Vzorec prevádzkového kapitálu je:
Prevádzkový kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva
Vzorec prevádzkového kapitálu nám hovorí o krátkodobých likvidných aktívach, ktoré zostávajú po splatení krátkodobých záväzkov. Je to miera krátkodobej likvidity spoločnosti a je dôležitá na vykonávanie finančnej analýzy, finančného modelovania. Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model. a správa hotovostných tokov Cash Flow Cash Flow (CF) predstavuje zvýšenie alebo zníženie množstva peňazí, ktoré má podnik, inštitúcia alebo jednotlivec. Vo financiách sa tento termín používa na označenie množstva hotovosti (meny), ktorá sa vygenerovala alebo spotrebovala v danom časovom období. Existuje veľa druhov CF.
Ďalej je uvedený príklad súvahy použitej na výpočet prevádzkového kapitálu.
Príklad výpočtu so vzorcom prevádzkového kapitálu
Spoločnosť môže zvýšiť svoj prevádzkový kapitál predajom väčšieho množstva svojich produktov. Ak je cena za jednotku produktu 1 000 dolárov a cena za jednotku v inventári Zásoby Zásoby sú bežný účet aktív, ktorý sa nachádza v súvahe a ktorý obsahuje všetky suroviny, nedokončenú výrobu a hotové výrobky, ktoré spoločnosť nazhromaždila. . Často sa považuje za najlikvidnejšiu zo všetkých obežných aktív - je teda vylúčený z čitateľa pri výpočte rýchleho pomeru. je 600 dolárov, potom sa prevádzkový kapitál spoločnosti zvýši o 400 dolárov za každú predanú jednotku, pretože buď hotovosť, alebo pohľadávky Účty pohľadávok (AR) predstavujú kreditné tržby podniku, ktoré ešte zákazníci úplne neplatia, súčasný aktíva v súvahe. Spoločnosti umožňujú svojim klientom platiť v primeranom predĺženom časovom období,za predpokladu, že sú dohodnuté podmienky. vzrastie.
Porovnanie pracovného kapitálu spoločnosti s jej konkurenciou v rovnakom priemysle môže naznačovať jej konkurenčné postavenie. Ak má spoločnosť A prevádzkový kapitál 40 000 dolárov, zatiaľ čo spoločnosti B a C majú 15 000 dolárov a 10 000 dolárov, potom môže spoločnosť A minúť viac peňazí na rýchlejší rozvoj podnikania ako jej dvaja konkurenti.
Čo je to prevádzkový kapitál?
Pracovný kapitál je rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami spoločnosti. Krátkodobé záväzky Krátkodobé pasíva sú finančné záväzky podnikateľského subjektu, ktoré sú splatné do jedného roka. Spoločnosť ich zobrazuje v súvahe. Záväzok nastáva, keď spoločnosť prešla transakciou, ktorá vyvolala očakávanie budúceho odlevu peňazí alebo iných ekonomických zdrojov. . Jedná sa o finančné opatrenie, ktoré počíta, či má spoločnosť dostatok likvidných aktív na zaplatenie účtov, ktoré budú splatné do jedného roka. Ak má spoločnosť nadbytočné obežné aktíva, môže sa táto suma použiť na výdavky na jej každodenné činnosti.
Krátkodobé aktíva , ako sú peniaze a ekvivalenty Peňažné ekvivalenty Peniaze a peňažné ekvivalenty sú najlikvidnejšie zo všetkých aktív v súvahe. Peňažné ekvivalenty zahŕňajú cenné papiere na peňažnom trhu, bankové akceptácie, zásoby, pohľadávky a obchodovateľné cenné papiere, čo sú zdroje, ktoré spoločnosť vlastní, a ktoré je možné vyčerpať alebo premeniť na hotovosť do jedného roka.
Bežné pasíva sú suma peňazí, ktorú spoločnosť dlhuje, napríklad splatné účty. Záväzky. Záväzky sú záväzok, ktorý vznikne, keď organizácia prijme tovar alebo služby od svojich dodávateľov na úver. Očakáva sa, že záväzky budú splatené do jedného roka alebo do jedného prevádzkového cyklu (podľa toho, ktorý je dlhší). AP sa považuje za jednu z najlikvidnejších foriem krátkodobých záväzkov, krátkodobých pôžičiek a výdavkov budúcich období, ktoré sú splatné do jedného roka.
Pozitívny vs negatívny pracovný kapitál
Pozitívny prevádzkový kapitál môže byť dobrým znakom krátkodobého finančného zdravia spoločnosti, pretože jej zostáva dostatok likvidného majetku na splatenie krátkodobých účtov a na interné financovanie rastu jej podnikania. Bez dodatočného prevádzkového kapitálu bude spoločnosť pravdepodobne musieť požičať ďalšie prostriedky od banky alebo sa obrátiť na investičných bankárov. Investičné bankovníctvo Investičné bankovníctvo je rozdelenie banky alebo finančnej inštitúcie, ktorá slúži vládam, korporáciám a inštitúciám poskytovaním upisovania (zvyšovania kapitálu) a poradenské služby pre fúzie a akvizície (M&A). Investičné banky pôsobia ako sprostredkovatelia pri získavaní ďalších peňazí.
Negatívny prevádzkový kapitál znamená, že aktíva sa nepoužívajú efektívne a spoločnosť môže čeliť kríze likvidity. Aj keď má spoločnosť veľa investovaných do fixných aktív, bude čeliť finančným problémom, ak budú záväzky splatné príliš skoro. To môže viesť k väčšiemu požičiavaniu, oneskoreným platbám veriteľom a dodávateľom a v dôsledku toho k nižšiemu úverovému hodnoteniu spoločnosti.
Keď je negatívny pracovný kapitál v poriadku
V závislosti od typu podnikania môžu mať spoločnosti negatívny prevádzkový kapitál a stále sa im darí. Príkladom sú obchody s potravinami ako Walmart alebo reťazce rýchleho občerstvenia ako McDonald's, ktoré dokážu veľmi rýchlo generovať hotovosť vďaka vysokej miere obratu zásob a prijímaniu platieb od zákazníkov v priebehu niekoľkých dní. Tieto spoločnosti potrebujú, aby mali neustále k dispozícii malý prevádzkový kapitál, pretože v krátkom čase môžu vygenerovať viac.
Výrobky, ktoré sa nakupujú od dodávateľov, sa okamžite predajú zákazníkom, kým spoločnosť nebude musieť zaplatiť dodávateľovi alebo dodávateľovi. Naproti tomu kapitálovo náročné spoločnosti, ktoré vyrábajú ťažké zariadenia a stroje, zvyčajne nemôžu rýchlo získať hotovosť, pretože predávajú svoje výrobky na základe dlhodobých platieb. Ak nemôžu predávať dostatočne rýchlo, hotovosť nebude k dispozícii okamžite v zložitých finančných časoch, takže je nevyhnutný primeraný prevádzkový kapitál.
Získajte viac informácií o cykle pracovného kapitálu spoločnosti Cyklus pracovného kapitálu Cyklus pracovného kapitálu pre firmu predstavuje čas potrebný na prevod celkového čistého pracovného kapitálu (obežné aktíva mínus súčasné pasíva) na hotovosť. Firmy sa zvyčajne snažia tento cyklus riadiť rýchlym predajom zásob, rýchlym príjmom a pomalým platením účtov, aby optimalizovali hotovostný tok. a načasovanie príchodu a odchodu hotovosti z podnikania.
Úpravy vzorca pre prevádzkový kapitál
Zatiaľ čo vyššie uvedený vzorec a príklad sú najštandardnejšou definíciou pracovného kapitálu, existujú aj ďalšie, cielenejšie definície.
Príklady alternatívnych vzorcov:
- Obežný majetok - hotovosť - krátkodobé záväzky (bez hotovosti)
- Účty + zásoby - účty splatné (predstavuje iba „základné“ účty, ktoré tvoria prevádzkový kapitál v každodenných operáciách podniku)
Stiahnite si šablónu zadarmo
Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!
Pracovný kapitál vo finančnom modelovaní
Finance je oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom pomôcť komukoľvek stať sa finančným analytikom na svetovej úrovni. . Dúfame, že tento sprievodca vzorcom prevádzkového kapitálu bol užitočný. Ak sa chcete dozvedieť viac podrobností o výpočte prevádzkového kapitálu vo finančnom modeli, pozrite si naše ďalšie zdroje uvedené nižšie.
- Kurzy finančného modelovania
- Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním obsahuje tipy a osvedčené postupy programu Excel týkajúce sa predpokladov, faktorov, prognóz, prepojenia týchto troch výrokov, analýzy DCF a ďalších.
- Výcvik modelu DCF
- Školenie Excel
- Ako byť skvelým finančným analytikom Sprievodca analytikom Trifecta® Konečný sprievodca tým, ako byť prvotriednym finančným analytikom. Chcete byť finančným analytikom na svetovej úrovni? Hľadáte postupovať podľa najlepších postupov v odbore a vyčnievať z radu? Náš proces s názvom The Analyst Trifecta® pozostáva z analytiky, prezentácie a mäkkých zručností
