Netradičné peňažné toky - definícia, príklad a výzvy

Netradičný profil peňažných tokov je séria peňažných tokov. Peňažné toky Peňažné toky (CF) sú prírastky alebo poklesy množstva peňazí, ktoré má podnik, inštitúcia alebo jednotlivec. Vo financiách sa tento termín používa na označenie množstva hotovosti (meny), ktorá sa vygenerovala alebo spotrebovala v danom časovom období. Existuje veľa druhov CF, ktoré časom neprejdú iba jedným smerom. Vyznačuje sa nielen jednou, ale aj niekoľkými zmenami v smere peňažného toku. Smerové zmeny sú zvyčajne predstavované kladnými (+) a zápornými (-) znamienkami. Kladné znamienko (+) označuje prílev hotovosti z hotovosti, zatiaľ čo záporné (-) znamienko označuje odliv hotovosti.

netradičný profil peňažných tokov

Netradičné peňažné toky môžu vyzerať ako v nasledujúcom príklade:

  • 2015: + 1 000 000
  • 2016: - 300 000
  • 2017: + 500 000
  • 2018: - 200 000

Vyššie uvedené informácie ukazujú nekonvenčný profil peňažných tokov pre spoločnosť z dôvodu série zmien smeru peňažných tokov.

S nekonvenčnými hotovostnými tokmi je ťažšie manipulovať, pretože zahŕňajú viac ako jednu vnútornú mieru návratnosti (IRR) vnútornú mieru návratnosti (IRR) vnútornú mieru návratnosti (IRR) predstavuje diskontnú sadzbu, ktorá vytvára čistú súčasnú hodnotu (NPV) projektu nula. Inými slovami, jedná sa o očakávanú zloženú ročnú mieru návratnosti, ktorá sa získa na projekte alebo investícii. .

Netradičné peňažné toky a interná miera návratnosti (IRR)

Vnútorná miera návratnosti (IRR) je finančná metrika používaná na meranie peňažných tokov. IRR sa špeciálne používa na hodnotenie akvizícií a iných obchodných investícií. Metrika môže poskytnúť všeobecný prehľad o finančnom stave spoločnosti a pomôcť predpovedať budúce peňažné toky.

Spoločnosť s konvenčným profilom hotovostných tokov bude zvyčajne vykazovať iba jednu IRR, ale spoločnosť s nekonvenčnými hotovostnými tokmi preukáže viac IRR.

Poznámka: Vždy používajte presnejšie XIRR namiesto IRR. XIRR vs IRR Prečo používať XIRR vs IRR. XIRR priraďuje jednotlivým peňažným tokom konkrétne dátumy, vďaka čomu je pri zostavovaní finančného modelu v programe Excel presnejší ako IRR. v programe Excel.

Konvenčný hotovostný tok vs. nekonvenčný hotovostný tok

Tu sú rozdiely medzi konvenčnými hotovostnými tokmi a nekonvenčnými hotovostnými tokmi:

Konvenčný hotovostný tokodráža iba jeden smer v hotovostnom toku spoločnosti alebo organizácie Typy organizácií Tento článok o rôznych druhoch organizácií skúma rôzne kategórie, do ktorých môžu spadať organizačné štruktúry. Organizačné štruktúry. Peňažné toky sa zvyčajne vyskytujú iba raz - na začiatku projektu - potom sú všetky peňažné toky prílevom. Počiatočný odliv je samozrejme kapitál potrebný na financovanie projektu. Následný príliv hotovosti predstavuje príjem alebo prijatý zisk. Môže sa vyskytnúť počiatočný prísun peňazí, ak je projekt financovaný z kapitálu požičaného od banky Zoznam top investičných bánk Zoznam 100 najlepších investičných bánk na svete zoradených podľa abecedy. Najlepšie investičné banky na zozname sú Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch alebo inej finančnej inštitúcie.

Napríklad predpokladajme, že spoločnosť Z chce otvoriť novú pobočku vo veľkomeste. Na zaplatenie novej kancelárie si spoločnosť požičala od banky určitý objem peňazí. Peniaze, ktoré banka vkladá na účet spoločnosti, sú peňažné prostriedky.

K odlevu celého alebo časti financovania dôjde, keď spoločnosť Z začne pracovať na vybudovaní novej pobočky. Vklady z výnosov, ktoré sa poskytujú na splácanie bankového financovania, sa zaznamenávajú ako príliv hotovosti. Pri financovaní istiny alebo úrokov do úzadia sa tieto platby javia ako odtok hotovosti.

Netradičný peňažný tok na druhej strane odráža sériu peňažných tokov v rôznych smeroch za určité časové obdobie. Takéto profily peňažných tokov sú veľmi bežné medzi podnikmi, ktoré vyžadujú pravidelnú údržbu zariadení.

Povedzme napríklad, že investor vlastní 20-izbový hostel. Majiteľ môže vidieť netradičný hotovostný tok, pretože každých päť rokov je potrebné vykonať kontrolu údržby a renováciu, aby sa zabezpečila kvalita vybavenia, ktoré hostia hostela používajú.

Príklady

Príklad 1:

Netradičný hotovostný tok - vzorová tabuľka

Príklad 2:

Ďalším príkladom je každodenný život ľudí, napríklad jednoduchý proces výberu peňazí z účtu na zaplatenie mesačných výdavkov. Osoba, ktorá vedie starostlivý zoznam mesačných výdavkov, presne vie, koľko potrebuje na výber z banky.

Niekto, kto s financiami menej opatrne, môže mať tendenciu spočiatku vyberať viac peňazí, ako potrebuje, a potom znova použiť niektoré z vybratých prostriedkov. V každom prípade budú mať z mesiaca na mesiac komplikovanejšie nekonvenčné peňažné toky.

Výzvy z nekonvenčných peňažných tokov

Pre nekonvenčné peňažné toky, ako je uvedené vyššie, je charakteristická séria peňažných tokov v rôznych smeroch. To vytvára niekoľko rôznych IRR, čo analytikom sťažuje ocenenie takejto spoločnosti. Po stanovení sa IRR porovnajú s prekážkovou rýchlosťou spoločnosti. Definícia prekážkovej rýchlosti. Prekážková rýchlosť, ktorá sa tiež označuje ako minimálna prijateľná miera návratnosti (MARR), je minimálna požadovaná miera návratnosti alebo cieľová miera, ktorú investori očakávajú od investícia. Miera sa určuje na základe posúdenia nákladov na kapitál, súvisiacich rizík, súčasných príležitostí v rozširovaní podniku, návratnosti podobných investícií a ďalších faktorov alebo podľa najnižšej možnej návratnosti projektu.

Ďalšie zdroje

Financie sú oficiálnym poskytovateľom certifikácie FMVA® pre finančné modelovanie a oceňovanie (FMVA) ™. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom transformovať kohokoľvek na špičkového finančného analytika.

Ak sa chcete ďalej učiť a rozširovať svoje vedomosti o finančnej analýze, dôrazne odporúčame tieto ďalšie bezplatné finančné zdroje:

  • Analýza účtovnej závierky Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti.
  • Peňažný tok z finančnej činnosti Peňažný tok z finančnej činnosti Peňažný tok z finančnej činnosti je čistá suma financovania, ktoré spoločnosť vygeneruje v danom časovom období, a slúži na financovanie jej podnikania. Finančné činnosti zahŕňajú vydávanie a splácanie vlastného imania, vyplácanie dividend, vydávanie a splácanie dlhu a záväzky z prenájmu kapitálu
  • Náklady na kapitál Náklady na kapitál Náklady na kapitál sú minimálna miera návratnosti, ktorú musí podnik zarobiť pred vytvorením hodnoty. Predtým, ako bude podnik schopný dosiahnuť zisk, musí mať aspoň dostatočný príjem na pokrytie nákladov na financovanie svojej činnosti.
  • Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (tiež označovaný ako výkaz peňažných tokov) je jednou z troch kľúčových finančných výkazov, ktoré vykazujú hotovosť vygenerovanú a vynaloženú za konkrétne časové obdobie (napr. Mesiac, štvrťrok alebo rok). Výkaz peňažných tokov slúži ako prepojenie medzi výkazom ziskov a strát a súvahou

Posledné príspevky