Kapitálové výdavky (CapEx) nájdete vo výkaze o peňažných tokoch v sekcii Peniaze z investícií.
  5. Zmena pracovného kapitálu (môže sa tiež označiť ako ΔPracovný kapitál) sa počíta vo výkaze hotovostných tokov spoločnosti v sekcii Peniaze z operácií.
  6. Čistý dlh: Čistá výška dlhu sa nachádza aj vo výkaze o peňažných tokoch v časti Peniaze z investícií.

Ďalšie zdroje

Ďakujeme, že ste si prečítali Finančné vysvetlenie spôsobu výpočtu FCFE z EBITDA. Finance je oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom pomôcť komukoľvek stať sa finančným analytikom na svetovej úrovni. . Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie finančné zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Sprievodca EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dve veľmi bežné metriky používané vo financiách a pri oceňovaní spoločností. Existujú dôležité rozdiely, klady / zápory, ktorým je potrebné porozumieť. EBIT znamená: Zisk pred úrokmi a zdanením. EBITDA znamená: Zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou. Príklady a
  • Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát Diskutujeme o rôznych metódach projektovania riadkových položiek výkazu ziskov a strát. Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát začína príjmom z predaja a potom nákladom
  • Modely relatívneho ocenenia Modely relatívneho ocenenia Modely relatívneho ocenenia sa používajú na ocenenie spoločností porovnaním s inými podnikmi na základe určitých metrík, ako sú EV / výnosy, EV / EBITDA a P / E.
  • Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (tiež označovaný ako výkaz peňažných tokov) je jednou z troch kľúčových finančných výkazov, ktoré vykazujú hotovosť vygenerovanú a vynaloženú za konkrétne časové obdobie (napr. Mesiac, štvrťrok alebo rok). Výkaz peňažných tokov slúži ako prepojenie medzi výkazom ziskov a strát a súvahou

Posledné príspevky