Nahý hovor - prehľad, ako to funguje, praktický príklad

Nahý call je typ opčnej stratégie, keď investor napíše (predá) call opciu bez zabezpečenia vlastníctva podkladovej akcie. Investor musí zaujať krátku stranu kúpnej opcie, aby mohol doručiť akcie podkladového cenného papiera, ak sa opcia využije pred dátumom vypršania platnosti. Dátum vypršania platnosti (deriváty) Dátum vypršania platnosti v derivátoch označuje dátum, v ktorom sa opcie alebo termínované zmluvy vypršia. Inými slovami, dátum exspirácie je posledný deň.

Nahý hovor

Pre investorov, ktorí idú cestou obchodovania so špekulatívnymi opciami, je jednou z najrizikovejších investícií voľná voľba. Existuje niekoľko spôsobov, ako profitovať na základe pohybu akcií. Opcie Opcie: Hovory a výplaty Opciou je forma derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať aktívum do určitého dátumu (dátum vypršania platnosti) za stanovenú cenu (realizačná cena). Existujú dva typy možností: hovory a uskutočnenie hovoru. Americké opcie je možné uplatniť kedykoľvek a poskytujú rôzne investičné stratégie, pretože existuje veľa spôsobov, ako kombinovať nákup aj predaj kúpnych a predajných opcií.

Kontrakty s kúpnymi opciami umožňujú ich majiteľom nakupovať podkladové cenné papiere opcií za vopred stanovenú realizačnú cenu. Strike Price Štrajková cena je cena, za ktorú môže držiteľ opcie uplatniť opciu na nákup alebo predaj podkladového cenného papiera v závislosti od toho, či podržte možnosť hovoru alebo umiestnite možnosť. Možnosťou je zmluva s právom vykonávať zmluvu za konkrétnu cenu, ktorá sa označuje ako realizačná cena. až do dátumu skončenia platnosti zmlúv.

Zhrnutie

  • Kontrakty s kúpnymi opciami umožňujú ich držiteľom nakupovať podkladové cenné papiere opcií za predtým stanovenú realizačnú cenu až do dátumu vypršania platnosti zmlúv.
  • Nahý call je typ opčnej stratégie, keď investori píšu call opcie bez zabezpečenia vlastníctva podkladových akcií.
  • Nahé hovory nie sú svojou povahou konzervatívnou obchodnou stratégiou, a preto by ich mali používať iba skúsení obchodníci s vysokou toleranciou rizika.

Pochopenie nahých hovorov

Stratégia otvoreného hovoru je veľmi riskantná, pretože v prípade uplatnenia opcie sa od investora vyžaduje, aby nakúpil podkladové akcie opcie za aktuálnu trhovú cenu. Ceny akcií svojou povahou prichádzajú s neobmedzenými maximami, čo znamená, že ak sa opcia využije, investor stratí značné množstvo peňazí.

Príklad nahého hovoru

Pozrime sa na príklad holého hovoru. Ak sa akcia obchoduje za 20 dolárov, ale investor neverí, že sa akcie vyšplhajú vyššie ako 35 dolárov, môže predať voľnú kúpnu opciu za 35 dolárov. V tomto príklade si povieme, že prémia, ktorú investor za opciu dostane, je 100 dolárov.

Investor používa stratégiu holého hovoru s ohľadom na maximálny zisk. Verí, že podkladová cena akcie nepresiahne sumu zmluvy s opciami, a teda sa nebude uplatňovať. Ak sa opcia neuplatní, investor si nechá celú prémiu, ktorá by v tomto príklade predstavovala 100 dolárov.

Nahé hovory sú opäť mimoriadne riskantné z dôvodu možnej straty. V príklade vyššie povedzme, že podkladové akcie opcie sa vyšplhajú na 50 dolárov a držiteľ opcie túto opciu uplatní. To znamená, že investor musí ísť kúpiť a kúpiť 100 akcií tejto akcie za 50 dolárov, akcie, ktoré už efektívne predal za 35 dolárov za akciu.

Takže za každú akciu investor stratí 15 dolárov. 15 dolárov 100 krát akcií = 1 500 dolárov. Po odpočítaní prémie 100 dolárov, ktorú dostal za predaj opcie, je čistá strata investora obrovských 1 400 dolárov.

Cieľom každého investora je nakoniec zarobiť peniaze na svojich investíciách. Nahé hovory nie sú svojou povahou konzervatívnou obchodnou stratégiou, a preto by ich mali používať skúsení obchodníci.

Súvisiace čítania

Financie sú oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™. Certifikácia CBCA ™. Akreditácia certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™ je globálnym štandardom pre úverových analytikov, ktorý pokrýva financie, účtovníctvo, úverovú analýzu, analýzu hotovostných tokov. , modelovanie zmlúv, splátky pôžičiek a ďalšie. certifikačný program, ktorý má pomôcť každému stať sa finančným analytikom svetovej úrovne. Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Dlhé a krátke pozície Dlhé a krátke pozície Pri investovaní predstavujú dlhé a krátke pozície smerové stávky investorov, že cenný papier stúpne (keď je dlhý) alebo dole (keď je krátky). Pri obchodovaní s aktívami môže investor zaujať dva typy pozícií: dlhú a krátku. Investor môže buď kúpiť aktíva (v dlhodobom horizonte), alebo ich predať (v krátkodobom horizonte).
  • Option Graph Profit / Loss Graph Maker Option Profit / Loss Graph Maker Táto voľba zisku / straty graf tvorca umožňuje užívateľovi kombinovať až desať rôznych typov možností a podkladové akcie pre vytvorenie grafu zisku / straty.
  • Spotová cena Spotová cena Spotová cena je aktuálna trhová cena cenného papiera, meny alebo komodity, ktoré je možné kúpiť / predať na okamžité vyrovnanie. Inými slovami, je to cena, za ktorú predajcovia a kupujúci v súčasnosti oceňujú aktíva.
  • Šesť zručností majstra obchodníka Šesť základných schopností majstra obchodníka Obchodníkom sa môže stať takmer každý. Byť jedným z majstrov obchodníka si vyžaduje viac ako investičný kapitál a trojdielny oblek. Majte na pamäti: existuje more jednotlivcov, ktorí sa chcú pridať k radom majstrov a priviesť si domov peniaze, ktoré sa s týmto titulom spájajú.

Posledné príspevky