Prognózovanie zhora nadol - definícia, príklad, alternatívne metódy

Prognóza zhora nadol je metóda odhadu budúcej výkonnosti spoločnosti, ktorá začína na trhových údajoch na vysokej úrovni a pracuje sa od „tržieb“ k výnosom. Príjmy Príjmy sú hodnotou všetkých predajov tovaru a služieb uznaných spoločnosťou v danom období. Výnosy (tiež označované ako tržby alebo výnosy) tvoria začiatok výkazu ziskov a strát spoločnosti a často sa považujú za „vrcholnú položku“ podniku. . Tento prístup začína veľkým obrazom a potom sa zužuje na konkrétnu spoločnosť. Táto príručka poskytne príklady toho, ako to funguje, a vysvetlí, prečo sa bežne používa pri finančnom modelovaní a oceňovaní.

Prognóza zhora nadol

Príklad prognózy zhora nadol

Ďalej je uvedený príklad predpovedania zhora nadol na predpovedanie budúceho rastu výnosov spoločnosti Amazon. Tento príklad pochádza z finančného kurzu Advanced Financial Modeling Course a prípadovej štúdie Amazon.

Krok 1, celkový adresovateľný trh (TAM)

Ako môžete vidieť na snímke obrazovky nižšie, finančný analytik začína analýzu načrtnutím celkového adresovateľného trhu (TAM) celkového adresovateľného trhu (TAM) celkového adresovateľného trhu (TAM), ktorý sa tiež označuje ako celkový dostupný trh, je príležitosťou na celkové príjmy. ktorá je k dispozícii produktu alebo službe, ak pre každý z obchodných segmentov Amazonu. Toto je bežné miesto pre začatie analýzy zhora nadol, aj keď je možné začať „ďalej“ pri niečom ako hrubý domáci produkt (HDP) Hrubý domáci produkt (HDP) Hrubý domáci produkt (HDP) je štandardným opatrením ekonomické zdravie krajiny a ukazovateľ jeho životnej úrovne. HDP je možné použiť aj na porovnanie úrovní produktivity medzi rôznymi krajinami. , napríklad.

Analýza trhu zhora nadol - príklad

Obrázok: Kurz pokročilého finančného modelovania v odbore Finance a prípadová štúdia spoločnosti Amazon.

V prípade spoločnosti Amazon, pretože spoločnosť pôsobí na niekoľkých trhoch, je dôležité nájsť TAM pre každý segment. V kurze poskytujeme údaje TAM zo zdrojov, ako sú E-marketér, Statista a Gartner.

Krok 2 Podiel na trhu

Ďalším krokom je odhadnúť, aký veľký podiel na trhu si myslíte, že spoločnosť v budúcnosti získa. Pokračovaním kurzu Amazon môžete vidieť, že odhadujeme, že spoločnosť bude mať do konca roku 2028 20% podiel v globálnom sektore elektronického obchodu, 10% podiel v globálnej reklame a 21% podiel v globálnom cloudovom výpočte.

Krok č. 3 Príjmy

Keď budú k dispozícii údaje o podiele na trhu, môžeme vypočítať odhadované výnosy spoločnosti vynásobením TAM percentom (%) podielu na trhu. V závislosti na miere podrobnosti vášho finančného modelu môžete tiež pridať ďalšie predpoklady, ako napríklad objem objednávky a priemerné ceny predaných produktov alebo služieb.

Prognóza zhora nadol vs. zdola nahor

Opačný prístup k prognózovaniu zhora nadol sa nazýva prognóza zdola nahor. Predpoveď zdola nahor. Predpovedanie zdola nahor je metóda odhadu budúcej výkonnosti spoločnosti počnúc údajmi spoločnosti na nízkej úrovni a prepracovaním sa k výnosom. To začína podrobnými predpokladmi, ako sú počet zákazníkov, objem výrobkov a jednotkové ceny, aby sa dosiahol „výnos“. Je to tiež veľmi častá metóda zostavovania prognózy vo finančnom modelovaní a oceňovaní.

Alternatívne predpovedné metódy

Stále existuje niekoľko ďalších predpovedných metód, okrem zhora nadol a zdola nahor, ako napríklad regresná analýza Regresná analýza Regresná analýza je súbor štatistických metód používaných na odhad vzťahov medzi závislou premennou a jednou alebo viacerými nezávislými premennými. Môže sa použiť na vyhodnotenie sily vzťahu medzi premennými a na modelovanie budúceho vzťahu medzi nimi. a medziročná analýza Šablóna medziročná analýza (medziročná) Táto šablóna medziročnej analýzy (medziročná) ukazuje, ako vykonať medziročnú analýzu finančných údajov. YoY znamená rok čo rok a je typom.

Pri regresnej analýze používa finančný analytik program Excel na výpočet toho, ako zmeny nezávislých premenných ovplyvnia závislú premennú (výnosy).

Medziročná analýza je najjednoduchšia metóda prognózovania, pri ktorej analytik sleduje historické miery rastu a na historické výnosy použije percentuálnu mieru rastu.

Viac informácií o rôznych metódach predpovedania sa dozviete v kurze Financovanie rozpočtu a prognózy.

Dodatočné zdroje

Ďakujeme, že ste si prečítali tohto sprievodcu metódou predpovedania zhora nadol. Finance je oficiálnym poskytovateľom analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ® Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, a ktorých cieľom je transformovať kohokoľvek na špičkového finančného analytika. Ak sa chcete dozvedieť viac, budú užitočné tieto ďalšie finančné zdroje:

  • Princíp vykazovania výnosov Princíp vykazovania výnosov Princíp vykazovania výnosov určuje proces a načasovanie, do ktorého sa výnosy zaznamenávajú a vykazujú ako položka v účtovnej závierke spoločnosti. Teoreticky existuje niekoľko časových okamihov, v ktorých by spoločnosti mohli vykázať výnosy.
  • Metriky ocenenia pri spustení Metriky ocenenia pri spustení (pre internetové spoločnosti) Metriky ocenenia pri spustení pre internetové spoločnosti. Táto príručka popisuje 17 najdôležitejších metrík oceňovania elektronického obchodu pre internet, ktoré sa začínajú oceňovať
  • Typy finančnej analýzy Typy finančnej analýzy Finančná analýza spočíva v použití finančných údajov na vyhodnotenie výkonnosti spoločnosti a na odporúčanie, ako sa môže v budúcnosti zlepšovať. Finanční analytici vykonávajú svoju prácu predovšetkým v programe Excel pomocou tabuľky na analýzu historických údajov a vytváranie projekcií. Typy finančnej analýzy
  • Metódy oceňovania Metódy oceňovania Pri oceňovaní nepretržitej činnosti spoločnosti sa používajú tri hlavné metódy oceňovania: analýza DCF, porovnateľné spoločnosti a precedenčné transakcie. Tieto metódy oceňovania sa používajú v investičnom bankovníctve, kapitálovom výskume, private equity, rozvoji spoločností, fúziách a akvizíciách, spätnom odkúpení a financovaní

Posledné príspevky