Pomer CAPE - jednoduchá definícia, prehľad a rozdelenie vzorcov

Pomer CAPE (tiež známy ako Shiller P / E alebo PE 10 Ratio) je skratka pre C yclically- A djusted P ryžový-to- E varovný pomer . Pomer sa počíta tak, že sa cena akcií spoločnosti vydelí priemerom ziskov spoločnosti za posledných desať rokov, upraveným o infláciu.

Finanční analytici Špičkový finančný analytik Špičkový finančný analytik má jedinečnú kombináciu schopností, ktoré im umožňujú mať obrovský pozitívny vplyv na organizáciu. Najlepšie zručnosti sú schopní analyzovať kvantitatívne aj kvalitatívne údaje, porozumieť detailnému a veľkému mysleniu, vyvážiť jednoduchosť a zložitosť, a pomocou cyklicky upraveného pomeru ceny a výnosov vyhodnotiť dlhodobú finančnú výkonnosť a izolovať vplyv hospodárskych cyklov.

Pomer CAPE

Získajte viac informácií o finančnom pomere so základným kurzom Finančnej analýzy

Pomer CAPE je variáciou pomeru ceny k zisku (P / E). Pomer ceny a zisku. Pomer ceny a zisku (P / E) je vzťah medzi cenou akcií spoločnosti a ziskom na akciu. Poskytuje investorom lepší prehľad o hodnote spoločnosti. P / E ukazuje očakávania trhu a je cenou, ktorú musíte zaplatiť za jednotku súčasných (alebo budúcich) výnosov. Podobne ako v prípade pomeru P / E, aj CAPE pomer má za cieľ naznačiť, či je akcia podhodnotená alebo nadhodnotená.

Pomer CAPE umožňuje vyhodnotiť ziskovosť spoločnosti v rôznych obdobiach ekonomického cyklu. Pomer zohľadňuje aj ekonomické výkyvy vrátane expanzie a recesie ekonomiky. V zásade poskytuje širší pohľad na ziskovosť spoločnosti tým, že zmierňuje cyklické účinky ekonomiky.

Pomer CAPE odvodil Robert Shiller, americký ekonóm a laureát Nobelovej ceny za ekonómiu.

Pomer CAPE

Pomer CAPE a zlyhania trhu

Extrémne vysoký pomer CAPE znamená, že cena akcií spoločnosti je podstatne vyššia, ako by naznačovali príjmy spoločnosti, a preto je nadhodnotená. Všeobecne sa očakáva, že trh nakoniec napraví cenu akcií spoločnosti tým, že ju zníži na skutočnú hodnotu.

V minulosti sa ukazovateľ CAPE osvedčil ako dôležitý pri identifikácii potenciálnych bublín a zlyhaní trhu. Historický priemer pomeru indexu S&P 500 je medzi 15–16, pričom najvyššie úrovne ukazovateľa prekročili 30. Rekordne vysoká úroveň sa vyskytla trikrát v histórii finančných trhov v USA. Prvý bol v roku 1929 pred haváriou na Wall Street, ktorá signalizovala začiatok veľkej hospodárskej krízy. Veľká hospodárska kríza Veľká hospodárska kríza bola celosvetová hospodárska kríza, ktorá sa odohrávala od konca 20. do 30. rokov. Po celé desaťročia prebiehali debaty o tom, čo spôsobilo ekonomickú katastrofu, a ekonómovia zostávajú rozdelení v množstve rôznych myšlienkových smerov. Druhá bola koncom 90. rokov pred Dotcom Crash a tretia prišla v roku 2007 pred finančnou krízou v rokoch 2007-2008.

Získajte viac informácií o finančnom pomere so základným kurzom Finančnej analýzy

Pomer CAPE v prognózovaní

Predpokladá sa, že existuje vzťah medzi pomerom CAPE a budúcimi príjmami. Shiller dospel k záveru, že nižšie pomery naznačujú vyššie výnosy pre investorov v priebehu času.

Existuje však kritika ohľadne použitia pomeru CAPE pri predpovedaní ziskov. Hlavnou obavou je, že tento pomer nezohľadňuje zmeny v pravidlách účtovného výkazníctva. Napríklad nedávne zmeny vo výpočte výnosov podľa GAAP GAAP GAAP alebo Všeobecne uznávaných účtovných zásad sú všeobecne uznávaným súborom pravidiel a postupov určených na riadenie podnikového účtovníctva a finančného výkazníctva. GAAP je komplexný súbor účtovných postupov, ktoré boli vyvinuté spoločne Radou pre finančné účtovné štandardy (FASB) a deformujú pomer a poskytujú príliš pesimistický pohľad na budúce výnosy.

Súvisiace čítania

Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o súvisiacich témach, pozrite si nasledujúce finančné zdroje:

  • Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele Finančné ukazovatele sa vytvárajú pomocou číselných hodnôt získaných z účtovnej závierky na získanie zmysluplných informácií o spoločnosti.
  • Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním zadarmo Táto príručka finančného modelovania obsahuje tipy a osvedčené postupy programu Excel týkajúce sa predpokladov, faktorov, prognóz, prepojenia týchto troch tvrdení, analýzy DCF a ďalších
  • Projektovanie jednotlivých položiek súvahy Projektovanie jednotlivých položiek súvahy Projektovanie jednotlivých položiek súvahy zahŕňa analýzu prevádzkového kapitálu, PP&E, základného imania dlhu a čistého príjmu. Táto príručka popisuje spôsob výpočtu
  • Glosár pomerov finančnej analýzy Glosár pomerov finančnej analýzy Glosár pojmov a definícií pojmov pre bežné pomery finančnej analýzy. Je dôležité porozumieť týmto dôležitým pojmom.

Posledné príspevky