Pomery pôžičiek - prehľad, typy a významnosť

Pomery úverov alebo kvalifikačné pomery sú pomery, ktoré používajú banky a iné úverové inštitúcie pri úverovej analýze. Finančné inštitúcie prideľujú dlžníkom kreditné skóre po vykonaní náležitej starostlivosti Due Diligence Due diligence je proces overovania, vyšetrovania alebo auditu potenciálnej dohody alebo investičnej príležitosti na potvrdenie všetkých relevantných skutočností a finančných informácií a na overenie všetkého iného, ​​čo bolo prinesené. počas procesu fúzií a akvizícií alebo investičného procesu. Pred uzavretím obchodu je dokončená náležitá starostlivosť. , ktorá zahŕňa komplexnú previerku dlžníka a jeho finančnú históriu.

Pomery pôžičiek

Pomery úverov sa vo veľkej miere používajú v procesoch schvaľovania upisovania pôžičiek. Využitie úverového pomeru sa u jednotlivých poskytovateľov líši. Pri úverovej analýze uplatňujú rôzne pomery. Úverová analýza Úverová analýza je proces zisťovania schopnosti spoločnosti alebo osoby splácať svoje dlhové záväzky. Inými slovami, ide o proces, ktorý určuje kreditné riziko alebo riziko zlyhania potenciálneho dlžníka. Zahŕňa kvalitatívne aj kvantitatívne faktory. , a výber závisí od cieľov dlžníka a projektov, na ktoré plánuje použiť kapitál.

Pomery pomáhajú definovať, či budú jednotliví alebo inštitucionálni dlžníci schopní splniť finančné záväzky po získaní pôžičky. Proces úverovej analýzy pozostáva z kvalitatívnych a kvantitatívnych metód. Pomery pôžičiek sú neoddeliteľnou súčasťou kvantitatívnej analýzy.

Stručné zhrnutie

  • Pomery pôžičiek existujú na vykonanie úverovej a finančnej analýzy potenciálnych dlžníkov pred poskytnutím pôžičky.
  • Pomery pôžičiek zahŕňajú pomer dlhu k príjmu, pomer nákladov na bývanie a pomer pôžičky k hodnote.
  • Využitie úverového pomeru sa u jednotlivých poskytovateľov líši.

Typy úverových pomerov

1. Pomer dlhu k príjmu

Pomer dlhu k príjmu (DTI) je úverový pomer, ktorý predstavuje mieru osobného financovania a porovnáva splácanie dlhu jednotlivca s jeho hrubým príjmom. Hrubý príjem Hrubý príjem sa týka celkového príjmu dosiahnutého jednotlivcom na výplatnej páske pred zdanením a ďalšie odpočty. Zahŕňa všetky príjmy prijaté jednotlivcom zo všetkých zdrojov - vrátane miezd, výnosov z prenájmu, úrokových výnosov a dividend. mesačne. Hrubý príjem je jednoducho mesačná výplata predtým, ako človek zaplatí náklady, ako sú dane, úroky atď.

Inými slovami, pomer dlhu k príjmu je percentom z hrubého príjmu, ktorý ide do dlhovej služby (splácanie dlhu). Pomer sa počíta tak, že sa celková mesačná splátka dlhu vydelí hrubým mesačným príjmom.

Pomer dlhu k príjmu = celkové mesačné splátky dlhu / hrubý mesačný príjem

Pomer DTI je veľmi obľúbenou metrikou pre hypotekárnych veriteľov, ktorí hodnotia schopnosť jednotlivca spravovať mesačné splátky dlhu za nehnuteľnosť, ktorá bola kúpená na dlh.

Interpretácia pomeru DTI

Po výpočte pomeru DTI veritelia vyvodia závery o finančnej situácii jednotlivca na základe jeho hrubého mesačného príjmu a dlhových výdavkov.

Nízky pomer dlhu k príjmu naznačuje relatívne dobrú rovnováhu medzi príjmom a dlhom. Ak sa napríklad pomer DTI potenciálneho dlžníka rovná 14%, znamená to, že 14% jeho mesačného hrubého príjmu ide na splácanie dlhu (dlhová služba).

Na druhej strane, ak je pomer DTI relatívne vysoký, povedzme, 43%, signalizuje to veriteľovi, že jednotlivec má v porovnaní so zarobenými peniazmi každý mesiac značnú časť dlhu. Mimochodom, 43% je najvyšší pomer DTI, ktorý dlžník môže dosiahnuť, a stále má nárok na zabezpečenie pôžičky.

Čím je teda pomer dlhu k príjmu nižší, tým je pravdepodobnejšie, že dlžník nebude mať so splácaním dlhu žiadne problémy. Vo výsledku chcú banky a ďalší poskytovatelia úverov vidieť nízke pomery DTI pre dlžníkov pred poskytnutím pôžičiek. Veritelia zvyčajne uprednostňujú pomer DTI nižší ako 36%.

2. Pomer výdavkov na bývanie

Pomer nákladov na bývanie je úverový pomer, ktorý porovnáva výdavky na bývanie s príjmami pred zdanením. Pomer sa často používa v spojení s pomerom dlhu k príjmu pri hodnotení úverového profilu potenciálneho dlžníka. Používa sa tiež na určenie maximálnej úrovne úveru, ktorý sa má vydať dlžníkovi.

Pomer nákladov na bývanie vyžaduje zverejnenie príjmu dlžníka pred zdanením, čo je podstatný faktor tak pre pomer dlhu k príjmom, ako aj pre pomer nákladov na bývanie.

Na výpočet pomeru výdavkov na bývanie veriteľ zhrnie všetky povinnosti dlžníka týkajúce sa výdavkov na bývanie. Zahŕňajú prevádzkové náklady, ako napríklad budúca istina a úroky z hypotéky, náklady na poistenie nehnuteľnosti a dane, poplatky za bytové družstvo atď. Po sčítaní všetkého sa suma vydelí príjmom dlžníka pred zdanením, aby sa dosiahol pomer nákladov na bývanie. .

Pomer výdavkov na bývanie = Výdavky na bývanie / príjem pred zdanením

Dôležité je, že pomer výdavkov na bývanie je možné vypočítať pomocou mesačných aj ročných platieb.

Prahová hodnota pomeru nákladov na bývanie stanovená veriteľmi na schválenie hypotekárneho úveru je zvyčajne 28%.

3. Pomer pôžičky k hodnote

Pomer pôžičky k hodnote (LTV) je ukazovateľ pôžičiek používaný finančnými inštitúciami pri hodnotení rizika pôžičiek pred schválením hypotéky na kúpu nehnuteľnosti.

Pomer pôžičky k hodnote predstavuje určitú časť hodnoty aktíva (napr. Dom), ktorá sa má vydať ako dlh voči dlžníkovi. Časť financovania určí veriteľ po náležitej starostlivosti a vychádza z úverového skóre dlžníka. Kreditné skóre Kreditné skóre je číslo predstavujúce finančné a úverové postavenie jednotlivca a schopnosť získať finančnú pomoc od veriteľov. Veritelia pomocou kreditného skóre hodnotia kvalifikáciu potenciálneho dlžníka na pôžičku a konkrétne podmienky pôžičky. .

Napríklad, ak jednotlivec plánuje kúpiť dom ocenený na 100 000 dolárov a má v úmysle získať financovanie na jeho kúpu, najskôr mu banka pridelí kreditné skóre. Úverové hodnotenie pomôže určiť maximálnu výšku hypotéky, ktorá sa má vydať na obstaranie domu.

Vzorec pre pomer LTV je nasledovný:

Pomer pôžičky k hodnote = výška hypotéky / hodnoty majetku

Povedzme, že banka sa rozhodne požičať dlžníkovi 70 000 dolárov. Podľa vyššie uvedeného vzorca pôjde o 70% LTV (70 000 dolárov / 100 000 dolárov). Zvyšných 30% z hodnoty nehnuteľnosti (30 000 dolárov) by bolo teda treba zaplatiť z vrecka dlžníka.

Interpretácia pomeru LTV

Čím vyšší je pomer pôžičky k hodnote, tým vyššie je riziko. Čím vyššie je riziko, tým vyššia je návratnosť (náhrada), ktorú si bude veriteľ nárokovať za vydanie pôžičky. Takže dlžníci s vyšším pomerom LTV zaplatia viac úrokov v porovnaní s tými, ktorí majú nižší pomer LTV.

4. Pomer pracovného kapitálu

Ukazovateľ prevádzkového kapitálu, tiež známy ako súčasný ukazovateľ, ukazuje, koľko obežných aktív spoločnosť vlastní v pomere k jej krátkodobým záväzkom. Pomer ukazuje, ako ľahko môže podnik splniť svoje krátkodobé záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka. Takže pomer prevádzkového kapitálu sa rovná obežným aktívam vydeleným krátkodobými záväzkami.

Ukazovateľ pracovného kapitálu = obežné aktíva / krátkodobé pasíva

Hlavné účty, ktoré tu budú zahrnuté na strane súčasných aktív, sú:

  • Hotovosť
  • Pohľadávky
  • Inventarizácia

Na súčasnej strane pasív sú tieto účty:

  • Účty splatné
  • Krátkodobý dlh
  • Aktuálna časť dlhodobého dlhu

Interpretácia ukazovateľa pracovného kapitálu

Ak je pomer prevádzkového kapitálu vyšší ako jeden, spoločnosť má zjavne viac obežných aktív ako krátkodobých záväzkov, a teda môže splniť všetky svoje súčasné záväzky v priebehu roka len pomocou svojich existujúcich aktív.

5. Pomer dlhu k základnému imaniu

Pomer dlhu k základnému imaniu zdôrazňuje kapitálovú štruktúru spoločnosti. Vzorec je:

Pomer dlhu k vlastnému imaniu = celkové záväzky / vlastné imanie

Celkové záväzky zahŕňajú krátkodobý a dlhodobý dlh a akékoľvek ďalšie záväzky. Dá sa tiež použiť konzervatívnejší vzorec:

Pomer celkových záväzkov k hmotnému imaniu =
Pasíva spolu / (vlastné imanie - nehmotný majetok)

Interpretácia pomeru dlhu k základnému imaniu

Vysoký pomer dlhu k základnému imaniu obvykle naznačuje agresívnu stratégiu rastu. Ak mimoriadny dlh nevedie k zvýšeniu výnosov, môže to mať za následok platobnú neschopnosť.

6. Pomer krytia dlhovej služby

Pomer pokrytia dlhovej služby (DSCR) meria schopnosť spoločnosti využiť svoj prevádzkový príjem na splatenie všetkých svojich dlhových záväzkov. Inými slovami, DSCR naznačuje, ako ľahko môže spoločnosť splniť svoje dlhové záväzky pomocou svojho prevádzkového príjmu.

Existujú rôzne spôsoby výpočtu DSCR:

DSCR = EBITDA / úrok + istina
DSCR = (EBITDA - kapitálové výdavky) / úrok + istina
DSCR = EBIT / úrok + istina

Interpretácia pomeru krytia dlhovej služby

Nižší pomer ukazuje zvýšenú pravdepodobnosť zlyhania. Ak je DSCR menej ako 1, znamená to, že spoločnosť nie je schopná splácať svoje dlhové záväzky iba z prevádzkových výnosov. V súčasnosti vykonáva splátky istiny a úrokov, ktoré sú väčšie ako jej prevádzkový zisk alebo EBITDA mínus CAPEX alebo čokoľvek, čo je vo vzorci čitateľ.

Ak je DSCR viac ako 2, znamená to dobré znamenie všeobecne vo všetkých odvetviach.

Napríklad v priemysle ťažby uhlia musí byť DSCR extrémne vysoký - v priemere asi sedemkrát. Dôvod je taký vysoký, že ťažba uhlia je veľmi cyklická a vyžaduje si veľa kapitálových výdavkov. Poskytovatelia pôžičiek musia byť pri poskytovaní peňazí spoločnostiam ťažiacim uhlie veľmi opatrní.

Naopak, odvetvie služieb vyžaduje iba trikrát a polkrát DSCR. Odvetvie služieb je veľmi zamerané na kapitálové výdavky a nie je príliš cyklické.

Súvisiace čítania

Financie sú oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™. Certifikácia CBCA ™. Akreditácia certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™ je globálnym štandardom pre úverových analytikov, ktorý pokrýva financie, účtovníctvo, úverovú analýzu, analýzu hotovostných tokov. , modelovanie zmlúv, splátky pôžičiek a ďalšie. certifikačný program, ktorý má pomôcť každému stať sa finančným analytikom svetovej úrovne. Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie finančné zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Pomery úverovej analýzy Pomery úverovej analýzy Pomery úverovej analýzy sú nástroje, ktoré pomáhajú procesu úverovej analýzy. Tieto pomery pomáhajú analytikom a investorom určiť, či sú jednotlivci alebo spoločnosti schopné plniť finančné záväzky. Analýza kreditu zahŕňa kvalitatívne aj kvantitatívne aspekty.
  • Pomery efektívnosti Pomery efektívnosti Pomery efektívnosti sú metriky, ktoré sa používajú pri analýze schopnosti spoločnosti efektívne využívať svoje zdroje, ako sú kapitál a aktíva,
  • Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele sa vytvárajú pomocou číselných hodnôt získaných z účtovnej závierky na získanie zmysluplných informácií o spoločnosti.
  • Pákové pomery Pákové pomery Pákový pomer označuje úroveň dlhu, ktorý vznikne podnikateľskému subjektu oproti niekoľkým ďalším účtom v jeho súvahe, výkaze ziskov a strát alebo výkazu peňažných tokov. Šablóna programu Excel

Posledné príspevky