Diskrétne zárobky predajcu - prehľad a komponenty

Diskrečné príjmy predajcu sú peňažné toky Peňažný tok Peňažný tok (CF) predstavuje zvýšenie alebo zníženie množstva peňazí, ktoré má podnik, inštitúcia alebo jednotlivec. Vo financiách sa tento termín používa na označenie množstva hotovosti (meny), ktorá sa vygenerovala alebo spotrebovala v danom časovom období. V podnikaní prevádzkovanom vlastníkom existuje veľa druhov merania obchodných výnosov na základe CF. Zahŕňa zisk pred zdanením Zisk pred zdanením (EBT) Zisk pred zdanením (EBT) sa zistí odpočítaním všetkých príslušných prevádzkových nákladov a úrokových nákladov od výnosov z predaja. Zisk pred zdanením sa používa na analýzu ziskovosti spoločnosti bez dopadu jej daňového režimu. Vďaka tomu sú spoločnosti v rôznych štátoch alebo krajinách ľahšie porovnateľné a záujem firmy pred výhodami pre majiteľa,nepeňažné výdavky Nepeňažné výdavky Nepeňažné výdavky sa uvádzajú vo výkaze ziskov a strát, pretože účtovné zásady vyžadujú ich zaznamenanie napriek skutočnosti, že za ne v skutočnosti nie je zaplatená hotovosť. , mimoriadne jednorazové investície a ďalšie nesúvisiace obchodné príjmy a výdavky. Táto metrika sa používa na meranie hodnoty organizácie s cieľom poskytnúť potenciálnym kupujúcim lepší obraz o ich očakávanej návratnosti investícií. Návratnosť investícií (ROI) Návratnosť investícií (ROI) je miera výkonnosti používaná na hodnotenie výnosov spoločnosti. investície alebo porovnajte efektívnosť rôznych investícií. .Táto metrika sa používa na meranie hodnoty organizácie s cieľom poskytnúť potenciálnym kupujúcim lepší obraz o ich očakávanej návratnosti investícií. Návratnosť investícií (ROI) Návratnosť investícií (ROI) je miera výkonnosti používaná na hodnotenie výnosov spoločnosti. investície alebo porovnajte efektívnosť rôznych investícií. .Táto metrika sa používa na meranie hodnoty organizácie s cieľom poskytnúť potenciálnym kupujúcim lepší obraz o ich očakávanej návratnosti investícií. Návratnosť investícií (ROI) Návratnosť investícií (ROI) je miera výkonnosti používaná na hodnotenie výnosov spoločnosti. investície alebo porovnajte efektívnosť rôznych investícií. .

Diskrétne zárobky predajcu

Zo strany predávajúceho im výpočet ľubovoľných zárobkov umožňuje predajcovi maximalizovať hodnotu podniku skôr, ako sa dostane do rokovania o obchodnom predaji s potenciálnymi kupcami. Pochopenie toho, ako vypočítať diskrečné príjmy predajcu, umožňuje predajcovi urobiť správne rozhodnutie pri výbere toho, aké výdavky a príjmy zahrnúť.

Ak sa chcete dozvedieť, ako vykonávať metódy oceňovania, ako sú DCF, transakcie a predchádzajúce transakcie, pozrite si kurz Finančné modelovanie podnikania.

Komponenty ľubovoľných zárobkov predávajúceho

Pri príprave podniku na predaj existujú rôzne príjmy a výdavky, ktoré môžu alebo nemusia mať vplyv na ocenenie spoločnosti. Vedieť, čo zahrnúť do ocenenia, môže pomôcť obom stranám v procese vyjednávania dosiahnuť primerané ocenenie podniku. Tu je niekoľko položiek, ktoré sú zahrnuté pri výpočte diskrečného zárobku predajcu:

# 1 Pretax a zisky pred úrokmi pred nepeňažnými výdavkami

Toto je EBITDA EBITDA EBITDA alebo zisk pred úrokom, zdanením, odpismi a amortizáciou je zisk spoločnosti pred vykonaním niektorého z týchto čistých odpočtov. EBITDA sa zameriava na prevádzkové rozhodnutia podniku, pretože sa zameriava na ziskovosť podniku z hlavných operácií pred dopadom kapitálovej štruktúry. Vzorec, príklady (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou), ktorý ukazuje, koľko spoločnosť zarába. Poskytuje investorovi prehľad o návratnosti investícií, ktorú získa, keď získa podnik.

# 2 Jednorazové výdavky

Jednorazové nákupy zahŕňajú výdavky, ktoré sa neopakujú a platia sa iba jednorazovo. Medzi výdavky môžu patriť platby za služby súvisiace s návrhom webových stránok, nákup živnostenského oprávnenia, poplatky za jednorazové žiadosti, právne poplatky atď.

# 3 Nesúvisiace obchodné náklady alebo príjmy

Zahŕňa to príjmy a výdavky, ktoré nesúvisia s hlavnými činnosťami podniku. Typické nesúvisiace príjmy a výdavky zahŕňajú náklady spojené s pracovnou cestou na osobnú dovolenku, výnosy z poradenstva nesúvisiace s obchodnou činnosťou, výdavky na pohonné hmoty a automobily pre podnik, ktorý nevyžaduje automobily, a prenájom kancelárie SG&A SG&A zahŕňa všetky výrobné náklady, ktoré vzniknú spoločnosti v danom období. Zahŕňa to výdavky ako nájom, reklama, marketing, účtovníctvo, súdne spory, cestovanie, strava, platy manažmentu, bonusy a ďalšie. Príležitostne môže zahŕňať aj náklady na odpisy zaznamenané ako náklady na podnikanie.

# 4 Upravené výdavky

Pri predaji podniku je potrebné zohľadniť niektoré z výdavkov, ktoré s týmto podnikaním súvisia. Napríklad keď spoločnosť predáva svoj značkový web s tričkami, nový majiteľ bude musieť zohľadniť náklady na prenájom skladu a vybavenie objednávok, pretože sú rozhodujúce pre úspech firmy. Takéto výdavky musia byť zahrnuté pri príprave výkazu ziskov a strát pre podnik.

Oblasti nezhôd medzi kupujúcimi a predávajúcimi

Pri výpočte diskrečných zárobkov predávajúceho existuje pravdepodobnosť, že sa predávajúci a kupujúci nezhodnú na niektorých príjmoch, výdavkoch a náhradných nákladoch, ktoré by mali byť do výpočtov zahrnuté. Medzi spoločné oblasti sporov patria:

# 1 Jednorazové výdavky

Niektoré z výdavkov zahrnutých do jednorazových výdavkov môže potenciálny kupujúci spochybniť na základe toho, či ide o jednorazové výdavky, alebo sa budú opakovať v budúcnosti. Napríklad v budúcnosti bude možno potrebné znova zaplatiť licenčné poplatky, ktoré sú zahrnuté ako jednorazové výdavky.

To isté platí pre poplatky za webdizajn, pretože nový kupujúci bude musieť po niekoľkých rokoch web prepracovať a aktualizovať ho na najnovšie technológie. Kupujúci a predávajúci sa budú musieť dohodnúť, že príslušné položky budú zaznamenané ako jednorazové výdavky.

# 2 Náhradné výhody vlastníka

Ďalším predmetom, v ktorom sa môžu kupujúci a predávajúci nezhodnúť, je výhoda náhradného vlastníka. Spoločnosť môže mať viac ako jedného vlastníka. To znamená, že hodnota diskrečných zárobkov predajcu môže byť nadhodnotená alebo podhodnotená. Ak má podnik príjmy z podnikania viac ako jedného vlastníka, na účely ocenenia sa k jeho príjmom môže pridať iba dávka pre jedného vlastníka.

Výhody druhého vlastníka by sa mali upraviť tak, aby predstavovali súčasné trhové sadzby, ktoré sa rovnajú tomu, čo nový vlastník zaplatí zamestnancovi na plný úväzok za vykonávanie tejto funkcie. Bodom nezhody môže byť prípad, keď výhoda pre vlastníka predstavuje primeranú hodnotu množstva vykonanej práce.

Podobnosti medzi ľubovoľnými zárobkami predajcu a EBITDA

Diskrečné príjmy predajcu aj zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) sa pokúšajú vypočítať štandardizovaný zisk vylúčením určitých položiek, ktoré sú v jednotlivých podnikoch variabilné. Napríklad obe metriky vylučujú úrokové náklady na dlh, pretože každá spoločnosť má inú úroveň dlhu. Zahrnutie výdavkov môže priniesť veľké rozdiely vo vykázaných príjmoch.

Pri oceňovaní menších spoločností sa používajú diskrétne príjmy predajcu, zatiaľ čo pri oceňovaní veľkých spoločností sa metrika EBITDA používa častejšie.

Súvisiace čítania

Financie sú oficiálnym poskytovateľom certifikácie FMVA® pre finančné modelovanie a oceňovanie (FMVA) ™. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom transformovať kohokoľvek na špičkového finančného analytika. Ak sa chcete ďalej učiť a rozvíjať svoje vedomosti o finančnej analýze, veľmi odporúčame ďalšie finančné zdroje uvedené nižšie:

  • Úrokové náklady Úrokové náklady Úrokové náklady vznikajú spoločnosti, ktorá financuje dlh alebo kapitál. Úrok sa nachádza vo výkaze ziskov a strát, ale je možné ho vypočítať aj prostredníctvom dlhového plánu. Plán by mal načrtnúť všetky hlavné časti dlhu, ktoré má spoločnosť vo svojej súvahe, a vypočítať úrok vynásobením hodnoty
  • Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti sú finančné metriky, ktoré používajú analytici a investori na meranie a hodnotenie schopnosti spoločnosti generovať príjem (zisk) v pomere k výnosom, súvahovým aktívam, prevádzkovým nákladom a vlastnému imaniu akcionárov počas konkrétneho časového obdobia. . Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku
  • Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát Diskutujeme o rôznych metódach projektovania riadkových položiek výkazu ziskov a strát. Projektovanie riadkových položiek výkazu ziskov a strát začína príjmom z predaja a potom nákladom
  • Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (tiež označovaný ako výkaz peňažných tokov) je jednou z troch kľúčových finančných výkazov, ktoré vykazujú hotovosť vygenerovanú a vynaloženú za konkrétne časové obdobie (napr. Mesiac, štvrťrok alebo rok). Výkaz peňažných tokov slúži ako prepojenie medzi výkazom ziskov a strát a súvahou

Posledné príspevky