Základy kreditnej analýzy - prehľad a kľúčové prvky

Osvojenie si základov úverovej analýzy je kľúčom k dosiahnutiu úspechu v úverovom priemysle. Úverová analýza je metóda hodnotenia, ktorú veritelia používajú na určenie finančnej schopnosti potenciálneho dlžníka a pravdepodobnosti, že bude schopný splniť svoje finančné záväzky.

Základy kreditnej analýzy

Investori môžu tiež vykonať analýzu spoločnosti a zistiť tak finančnú výkonnosť emitenta dlhopisov Emitenti dlhopisov Existujú rôzne typy emitentov dlhopisov. Títo emitenti dlhopisov vytvárajú dlhopisy na vypožičiavanie prostriedkov od majiteľov dlhopisov, ktoré sa majú splatiť pri splatnosti. splácať finančné záväzky k budúcemu dátumu.

Stručné zhrnutie

  • Úverová analýza je metóda, ktorá analyzuje finančné údaje účtovnej jednotky s cieľom určiť jej schopnosť plniť svoje dlhové záväzky.
  • Banky používajú systémy úverového bodovania na stanovenie úrovne úverového rizika spojeného s poskytovaním úverov potenciálnemu dlžníkovi.
  • Banka priradí dlžníkovi úverový rating, ktorý určuje, či banka úver rozšíri alebo nie.

Pochopenie základov úverovej analýzy

Úverová analýza vyvodzuje závery vyhodnotením dostupných kvantitatívnych a kvalitatívnych údajov týkajúcich sa úverovej bonity. Ak je veriteľ presvedčený, že dlžník včas splní svoj dlhový záväzok, považuje sa dlžník za dôveryhodného. klienta a vydávať odporúčania, či má alebo nemá byť žiadosť o pôžičku schválená. Cieľom úverovej analýzy je určiť riziko zlyhania, ktoré klient predstavuje, a priradiť každému klientovi hodnotenie rizika. Podľa rizika sa určí, či spoločnosť schváli (alebo zamietne) žiadosť o pôžičku, a ak bude schválená, výška úveru, ktorý sa má poskytnúť.

Analýza kreditu: tradičný prístup vs. moderný prístup

Banky sa pri hodnotení úverovej dôveryhodnosti klientov tradične spoliehali na subjektívne metódy. Metódy sa zameriavajú na charakter dlžníka a od analytika úveru sa vyžaduje, aby vyhodnotil úroveň úverového rizika spojeného s poskytovaním úverov dlžníkovi. Tradičný prístup hodnotí hlavné charakteristiky dlžníka, ktoré sa bežne označujú ako 5 C úveru. 5 Cs úveru. „5 Cs úveru“ je bežná fráza používaná na opísanie piatich hlavných faktorov použitých na určenie úverovej schopnosti potenciálneho dlžníka. Finančné inštitúcie používajú úverové ratingy na vyčíslenie a rozhodnutie, či je žiadateľ oprávnený na úver, a na určenie úrokových sadzieb a úverových limitov pre existujúcich dlžníkov. . Analýza založená výlučne na vlastnostiach dlžníka môže byť predmetom ľudskej chyby a nesprávneho použitia.Banky sa pri hodnotení potenciálnych dlžníkov naďalej spoliehajú na tradičné prístupy k úverovej analýze.

Na rozdiel od tradičných prístupov sú moderné prístupy k úverovej analýze založené na kvalitatívnych systémoch bodovania kreditu. V takomto prístupe úveroví analytici používajú jednorozmerné účtovnícke systémy kreditného bodovania na porovnanie kľúčových účtovných pomerov konkrétnych klientov oproti odvetvovým pomerom, aby ukázali, ako sa pomer klientov líši od priemyselných štandardov alebo trendov.

Systémy kreditného bodovania priraďujú skóre k niekoľkým aspektom spojeným s dôveryhodnosťou dlžníka. Skóre sa môže pohybovať od 300 do 850, pričom druhý z nich je najvyšším úverovým hodnotením, ktoré dlžník môže získať. Kľúčové aspekty dlžníka, ktoré určujú jeho kreditné skóre Kreditné skóre Kreditné skóre je počet, ktorý predstavuje finančné a úverové postavenie jednotlivca a schopnosť získať finančnú pomoc od veriteľov. Veritelia pomocou kreditného skóre hodnotia kvalifikáciu potenciálneho dlžníka na pôžičku a konkrétne podmienky pôžičky. zahŕňajú históriu platieb, aktuálny dlh, dĺžku dlhu, typ dlhu a úroky z platby. Banka si môže vytvoriť vlastný systém hodnotenia kreditov alebo využiť služby tretích strán, napríklad FICO.

Kľúčové prvky úverovej analýzy

Toto sú niektoré z kľúčových prvkov, o ktoré sa veritelia alebo investori zaujímajú pri hodnotení úverovej bonity dlžníka:

1. Finančné hodnotenie

Finančné hodnotenie zahŕňa posúdenie súčasných peňažných tokov, ktoré podnik generuje, s cieľom určiť, či je dlžník v pozícii splácať dlh. Veriteľ môže hodnotiť finančnú výkonnosť spoločnosti izolovane alebo v porovnaní s inými spoločnosťami pôsobiacimi v rovnakom priemysle ako veriteľ.

V ideálnom prípade sa bude spoločnosť považovať za spoločnosť, ktorá vlastní silné finančné zdroje na úverové účely, ak jej nákladová štruktúra umožňuje, aby počas celého finančného obdobia dosahovala trvale vyššie ako priemerné zisky. Znamená to, že spoločnosť si udržiava nadpriemerné výnosy počas hlavnej sezóny, ako aj počas poklesu. Pre takúto spoločnosť bude jednoduchšie získať povolenie na pôžičku, pretože preukazuje nízke riziko zlyhania.

Naopak, spoločnosť s nepravidelnými príjmami vo všetkých fázach obchodného cyklu bude z úverových dôvodov považovaná za slabú. Môže sa jednať o spoločnosť, ktorá vykazuje nadpriemerné výsledky počas hlavnej sezóny, ale v prípade hospodárskeho poklesu z dôvodu nízkeho dopytu na trhu sa snaží generovať zisky. Veriteľ môže buď zamietnuť žiadosť o pôžičku na základe slabých peňažných tokov, alebo poskytnúť nižší úver, než aký dlžník potreboval, a za vyššie náklady.

2. Konkurencieschopnosť priemyslu

Aká konkurencieschopná je spoločnosť v priemysle? Banka má záujem o poskytnutie úveru spoločnosti so silnou konkurenčnou pozíciou v jej špecifickom priemysle. Pri hodnotení konkurencieschopnosti spoločnosti sa veriteľ pozerá na obchodnú stratégiu spoločnosti a na to, ako je konzistentná a adaptabilná k súčasným trendom a zmenám na trhu.

Dominantné spoločnosti, ktoré majú na trhu prevahu, majú silné bariéry, ktoré obmedzujú nových účastníkov na trhu. Prekážkami môžu byť licenčné dohody, silné patenty, ochrana autorských práv a franšízy, ktoré môžu byť pre nových účastníkov príliš drahé. Slabé spoločnosti majú často zle štruktúrované obchodné stratégie, ktoré nie sú v súlade s trendmi a zmenami na trhu. Takéto spoločnosti tiež zvyknú vidieť vysokú mieru nespokojnosti zákazníkov a nízku mieru reinvestovania.

3. Podnikateľské prostredie

Veriteľ sa zameriava na podnikateľské prostredie, v ktorom podniká, s cieľom identifikovať všetky výzvy, ktorým môže podnik čeliť a ktoré môžu ovplyvniť jeho schopnosť plniť si svoje finančné záväzky. Veriteľ môže napríklad vziať do úvahy priemyselné riziko a určiť, ako môže dynamika odvetvia a regulačné prostredie ovplyvniť výkonnosť podnikania.

Ďalším aspektom je riziko krajiny, najmä to, ako politické, právne a daňové podnebie v krajine, kde spoločnosť pôsobí, ovplyvňuje jej obchodné aktivity. Spoločnosť môže byť považovaná za životaschopného dlžníka, ak sa dokáže izolovať od týchto rizík a vytvoriť strategické alternatívy, ako sa proti nim zaistiť. Na druhej strane možno podnik definovať ako slabý, ak jeho príjmy výrazne ovplyvňujú zmeny v obchodných cykloch a faktory v podnikateľskom prostredí.

Ďalšie zdroje

Finance ponúka Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certifikácia Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je globálny štandard pre úverových analytikov, ktorý pokrýva financie, účtovníctvo, úverové analýzy, analýzy peňažných tokov, modelovanie zmlúv, pôžičky splátky a ďalšie. certifikačný program pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete ďalej učiť a rozvíjať svoju vedomostnú základňu, preskúmajte ďalšie príslušné zdroje uvedené nižšie:

  • Pozície úverových analytikov Pozície úverových analytikov Existuje mnoho pozícií úverových analytikov. Úveroví analytici - všeobecne - sú zodpovední za skúmanie pozadí jednotlivcov a spoločností
  • Analýza kreditného skóre Analýza kreditného skóre Analýza kreditného skóre je proces, prostredníctvom ktorého rôzne spoločnosti hodnotia kreditné skóre jednotlivca alebo spoločnosti, aby pomohli určiť, aká dôveryhodná je účtovná jednotka. Úverové skóre je významné, pretože zohľadňuje, koľkokrát bol úver použitý a ako efektívne bol splatený.
  • Vlastnosti pôžičky Vlastnosti pôžičky Medzi hlavné črty pôžičiek patria zabezpečené vs. nezabezpečené pôžičky, amortizujúce verzus nezmeškané pôžičky a pôžičky s pevnou a variabilnou sadzbou (pohyblivé) pôžičky.
  • Plat vedúceho úverového analytika Plat vedúceho úverového analytika Priemerný plat vedúcich úverových analytikov v Spojených štátoch predstavuje 66 393 dolárov ročne. Tento údaj závisí od niekoľkých faktorov vrátane zamestnávateľa, umiestnenia, vzdelania a počtu rokov praxe. Starší úveroví analytici sú zodpovední za hodnotenie úverových požiadaviek a vypracovanie odporúčaní

Posledné príspevky