Miera udržateľného rastu - definícia, príklad, spôsob výpočtu

Miera udržateľného rastu je miera rastu, ktorú môže spoločnosť očakávať v dlhodobom horizonte. Mieru udržateľného rastu, ktorá sa často označuje ako G, možno vypočítať vynásobením miery udržania výnosov spoločnosti a jej návratnosti vlastného kapitálu. Rentabilita vlastného kapitálu (ROE). Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) je mierou ziskovosti spoločnosti, ktorá zohľadňuje ročný výnos spoločnosti. (čistý príjem) vydelený hodnotou jeho celkového vlastného imania (tj 12%). ROE kombinuje výkaz ziskov a strát a súvahu, pretože čistý príjem alebo zisk sa porovnáva s vlastným imaním akcionárov. . Mieru rastu je možné vypočítať na historickom základe a spriemerovať ju, aby sa určila priemerná miera rastu spoločnosti od jej vzniku.

Miera udržateľného rastu je indikátorom toho, v akej fáze sa spoločnosť nachádza počas svojho životného cyklu. Obchodný životný cyklus Obchodný životný cyklus predstavuje postupnosť podnikania v jednotlivých fázach v priebehu času a je najčastejšie rozdelená do piatich etáp: spustenie, rast, vytriasanie, zrelosť a pokles. . Je dôležité pochopiť, kde sa spoločnosť nachádza v jej životnom cykle. Pozícia často určuje ciele podnikových financií, napríklad to, ktoré zdroje financovania sa majú použiť, zásady vyplácania dividend a celková konkurenčná stratégia.

Pomer rastu môžu veritelia použiť aj na určenie pravdepodobnosti zlyhania spoločnosti pri poskytovaní pôžičiek. Vysoké tempo rastu môže naznačovať, že sa spoločnosť zameriava na investície do výskumu a vývoja Výskum a vývoj (R&D) Výskum a vývoj (R&D) je proces, pri ktorom spoločnosť získava nové poznatky a používa ich na vylepšenie existujúcich produktov a uvedenie nových do svojich prevádzok. . Výskum a vývoj je systematické skúmanie s cieľom zaviesť inovácie do súčasnej ponuky produktov spoločnosti. a NPV-pozitívne projekty, ktoré môžu oddialiť splácanie dlhu. Spoločnosť s vysokým rastom sa všeobecne považuje za rizikovejšiu, pretože pravdepodobne vidí väčšiu volatilitu výnosov z obdobia na obdobie.

Zhrnutie miery udržateľného rastu

Ako vypočítať mieru udržateľného rastu?

Miera udržateľného rastu sa počíta tak, že sa miera udržania výnosov spoločnosti vynásobí návratnosťou vlastného kapitálu. Vzorec na výpočet miery udržateľného rastu je:

Vzorec pre udržateľný rast

Kde:

Miera retencie - [(čistý príjem - dividendy) / čistý príjem)]. To predstavuje percento zárobku, ktoré spoločnosť nevyplatila na dividendách. Inými slovami, aký veľký zisk si spoločnosť ponechá, pričom čistý príjem - dividendy sa rovná nerozdelenému zisku.

Návratnosť kapitálu - (čistý príjem / celkový kapitál akcionára). To predstavuje, koľko výnosov investori dosiahli v pomere k zisku, ktorý spoločnosť vygenerovala.

Veľmi vysoká miera rastu znamená, že spoločnosť stále rastie veľmi rýchlo. Spoločnosť ako taká teda môže míňať veľa zo svojich príjmov na výskum a vývoj a nemusí jej zostať veľa peňazí na splácanie dlhu. Preto by rastúca spoločnosť mohla viac profitovať z kapitálového financovania Dlh verzus kapitálové financovanie Dlh verzus kapitálové financovanie - čo je pre vaše podnikanie najlepšie a prečo? Jednoduchá odpoveď je, že to záleží. Rozhodnutie týkajúce sa vlastného imania verzus dlh sa spolieha na veľké množstvo faktorov, ako napríklad súčasná ekonomická klíma, existujúca kapitálová štruktúra podniku a etapa životného cyklu podniku. a vydávanie zásob na financovanie svojich operácií.

Ďalším dôvodom, prečo môže byť vydávanie vlastného imania dobrým nápadom pre rastúce podniky, je to, že rastúce spoločnosti sú v lepšej pozícii na kompenzáciu akciových investorov. Akcionári sa usilujú o kapitálové zisky, čo znamená, že spoločnosť nemusí robiť nákladné pravidelné platby v hotovosti. Namiesto toho môže nasmerovať prostriedky na rozvoj podnikania.

Príklad miery udržateľného rastu

Mary's Tacos chce vypočítať mieru udržateľného rastu za posledných pár rokov. Ďalej uvádzame príklad, ktorý predstavuje kľúčové vstupy pre výpočet tejto miery rastu pre podnik:

Príklad miery udržateľného rastu

Ako vidíme, udržateľný rast Mary's Tacos sa pohybuje okolo hranice 10%.

Aby sme lepšie pochopili finančné zdravie podniku, je potrebné porovnať jeho udržateľný rast s množstvom spoločností, ktoré pôsobia v rovnakom priemysle. Ak niektoré ďalšie firmy pôsobiace v tomto priemysle uvidia pomery, ktoré sú v priemere nižšie ako pomery Mary, môžeme konštatovať, že podnik rýchlo rastie a prekonáva svoju konkurenciu.

To by znamenalo, že pre spoločnosť Mary's by mohlo byť najlepšie využiť kapitálové financovanie pred dlhovým financovaním z dôvodu obmedzení peňažných tokov, ktoré prichádzajú s platbami úrokov. Mary's sa tiež môže rozhodnúť pre agresívnejšiu stratégiu rozvoja spoločnosti s cieľom udržať jej rast a ďalší prienik na trh.

Dodatočné zdroje

Dúfame, že vás potešilo finančné vysvetlenie udržateľného rastu. Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o súvisiacich témach, pozrite si nasledujúce finančné zdroje:

  • Ako vypočítať pomer pokrytia dlhovej služby Ako vypočítať pomer pokrytia dlhovej služby Táto príručka popisuje, ako vypočítať pomer pokrytia dlhovej služby. Najskôr si prejdeme stručný popis Pomeru pokrytia dlhovej služby, prečo je to dôležité, a potom si prejdeme postupné riešenia niekoľkých príkladov výpočtov Pomeru pokrytia dlhovej služby.
  • Aktuálna časť dlhodobého dlhu Aktuálna časť dlhodobého dlhu Aktuálna časť dlhodobého dlhu je časť dlhodobého dlhu, ktorá je splatná do jedného roka. Dlhodobý dlh má splatnosť viac ako jeden rok. Aktuálna časť dlhodobého dlhu sa líši od súčasného dlhu, čo je dlh, ktorý má byť úplne splatený do jedného roka.
  • Kurz Základy účtovníctva - Financie
  • Pomer obranných intervalov Pomer obranných intervalov Pomer obranných intervalov (DIR) je ukazovateľ finančnej likvidity, ktorý udáva, koľko dní môže spoločnosť fungovať bez toho, aby bolo potrebné využívať iné zdroje kapitálu, ako sú jej súčasné aktíva. Je tiež známy ako pomer základného obranného intervalu (BDIR) alebo pomer obranného intervalu (DIPR).

Posledné príspevky