Pomer put-call - prehľad, vzorec, ako interpretovať

Pomer put-call (PCR) je indikátor, ktorý investori používajú na meranie vyhliadok trhu. Pomer využíva na určenie sentimentu na trhu objem predajov a volaní za určené časové obdobie na trhovom indexe. Môže sa dodatočne použiť pre jednotlivé cenné papiere pri pohľade na objem nákupov a predajov. Možnosti: Hovory a výplaty Opcia je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať aktívum určitý dátum (dátum spotreby) za stanovenú cenu (realizačná cena). Existujú dva typy možností: hovory a uskutočnenie hovoru. Americké opcie je možné uplatniť na cenný papier kedykoľvek počas stanoveného časového obdobia. Vysoká PCR naznačuje medvedí sentiment, zatiaľ čo nízka PCR naznačuje býčie sentiment.

Zhrnutie:

  • Pomer put-call (PCR) je indikátor, ktorý investori používajú na meranie vyhliadok trhu.
  • PCR sa počíta ako put objem za stanovené časové obdobie ako dividenda za objem hovoru za rovnaké časové obdobie.
  • Pomer sa interpretuje rôzne v závislosti od typu investora.

Vzorec pre pomer Put-Call

Vzorec pre pomer put-call je nasledovný:

Pomer put-call

Kde:

  • Put put volume je počet put put opcií iniciovaných počas stanoveného časového obdobia; a
  • Hlasitosť hovoru je počet možností hovoru iniciovaných v rovnakom časovom období.

Je dôležité si uvedomiť, že PCR sa neobmedzuje iba na výpočet objemu a objemu hovoru. Je bežné, že investori používajú variácie, ako je uvedené nižšie:

Pomer put-call - upravený vzorec

Kde:

  • Total Put Open Interest je celkový počet nevyrovnaných putov; a
  • Celkový úrok z otvoreného hovoru je celkový počet nevybavených hovorov.

Príklad pomeru Put-Call

Investor sa snaží využiť put-call pomer ako predbežné opatrenie sentimentu k cenným papierom. Verejné cenné papiere Verejné cenné papiere alebo obchodovateľné cenné papiere sú investície, ktoré sú otvorene alebo ľahko obchodovateľné na trhu. Cenné papiere sú buď kapitálové, alebo dlhové. . Zabezpečenie ukázalo nasledujúce puty a hovory iniciované počas posledného obchodovacieho dňa:

Príklad

Pomer put-call pre zabezpečenie je 1 250/1 700 = 0,7353 .

Ako interpretovať pomer put-call

1. Interpretácia čísla

PCR pod jednou (<1) naznačuje, že investori kupujú viac call opcií ako put opcií a signály, že investori špekulujú nad vzostupným trendom do budúcnosti.

PCR vyššia ako jedna (> 1) naznačuje, že investori nakupujú viac predajných opcií ako kúpnych opcií a signály, že investori špekulujú nad medvedím trendom do budúcnosti.

PCR na jednom mieste (= 1) naznačuje, že investori nakupujú rovnaké množstvo predajných opcií ako nákupné opcie a signalizuje neutrálny trend smerujúci do budúcnosti.

Žiadna PCR sa nepovažuje za ideálnu, ale PCR pod 0,7 sa typicky považuje za silný býčí sentiment, zatiaľ čo PCR nad 1 sa typicky považuje za silný medvedí sentiment.

2. Investičný štýl

Je dôležité si uvedomiť, že PCR sa interpretuje odlišne v závislosti od investičného štýlu investora. Zvážte napríklad dva investičné štýly:

Contrarian investor Contrarian A contrarian je jednotlivec, ktorý koná v rozpore s väčšinou. Pokiaľ ide o investovanie, protikladný investor je niekto, kto obchoduje proti prevládajúcim náladám na trhu. Keď trh nakupuje, predávajú a naopak. môže považovať PCR za vzostupný signál, zatiaľ čo nízka PCR za medvedí signál.

Momentum investor Momentum Investing Momentum investovanie je investičná stratégia zameraná na nákup cenných papierov, ktoré vykazujú vzostupný cenový trend, alebo cenných papierov s krátkym predajom, ktoré môžu považovať vysokú PCR za medvedí signál, zatiaľ čo nízke PCR za býčí signál.

Preto PCR závisí od investičného štýlu investora a ako taký neexistuje žiadny správny spôsob interpretácie tohto pomeru.

Put-Call Ratio na trhu

Populárna webová stránka používaná na sledovanie pomeru put-call na trhu je cboe.com. Spoločnosť Cboe poskytuje PCR pre množstvo indexov a produktov. K 12. júlu 2019 bol index PCR 1,15 a fondy PCR obchodované na burze 1,32.

Súvisiace čítania

Finance je oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom pomôcť komukoľvek stať sa finančným analytikom na svetovej úrovni. . Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Bullish and Bearish Bullish and Bearish Profesionáli v oblasti podnikových financií pravidelne označujú trhy ako býčie a medvedie na základe pozitívnych alebo negatívnych cenových pohybov. Medvedí trh sa zvyčajne považuje za existujúci, keď došlo k poklesu cien o 20% alebo viac od vrcholu, a býčí trh sa považuje za 20% zotavenie z dna trhu.
  • Spread s býčím putom Spread s býčím putom Spread s býčím putom, ktorý je stratégiou opcií, využíva investor, keď verí, že podkladové akcie budú vykazovať mierne zvýšenie ceny.
  • Indikátory hybnosti hybnosti Indikátory hybnosti sú nástroje, ktoré obchodníci využívajú na lepšie pochopenie rýchlosti alebo rýchlosti zmeny ceny cenného papiera. Spád
  • Index relatívnej sily (RSI) Index relatívnej sily (RSI) Index relatívnej sily (RSI) je jedným z najpopulárnejších a najbežnejšie využívaných hybných oscilátorov. Bol pôvodne vyvinutý slávnym strojným inžinierom, technickým analytikom J. Wellesom Wilderom. RSI meria rýchlosť aj rýchlosť zmeny ceny

Posledné príspevky