Ex-post je latinské slovo, ktoré znamená „po udalosti“, a je opakom latinského slova „ex-ante Ex-Ante Ex-ante je latinské slovo, ktoré znamená„ pred udalosťou “. Tento termín sa na finančných trhoch bežne používa na označenie predikcie udalostí, ako sú napríklad ekonomické udalosti, čo znamená „pred udalosťou“. Vzťahuje sa na skutočné výnosy z cenných papierov alebo investícií.
Väčšina investorov zvyčajne predpovedá očakávané výnosy cenného papiera na základe historických výnosov cenného papiera. Nie je to však vždy presné a očakávané výnosy sa môžu líšiť od skutočných výnosov v dôsledku nepredvídateľných šokov, ktoré ovplyvňujú finančné trhy. Výnosy ex post sa líšia od ex ante výnosov z dôvodu, že prvé z nich predstavuje skôr skutočné výnosy, ktoré možno pripísať investorom, ako odhadované výnosy.
Ako to funguje
Ex-post predstavuje skutočný výsledok, ktorým je výnos získaný investorom. Ukazuje, ako si cenný papier alebo aktívum počínali v porovnaní s pôvodnými projektmi investorov. Získava sa odpočítaním ceny zaplatenej investormi od trhovej ceny aktíva, aby sa získal rozptyl. Pretože následná hodnota nie je založená na pravdepodobnostiach a prognózach, môžu ju investori použiť na predpovedanie budúcich výnosov spoločnosti.
Jedným zo spôsobov, ako sa používa ex post, je hodnota v riziku (VAR), hodnota v riziku (VaR), hodnota v riziku (VaR), ktorá odhaduje riziko investície. VaR meria potenciálnu stratu, ktorá by sa mohla stať v investičnom portfóliu v priebehu určitého časového obdobia. štúdium. Štúdia odhaduje maximálnu stratu, ktorú investícia utrpí v konkrétnom čase. V tomto prípade štúdia kvalifikuje úroveň rizika v rámci investičného portfólia alebo spoločnosti v konkrétnom časovom horizonte. Môže sa uskutočňovať na konkrétnej pozícii alebo na celých portfóliách spravovaných spoločnosťou.
Štúdia počíta potenciálnu stratu, ktorá účtovnej jednotke vznikne, a možnosť výskytu konkrétnej výšky straty. Na základe informácií poskytnutých VAR môžu inštitúcie posúdiť, či majú dostatočné kapitálové rezervy na pokrytie odhadovaných strát. Metriku VAR používajú komerčné banky Najlepšie banky v USA Podľa americkej Federálnej poisťovacej spoločnosti pre poistenie vkladov bolo v USA k februáru 2014 6 799 komerčných bánk poistených FDIC. Centrálnou bankou v krajine je Federálna rezervná banka, ktorá existovali po prijatí zákona o Federálnych rezervách v roku 1913 a investičné spoločnosti určili pomer výskytu potenciálnych strát a kontrolovali mieru vystavenia riziku.
Následná analýza
Analytici používajú následné informácie o výnosoch z investícií a výkyvoch cien cenných papierov na odhad očakávaných výnosov. Plánovaný výnos (ex-ante) sa potom porovnáva so skutočným výnosom (ex-post), aby sa určila presnosť metód hodnotenia rizika spoločnosti.
Následná hodnota sa obvykle počíta s prihliadnutím na začiatočnú a konečnú hodnotu majetku počas definovaného obdobia - akékoľvek zvýšenie alebo zníženie hodnoty majetku a dosiahnutý príjem počas daného obdobia. Napríklad pri posudzovaní prvého štvrťroka roka, ktorý sa končí 31. marca, vezmeme do úvahy počiatočnú hodnotu 1. januára a záverečnú hodnotu 31. marca a akékoľvek zmeny v hodnote aktív a výnosoch dosiahnutých počas tohto obdobia.
Informácie ex post sa používajú pri analýze atribúcie výkonu na určenie výkonnosti portfólia na základe jeho návratnosti a korelácie s inými faktormi. Analýza začína výberom tried aktív, do ktorých sa správca fondu rozhodne investovať. Triedy aktív popisujú konkrétne cenné papiere a trh, z ktorého pochádzajú. Napríklad trieda aktív môže zahŕňať veľké americké akcie, ktoré pochádzajú z amerického akciového trhu.
Ex-post analýza výkonu využíva regresnú analýzu Regresná analýza Regresná analýza je sada štatistických metód používaných na odhad vzťahov medzi závislou premennou a jednou alebo viacerými nezávislými premennými. Môže sa použiť na hodnotenie sily vzťahu medzi premennými a na modelovanie budúceho vzťahu medzi nimi. výnosov portfólia oproti výnosom trhového indexu. Takéto porovnanie pomáha určiť, aká veľká časť zisku alebo straty portfólia je výsledkom vystavenia trhu. Regresná analýza ukazuje množstvo alfa a beta, ktoré možno priradiť portfóliu, v porovnaní s trhovým indexom.
Informácie ex post sa dajú použiť aj na tvorbu prognóz. Hodnota prognózy sa najskôr získa odpočítaním začiatočnej hodnoty hodnoteného obdobia od záverečnej hodnoty daného obdobia. Počiatočná hodnota je trhová hodnota cenného papiera na začiatku obdobia, zatiaľ čo záverečná hodnota je aktuálna trhová hodnota na konci obdobia. Prognóza sa vytvára pri identifikácii budúcich pozorovaní a využíva údaje, ktoré sú v danom čase k dispozícii.
Následné riziko
Následné riziko je typ metódy merania rizika, ktorá odhaduje riziko spojené s investíciou na základe predchádzajúcich výnosov. Ex-post riziko zahŕňa analýzu historických výnosov portfólia, aby sme pochopili, ako sa budú výnosy v budúcnosti líšiť. Využívajú ho investori na určenie toho, aká je potenciálna investícia riziková, a na odhadnutie možnej straty, ktorú pravdepodobne utrpia počas obchodného dňa.
Ex-post riziko sa líši od ex-ante, čo je budúce predpokladané riziko portfólia. Ex-ante vytvára projekciu, ktorá sa môže stať nepresnou, keď sa dosiahnu skutočné výnosy, zatiaľ čo ex-post používa skutočné minulé výnosy na určenie možných spätných pár v priebehu času. Investičná spoločnosť môže oceniť investíciu alebo cenný papier ex-ante a porovnať ich so skutočným pohybom ceny cenného papiera.
Súvisiace čítania
Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete ďalej učiť a rozvíjať svoju vedomostnú základňu, preskúmajte ďalšie príslušné zdroje uvedené nižšie:
- Cenné papiere držané do splatnosti Cenné papiere držané do splatnosti Cenné papiere držané do splatnosti sú cenné papiere, ktoré spoločnosti kupujú a majú v úmysle držať až do splatnosti. Je to na rozdiel od cenných papierov na obchodovanie alebo cenných papierov na predaj, kde spoločnosti zvyčajne nedržia cenné papiere, kým nedosiahnu splatnosť.
- Miera návratnosti Miera návratnosti Miera návratnosti (ROR) je zisk alebo strata investície v priebehu časového obdobia, ktoré je spojené s počiatočnými nákladmi na investíciu, vyjadrenými v percentách. Táto príručka učí najbežnejšie vzorce
- Termín do splatnosti Termín do splatnosti Termín do splatnosti je zostávajúca životnosť dlhopisu alebo iného typu dlhového nástroja. Trvanie sa pohybuje od času, keď je dlhopis vydaný, do jeho splatenia
- Investovanie: Sprievodca pre začiatočníkov Investovanie: Sprievodca pre začiatočníkov Sprievodca investovaním do financií pre začiatočníkov vás naučí základné informácie o investovaní a o tom, ako začať. Získajte informácie o rôznych stratégiách a technikách obchodovania a o rôznych finančných trhoch, do ktorých môžete investovať.
