REIT - Čo je Trust na investovanie do nehnuteľností a prečo investovať?

Realitný investičný trust (REIT) je investičný fond alebo cenný papier, ktorý investuje do nehnuteľných nehnuteľností generujúcich príjem. Fond prevádzkuje a vlastní spoločnosť akcionárov, ktorí prispievajú peniazmi na investície do komerčných nehnuteľností, ako sú kancelárske a bytové domy, sklady, nemocnice, nákupné centrá, študentské domy, hotely a lesné pozemky. Dôvera v oblasti investícií do nehnuteľností prijíma špeciálne daňové aspekty, ponúka investorom vysoké výnosy a je verejne obchodovaná na burze cenných papierov.

Téma REIT Real Estate Investment Trust

Aké sú požiadavky na správu systému REIT?

Rovnako ako podielové fondy, aj trusty na správu nehnuteľností umožňujú malým i veľkým investorom získať vlastníctvo v realitných podnikoch. Riadi sa zákonom, ktorý má poskytnúť investičné príležitosti a prostriedky so silným príjmom. Inými slovami, je to podobné ako s akciami obchodovanými na trhu.

Reits majú nasledujúce požiadavky:

  • Všetky REITs by mali mať najmenej 100 akcionárov alebo investorov a žiadny z nich nemôže mať viac ako 50% akcií
  • Musí mať najmenej 75% svojich aktív investovaných do nehnuteľností, hotovosti alebo pokladníc
  • 75% jej hrubého príjmu musí byť získaných z investícií do nehnuteľností
  • Musí akcionárom vyplatiť dividendy vo výške najmenej 90% ich zdaniteľného príjmu
  • Musí byť riadený predstavenstvom alebo správnymi radami

Aké sú tri typy REIT?

  • Akcie REIT - bežne používané REIT, ktoré investujú do nehnuteľností. Príjmy sa vytvárajú vo forme prenájmu, najmä z prenájmu kancelárskych priestorov, skladov a hotelov, a nakoniec sa distribuujú ako dividendy akcionárom.
  • Hypotéka REIT - príjmy sa generujú z hypoték, prostredníctvom požičiavania peňazí vlastníkom nehnuteľností alebo nákupu existujúcich cenných papierov krytých hypotékou. Marža medzi úrokom z hypotekárnych úverov a nákladmi na financovanie týchto úverov je príjmom odvodeným z tejto investičnej činnosti.
  • Hybrid REIT - kombinácia investícií do nehnuteľností a hypoték vlastníctvom nehnuteľností a zároveň poskytnutie pôžičiek investorom do nehnuteľností. Príjmy pochádzajú z príjmov z prenájmu aj úrokov.

Aké sú výhody investovania do REIT?

  • Transparentnosť - REITs obchodované na hlavných burzách cenných papierov fungujú na účely regulácie a vykazovania podľa rovnakých pravidiel ako iné verejne kótované cenné papiere.
  • Likvidita - akcie sa dajú ľahko predať a kúpiť na trhu.
  • Dividendy - poskytuje stabilný tok príjmov pre investorov, pretože 90% alebo viac zo ziskov sa im vracia.
  • Diverzifikácia - mať REIT v investičnom portfóliu je výhodou, keď ostatné akcie alebo cenné papiere klesajú, pretože REIT majú zvyčajne nízku koreláciu s výkonnosťou iných tried aktív.
  • Výkon - historicky sa osvedčuje dobrá výkonnosť vďaka stálemu dlhodobému zhodnocovaniu komerčných nehnuteľností.

Aké sú nevýhody programu REIT?

  • Pomalý rast - keďže 90% zisku sa vracia späť investorom, iba 10% sa dá znovu investovať späť do podnikania.
  • Vyššia platba dane - dividendy sa zdaňujú rovnako ako bežné príjmy namiesto podľa pravidla 15%, pod ktoré väčšina dividend spadá.
  • Investičné riziko - môže byť významné z dôvodu faktorov, ktoré môžu mať vplyv na trh nehnuteľností, ako napríklad oceňovanie nehnuteľností, úrokové sadzby, dlh, zemepisné podmienky a daňové zákony; preto je potrebné postupovať s náležitou starostlivosťou.
  • Poplatky za správu - niektoré REIT si účtujú vysoké transakčné a administratívne poplatky, ktoré zvyčajne znižujú čisté výplaty investorom.
  • Minimálna kontrola - investori nemôžu kontrolovať prevádzkové rozhodnutia, ako napríklad vlastníctvo nehnuteľností a stratégie uplatňované pri obchodovaní na trhu.

Viac informácií sa dozviete pomocou zdrojov uvedených nižšie a v správe REY za rok 2016 od EY.

Dodatočné zdroje

Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce finančné zdroje:

  • Spoločný podnik v oblasti nehnuteľností Spoločný podnik v oblasti nehnuteľností Spoločný podnik pre nehnuteľnosti (JV) hrá rozhodujúcu úlohu pri vývoji a financovaní väčšiny veľkých projektov v oblasti nehnuteľností. Spoločný podnik je dohoda
  • Mezanínový fond Mezanínový fond Mezanínový fond je skupina kapitálu, ktorá investuje do mezanínového financovania na účely akvizícií, rastu, rekapitalizácie alebo riadenia / využívania výkupov. V kapitálovej štruktúre spoločnosti je mezanínové financovanie hybridom medzi vlastným imaním a dlhom. Mezanínové financovanie má najčastejšie formu uprednostňovaných akcií alebo podriadeného a nezabezpečeného dlhu.
  • Dlhopisové tranže Dlhopisové tranže Dlhopisové tranže sú zvyčajne časti cenných papierov krytých hypotékou, ktoré sa ponúkajú súčasne a ktoré zvyčajne nesú rôzne úrovne rizika, odmeny a splatnosti. Napríklad kolateralizované hypotekárne záväzky (CMO) sú štruktúrované s množstvom tranží, ktoré sú splatné k rôznym dátumom, nesú rôznu úroveň rizika a platia rôzne úrokové sadzby.
  • Modelovanie nehnuteľností

Posledné príspevky