Look-Ahead Bias - definícia a praktický príklad

Vychýlenie do budúcnosti je typ zaujatosti, ku ktorému dochádza, keď sa štúdia alebo simulácia spolieha na údaje alebo informácie, ktoré počas skúmaného obdobia ešte neboli k dispozícii alebo neboli známe. Spravidla to vedie k nepresným výsledkom štúdie alebo simulácie. Zahrnutie základných údajov, ktoré v čase štúdie neboli k dispozícii, prináša skreslené výsledky, ktoré sa často blížia k požadovanému výsledku, ale nie k skutočnému výsledku.

Look-Ahead Bias

Vo financiách sa s predsudkami ohľaduplnosti do budúcnosti bežne stretávame v obchodných stratégiách a rôznych finančných modeloch. Typy finančných modelov Medzi najbežnejšie typy finančných modelov patria: model výkazov 3, model DCF, model fúzií a akvizícií, model LBO, model rozpočtu. Objavte 10 najlepších typov. Ak sa analytik dopustí zaujatosti v obchodnej stratégii s výhľadom do budúcnosti, testovanie stratégie pravdepodobne prinesie neprimerane pozitívne výsledky. Skutočné použitie stratégie však pravdepodobne prinesie dramaticky odlišné výsledky od tých, ktoré sa získali počas procesu testovania.

Jedným z problémov zaujatosti do budúcnosti je, že je pomerne ťažké odhaliť ho počas spätného testovania. Spätné testovanie je proces aplikácie modelu alebo simulácie na historické údaje s cieľom posúdiť presnosť modelu alebo simulácie.

V niektorých prípadoch spätné testovanie nemôže signalizovať, že je model zaujatý. Ak však počas spätného testovania model vráti výnimočný výsledok, môže to byť červená vlajka, že s modelom nie je niečo v poriadku. Mnoho odborníkov v oblasti financií Sprievodca platmi v oblasti financií V tomto sprievodcovi s platmi v oblasti financií sa zaoberáme niekoľkými finančnými prácami a zodpovedajúcimi strednými platmi v roku 2018. Bez ohľadu na odvetvie je dobrý finančný profesionál ťažké nájsť. Konkurencia pri získavaní a udržaní špičkových talentov v oblasti financií a účtovníctva je naďalej tvrdá. podieľajú na vývoji obchodných stratégií, starostlivo prehodnocujú stratégie, ktoré naznačujú návratnosť nad určitú úroveň - napríklad 20%.

Najlepším riešením, ako sa vyhnúť zaujatosti do budúcnosti, je dôkladné posúdenie platnosti vyvinutých modelov a stratégií.

Príklad predpojatosti do budúcnosti

Uvažujme, že pracujete ako kvantitatívny analytik. Quants Kvantitatívne analytici (tiež nazývané „quants“) sú profesionáli špecializujúci sa na návrh, vývoj a implementáciu algoritmov a matematických alebo štatistických modelov určených na riešenie zložitých finančných problémov. Pri svojej práci používajú kvantitatívni analytici v hedžovom fonde kombináciu techník a znalostí. Pracujete na vývoji novej obchodnej stratégie pre akcie. Váš model hodnotí vzťah medzi vydaním štvrťročných správ o príjmoch a cenou akcií.

Hlavným predpokladom vášho modelu je, že cena akcií reaguje na správy o príjmoch Tri finančné výkazy Tri finančné výkazy sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov. Tieto tri základné vyhlásenia sú zložito vypracované. Počas spätného testovania modelu však predpokladáte, že správy o príjmoch spoločnosti sa zverejňujú k rovnakému dátumu, ako keď sa končí fiškálny štvrťrok.

Táto situácia je klasickým príkladom zaujatosti do budúcnosti, keďže štvrťročné správy o príjmoch sú k dispozícii iba mesiac po skončení štvrťroka. Vaše spätné testovanie preto obsahuje informácie, ktoré neboli v priebehu testovania k dispozícii. Výsledky spätného testovania teda budú pravdepodobne nepresné.

Dodatočné zdroje

Ďakujeme, že ste si prečítali finančné vysvetlenie skreslenia zameraného na budúcnosť. Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce finančné zdroje:

  • Predpätie ukotvenia Predpätie ukotvenia Predpätie ukotvenia nastáva, keď sa ľudia pri rozhodovaní príliš spoliehajú na už existujúce informácie alebo prvé informácie, ktoré nájdu. Kotvy sú dôležitým konceptom v oblasti financovania správania.
  • Viera vytrvalosť Viera vytrvalosť Viera vytrvalosť, tiež známa ako vytrvalosť vieru, je neschopnosť ľudí zmeniť svoje vlastné presvedčenie, a to ani po prijatí nových informácií alebo faktov.
  • Predpätie pri potvrdení Predpätie pri potvrdení Predpojatosť pri potvrdení predstavuje tendenciu ľudí venovať osobitnú pozornosť informáciám, ktoré potvrdzujú ich vieru, a ignorovať informácie, ktoré im odporujú. Toto je typ zaujatosti v behaviorálnom financovaní, ktorý obmedzuje našu schopnosť robiť objektívne rozhodnutia.
  • Testovanie hypotéz Testovanie hypotéz Testovanie hypotéz je metóda štatistickej inferencie. Používa sa na testovanie, či je vyhlásenie týkajúce sa parametra populácie správne. Testovanie hypotéz

Posledné príspevky