Fondy peňažného trhu - prehľad, ciele, výhody a riziká

Fondy peňažného trhu sú otvorené podielové fondy s pevným výnosom, ktoré investujú do krátkodobých dlhových cenných papierov, napríklad do štátnych pokladničných poukážok. Pokladničné poukážky (štátne pokladničné poukážky) Pokladničné poukážky (alebo skrátene T-poukážky) sú krátkodobým finančným nástrojom, ktorý je vydané ministerstvom financií USA s dobami splatnosti od niekoľkých dní do 52 týždňov (jeden rok). Považujú sa za jednu z najbezpečnejších investícií, pretože sú podporované plnou vierou a dôveryhodnosťou vlády Spojených štátov. , mestské účty a krátkodobé podnikové a bankové dlhové nástroje, ktoré prichádzajú s nízkym úverovým rizikom a zdôrazňujú likviditu.

Fondy peňažného trhu

Pochopenie fondov peňažného trhu

Cenné papiere na peňažnom trhu majú zvyčajne splatnosť do 12 mesiacov. Krátkodobá povaha cenných papierov predstavuje spôsob zníženia rizika a neistoty. Výber investícií na peňažnom trhu vykonáva správca fondu, pretože by sa mal týkať typu fondu peňažného trhu. Fondy peňažného trhu nie sú poistené federálnou vládou (FDIC), na rozdiel od poistených účtov peňažného trhu.

Príjem podielového fondu na peňažnom trhu má zvyčajne formu dividendy. Dividenda Dividenda je podiel na zisku a nerozdelenom zisku, ktorý spoločnosť vypláca svojim akcionárom. Ak spoločnosť vytvorí zisk a akumuluje nerozdelený zisk, môžu byť tieto zisky buď reinvestované do podnikania, alebo vyplatené akcionárom ako dividenda. ; môže byť zdanený alebo oslobodený od dane v závislosti od povahy cenných papierov investovaných do fondu. Fondy môžu byť použité ako nástroj na správu hotovosti v podnikaní z dôvodu ich likvidity a flexibility, a teda ich popularity.

Fondy peňažného trhu boli vyvinuté a začali sa používať v 70. rokoch. Reguluje ich Komisia pre cenné papiere (SEC). Komisia pre cenné papiere alebo burza (SEC) je nezávislá agentúra federálnej vlády USA, ktorá je zodpovedná za implementáciu federálnych zákonov o cenných papieroch a navrhovanie pravidiel cenných papierov. . Je tiež zodpovedný za udržiavanie odvetvia cenných papierov a búrz cenných papierov a opcií podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940 v USA a nariadenia 2017/1131 v Európe. Podľa Inštitútu investičných spoločností majú fondy peňažného trhu k 17. júnu 2020 celkovo 4,68 bilióna dolárov a sú rozdelené takto:

Fondy peňažného trhu - distribúcia

Ciele investícií fondu peňažného trhu

Investori sa podieľajú na fondoch peňažného trhu z nasledujúcich dôvodov:

  • Krátkodobý investičný horizont Investičný horizont Investičný horizont je termín, ktorý sa používa na identifikáciu doby, počas ktorej sa investor snaží udržať svoje portfólio pred predajom svojich cenných papierov so ziskom. Investičný horizont jednotlivca ovplyvňuje niekoľko rôznych faktorov. Primárnym určujúcim faktorom je však často miera rizika, ktoré investor predstavuje
  • Nízky konzervatívny rizikový apetít s preferenciou volatility s nízkym zabezpečením
  • Vysoká potreba likvidity
  • Nízke výnosy, ktoré sú kompenzované nízkym rizikom
  • Stabilita a istota

Druhy fondov peňažného trhu

Predpisy Komisie pre cenné papiere (SEC) zahŕňajú tri kategórie fondov peňažného trhu založené na cenných papieroch vo fonde:

1. Vláda

Fondy investujú asi 99,5% do cenných papierov krytých vládou, ako sú štátne pokladničné poukážky USA, zabezpečené americké štátne dlhopisy, dohody o spätnom odkúpení a cenné papiere Federal Home Loan. Investujú tiež do cenných papierov sponzorovaných vládou (GSE), ako sú Freddie Mac a Fannie Mae. Keďže papier podporovaný vládou je „bez rizika“, finančné prostriedky sa považujú za veľmi bezpečné.

2. Prime

Sú to fondy investované do krátkodobých podnikových dlhových nástrojov, ako sú obchodné cenné papiere, podnikové bankovky a krátkodobé bankové cenné papiere (bankové akceptácie a depozitné certifikáty). Zahŕňajú tiež dohody o spätnom odkúpení a reverznom spätnom odkúpení.

3. Mestská daň bez dane

Fondy peňažného trhu sa investujú predovšetkým do cenných papierov vydaných obcami, ktoré sú federálnymi a často obsahujú cenné papiere oslobodené od dane z príjmu. Ostatné subjekty tiež vydávajú cenné papiere s daňovou ochranou, na ktorých sa podieľajú aj peňažné fondy, napríklad štátne obecné.

Výhody využívania fondov peňažného trhu

1. Likvidita

Vyplatenie fondu peňažného trhu zvyčajne trvá menej ako dva pracovné dni a vysporiadanie investičných obchodov so sprostredkovateľským účtom je pomerne ľahké.

2. Riadenie rizika

Fondy peňažného trhu fungujú ako nástroj riadenia rizík, pretože fondy sa investujú do cenných papierov ekvivalentných hotovosti s nízkym rizikom a vysokou likviditou.

3. Krátkodobé

Krátkodobá povaha fondov peňažného trhu zaisťuje nízke úrokové riziko, kreditné riziko a riziko likvidity.

4. Bezpečnosť

Fondy peňažného trhu investujú do cenných papierov s nízkym rizikom a vysokou kvalitou úveru, čo zaisťuje vysokú bezpečnosť.

5. Stabilita

Fondy peňažného trhu sú investície s nízkou volatilitou.

6. Pohodlie

Ľahký prístup k finančným prostriedkom prostredníctvom bežného účtu prepojeného s investičným fondom peňažného trhu s výnosmi.

7. Diverzifikácia

Fondy peňažného trhu zvyčajne držia diverzifikované portfólio štátnych, podnikových a bez dane dlhových cenných papierov.

8. Oslobodenie od dane

Mestské problémy, do ktorých fondy peňažného trhu investujú, sú federálne a často sú oslobodené od dane z príjmu; teda poskytujú daňovo efektívny príjem.

Riziká fondu peňažného trhu

1. Úverové riziko

Cenné papiere na peňažnom trhu sú náchylné na volatilitu a nie sú poistené FDIC, a preto nie je zaručená možnosť straty peňazí, aj keď sú nízke. Existuje pravdepodobnosť straty, aj keď je vo všeobecnosti dosť malá. Neexistuje žiadna záruka, že investori dostanú 1,00 USD za akciu pri spätnom odkúpení svojich akcií.

2. Nízke výnosy

Nízke výnosy fondov peňažného trhu sú zvyčajne nižšie ako iné fondy pozostávajúce z aktív, ako sú akcie a nehnuteľnosti. Je pravdepodobné, že výnosy na peňažnom trhu môžu tiež klesnúť pod mieru inflácie. Inflácia Inflácia je ekonomický koncept, ktorý sa týka zvýšenia cenovej hladiny tovarov počas stanoveného časového obdobia. Rast cenovej hladiny znamená, že mena v danej ekonomike stráca kúpnu silu (tj. Za rovnaké množstvo peňazí sa dá kúpiť menej). , poskytujúca investorom negatívne reálne výnosy (inflačné riziko). Úrokové sadzby môžu tiež ďalej klesať a znižovať návratnosť investícií na peňažnom trhu.

3. Poplatky za likviditu a brány spätného odkúpenia

Zahŕňa to uloženie vysokých poplatkov za likviditu, tj poplatkov vyberaných za predaj akcií. Brány spätného odkúpenia si vyžadujú čakacie lehoty na vyplatenie výnosov z fondov peňažného trhu, ktoré sa zvyčajne implementujú, aby sa zabránilo úniku fondu v obdobiach trhového stresu.

4. Devízová expozícia

Toto riziko nesú fondy, ktoré cezhranične investujú do nástrojov peňažného trhu, ktoré sú denominované v iných menách, ako je domáca mena.

5. Zmeny prostredia

Zmeny v hospodárskej politike a vládnych nariadeniach môžu mať nepriaznivý dopad na cenu cenných papierov peňažného trhu a na finančnú situáciu ich emitentov, tj ak ovplyvňujú úrokové sadzby a ponuku peňazí.

Súvisiace čítania

Financie sú oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™. Certifikácia CBCA ™. Akreditácia certifikovaného bankového a úverového analytika (CBCA) ™ je globálnym štandardom pre úverových analytikov, ktorý pokrýva financie, účtovníctvo, úverovú analýzu, analýzu hotovostných tokov. , modelovanie zmlúv, splátky pôžičiek a ďalšie. certifikačný program, ktorý má pomôcť každému stať sa finančným analytikom svetovej úrovne. Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:

  • Úverové riziko Úverové riziko Úverové riziko je riziko straty, ku ktorej môže dôjsť v prípade nedodržania podmienok akejkoľvek finančnej zmluvy ktoroukoľvek stranou,
  • Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) je vládna inštitúcia, ktorá poskytuje poistenie vkladov proti zlyhaniu banky. Telo bolo stvorené
  • Analýza úverov komunálnych dlhopisov Analýza úverov komunálnych dlhopisov Analýza úverov komunálnych dlhopisov zahŕňa hodnotenie komunálnych dlhopisov s cieľom zistiť ich životaschopnosť ako investičnej príležitosti. Mestský zväzok je typom
  • Druhy trhov - obchodníci, makléri, burzy Druhy trhov - obchodníci, makléri, burzy Trhy zahŕňajú maklérov, obchodníkov a burzové trhy. Každý trh funguje podľa rôznych obchodných mechanizmov, ktoré ovplyvňujú likviditu a kontrolu. Rôzne typy trhov umožňujú rôzne obchodné charakteristiky uvedené v tejto príručke

Posledné príspevky