Pomerová analýza sa týka analýzy rôznych finančných informácií uvedených v účtovnej závierke. Tri finančné výkazy Tri finančné výkazy sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov. Tieto tri základné vyhlásenia sú zložito zamerané na podnikanie. Používajú ich hlavne externí analytici na stanovenie rôznych aspektov podnikania, ako je napríklad jeho ziskovosť, likvidita a solventnosť.
Analytici sa pri získavaní údajov na vyhodnotenie finančnej výkonnosti spoločnosti spoliehajú na súčasné a minulé finančné výkazy. Údaje používajú na zistenie, či má finančné zdravie spoločnosti stúpajúci alebo klesajúci trend, a na porovnanie s inými konkurenčnými spoločnosťami.
Použitie pomerovej analýzy
1. Porovnania
Jedným z použití pomerovej analýzy je porovnanie finančnej výkonnosti spoločnosti s podobnými firmami v tomto odbore, aby sa pochopila pozícia spoločnosti na trhu. Získanie finančných pomerov, ako je cena / zisk, od známych konkurentov a ich porovnanie s pomermi spoločnosti môže pomôcť manažmentu identifikovať medzery na trhu a preskúmať jeho konkurenčné výhody Konkurenčná výhoda Konkurenčná výhoda je atribút, ktorý spoločnosti umožňuje prekonať konkurenciu. Konkurenčné výhody umožňujú spoločnosti dosiahnuť silné a slabé stránky. Vedenie potom môže tieto informácie použiť na formulovanie rozhodnutí zameraných na zlepšenie postavenia spoločnosti na trhu.
2. Trendová čiara
Spoločnosti môžu tiež pomocou pomerových ukazovateľov zistiť, či existuje trend vo finančnej výkonnosti. Založené spoločnosti zhromažďujú údaje z účtovných závierok za veľké množstvo účtovných období. Získaný trend je možné použiť na predikciu smerovania budúcej finančnej výkonnosti a tiež na identifikáciu akýchkoľvek očakávaných finančných turbulencií, ktoré by nebolo možné predpovedať pomocou pomerov za jedno vykazované obdobie.
3. Prevádzková efektívnosť
Vedenie spoločnosti môže tiež použiť analýzu finančných pomerov na určenie stupňa efektívnosti pri správe aktív a pasív. Neúčinné využívanie majetku, ako sú motorové vozidlá, pozemky a budovy, vedie k zbytočným výdavkom, ktoré by sa mali eliminovať. Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele sa vytvárajú pomocou číselných hodnôt získaných z účtovných závierok, aby sa získali zmysluplné informácie o spoločnosti. Pomôcť tiež pri zisťovaní, či sú finančné zdroje nadmerne alebo nedostatočne využité.
Pomerová analýza - kategórie finančných pomerov
Existuje mnoho finančných pomerov, ktoré sa používajú na analýzu pomerov, a sú zoskupené do nasledujúcich kategórií:
1. Ukazovatele likvidity
Ukazovatele likvidity merajú schopnosť spoločnosti plniť svoje dlhové záväzky pomocou svojich obežných aktív. Ak má spoločnosť finančné ťažkosti a nie je schopná splácať svoje dlhy, môže svoje aktíva premeniť na hotovosť a použiť ich na ľahšie vyrovnanie nevybavených dlhov.
Niektoré bežné ukazovatele likvidity zahŕňajú rýchly pomer Quick Ratio Rýchly pomer, tiež známy ako Acid-test, meria schopnosť podniku platiť svoje krátkodobé záväzky aktívami ľahko zameniteľnými za hotovosť, hotovostným pomerom a aktuálnym pomerom . Ukazovatele likvidity používajú banky, veritelia a dodávatelia na určenie, či je klient schopný splniť svoje finančné záväzky tak, ako sú splatné.
2. Pomery solventnosti
Ukazovatele solventnosti merajú dlhodobú finančnú životaschopnosť spoločnosti. Tieto pomery porovnávajú úroveň dlhu spoločnosti s jej aktívami, vlastným imaním alebo ročnými príjmami.
Medzi dôležité ukazovatele solventnosti patrí pomer dlhu k kapitálu, pomer dlhu, pomer úrokového krytia a multiplikátor vlastného imania. Miera solventnosti používajú hlavne vlády, banky, zamestnanci a inštitucionálni investori.
3. Pomery ziskovosti
Pomery ziskovosti merajú schopnosť podniku dosahovať zisky v pomere k súvisiacim nákladom. Zaznamenanie vyššieho pomeru ziskovosti ako v predchádzajúcom období finančného výkazníctva ukazuje, že podnik sa finančne zlepšuje. Pomer ziskovosti možno tiež porovnať s pomerom podobnej firmy, aby sa určilo, aký výnosný je podnik v porovnaní s konkurenciou.
Niektoré príklady dôležitých pomerov ziskovosti zahŕňajú pomer návratnosti vlastného kapitálu, návratnosť aktív, ziskovú maržu, hrubú maržu a návratnosť použitého kapitálu. Návratnosť použitého kapitálu (ROCE) Návratnosť použitého kapitálu (ROCE), pomer ziskovosti, meria, ako efektívne spoločnosť používa svoj kapitál na vytváranie ziskov. Návratnosť kapitálu.
4. Pomery účinnosti
Pomery efektívnosti merajú, ako dobre podnik využíva svoje aktíva a pasíva na generovanie tržieb a dosahovanie ziskov. Vypočítavajú využitie zásob, využitie strojov, obrat záväzkov, ako aj využitie vlastného imania. Tieto pomery sú dôležité, pretože keď sa zlepšia pomery efektívnosti, podnik bude generovať viac výnosov a ziskov.
Niektoré z dôležitých ukazovateľov efektívnosti zahŕňajú pomer obratu aktív. Pomer obratu aktív. Pomer obratu aktív, tiež známy ako pomer celkového obratu aktív, meria efektivitu, s akou spoločnosť využíva svoje aktíva na výrobu predaja. Spoločnosť s vysokým pomerom obratu aktív pracuje efektívnejšie v porovnaní s konkurenciou s nižším pomerom. , obrat zásob, obrat záväzkov, obrat prevádzkového kapitálu, obrat fixných aktív a pomer obratu pohľadávok.
5. Pomery krytia
Ukazovatele krytia merajú schopnosť podniku splácať svoje dlhy a iné záväzky. Analytici môžu použiť ukazovatele krytia počas niekoľkých vykazovaných období na vytvorenie trendu, ktorý predpovedá finančnú pozíciu spoločnosti v budúcnosti. Vyšší pomer krytia znamená, že podnik môže ľahšie splácať svoje dlhy a súvisiace povinnosti.
Medzi kľúčové ukazovatele krytia patrí krytie dlhu. Pomer krytia dlhovej služby. Pomer krytia dlhovej služby (DSCR) meria schopnosť spoločnosti použiť svoj prevádzkový príjem na splatenie všetkých svojich dlhových záväzkov vrátane splatenia istiny a úrokov v krátkodobom aj dlhodobom horizonte. - dlhodobý dlh. pomer úrokových sadzieb, pokrytie pevných poplatkov a pokrytie EBIDTA.
6. Pomery trhových vyhliadok
Pomery trhových vyhliadok pomáhajú investorom predpovedať, koľko zarobia na konkrétnych investíciách. Zisk môže byť vo forme vyššej hodnoty akcií alebo budúcich dividend. Investori môžu pomocou aktuálnych výnosov a dividend určiť pravdepodobnú budúcu cenu akcií a dividendy, ktoré môžu očakávať.
Medzi kľúčové pomery trhových vyhliadok patrí dividendový výnos, zisk na akciu, pomer cena / zisk, pomer ceny a zisku. Pomer ceny a zisku (P / E Ratio) je vzťah medzi cenou akcií spoločnosti a ziskom na akciu. Poskytuje investorom lepší prehľad o hodnote spoločnosti. Hodnota P / E zobrazuje očakávania trhu a predstavuje cenu, ktorú musíte zaplatiť za jednotku súčasných (alebo budúcich) výnosov, a pomer výplaty dividendy.
Súvisiace čítania
Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce finančné zdroje:
- Analýza účtovnej závierky Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti.
- Vzorec súčasného pomeru Vzorec súčasného pomeru Vzorec súčasného pomeru je = obežné aktíva / krátkodobé pasíva. Súčasný pomer, tiež známy ako pomer prevádzkového kapitálu, meria schopnosť podniku plniť svoje krátkodobé záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka. Pomer zohľadňuje váhu celkových obežných aktív oproti celkovým obežným pasívam. Označuje finančné zdravie spoločnosti
- Glosár pomerov finančnej analýzy Glosár pomerov finančnej analýzy Glosár pojmov a definícií pojmov pre bežné pomery finančnej analýzy. Je dôležité porozumieť týmto dôležitým pojmom.
- Obmedzenia pomerovej analýzy Obmedzenia pomerovej analýzy Pomerová analýza je technika finančnej analýzy na porovnanie údajov z finančných výkazov s históriou alebo konkurenciou. Zameriava sa na ukazovatele, ktoré odrážajú ziskovosť, efektívnosť, finančné páky a ďalšie dôležité informácie o podniku. Obmedzenia pomerovej analýzy sú
