Vo financiách a účtovníctve je vlastné imanie hodnota, ktorá sa dá pripísať vlastníkom firmy. Účtovná hodnota vlastného imania sa počíta ako rozdiel medzi majetkom Druhy majetku Medzi bežné druhy majetku patria bežný, dlhodobý, hmotný, nehmotný, prevádzkový a neprevádzkový. Správna identifikácia a typy záväzkov a pasív Existujú tri primárne typy pasív: krátkodobé, dlhodobé a podmienené záväzky. Záväzky sú právne záväzky alebo dlhy voči inej osobe alebo spoločnosti. Inými slovami, záväzky sú budúcimi obeťami ekonomických úžitkov, ktoré musí účtovná jednotka vykonať v súvahe spoločnosti. Súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti a spôsob financovania týchto aktív prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania.Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie, zatiaľ čo trhová hodnota vlastného imania vychádza z aktuálnej ceny akcie (ak je verejná) alebo z hodnoty, ktorú určujú investori alebo odborníci na oceňovanie. Účet možno tiež nazvať akcionári / vlastníci / akcionári, vlastné imanie alebo čistá hodnota.
Spravidla existujú dva typy hodnoty vlastného imania:
- Účtovná hodnota
- Trhová hodnota
# 1 Účtovná hodnota vlastného imania
V účtovníctve je kapitál vždy uvedený v jeho účtovnej hodnote. Toto je hodnota, ktorú účtovníci určia pri príprave účtovnej závierky. Tri finančné výkazy Tri finančné výkazy sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov. Tieto tri základné vyhlásenia sú zložito a súvahová rovnica uvádza: aktíva = pasíva + vlastné imanie. Rovnicu je možné zmeniť na: vlastné imanie = aktíva - pasíva.
Hodnota majetku spoločnosti je súčtom každého obežného a dlhodobého majetku v súvahe. Hlavné účty aktív zahŕňajú hotovosť, pohľadávky, zásoby, náklady budúcich období, fixné aktíva, budovy a zariadenia (PP&E), goodwill, duševné vlastníctvo a nehmotný majetok.
Hodnota záväzkov je súčtom každého krátkodobého a dlhodobého záväzku v súvahe. Medzi bežné účty pasív patria úverové linky, splatné účty, krátkodobý dlh, výnosy budúcich období, dlhodobý dlh, leasing kapitálu a akýkoľvek fixný finančný záväzok.
V skutočnosti sa hodnota vlastného imania počíta oveľa podrobnejšie a je funkciou nasledujúcich účtov:
- Základné imanie
- Prispievaný prebytok
- Nerozdelený zisk
- Čistý príjem (strata)
- Dividendy
Na úplný výpočet hodnoty musia účtovníci sledovať všetok kapitál, ktorý spoločnosť získala a odkúpila (jej základné imanie), ako aj nerozdelený zisk, ktorý pozostáva z kumulatívneho čistého príjmu mínus kumulatívne dividendy. Súčet základného imania a nerozdeleného zisku sa rovná základnému imaniu.
# 2 Trhová hodnota vlastného imania
Vo financiách sa vlastné imanie zvyčajne vyjadruje ako trhová hodnota, ktorá môže byť podstatne vyššia alebo nižšia ako účtovná hodnota. Dôvod tohto rozdielu je, že účtovné výkazy sú spätné (všetky výsledky sú z minulosti), zatiaľ čo finanční analytici sa tešia do budúcnosti, aby mohli predpovedať, o čom si myslia, že bude finančná výkonnosť.
Ak je spoločnosť verejne obchodovateľná, dá sa ľahko vypočítať trhová hodnota jej vlastného imania. Je to jednoducho najnovšia cena akcií vynásobená celkovým počtom akcií v obehu.
Ak je spoločnosť súkromná, potom je oveľa ťažšie určiť jej trhovú hodnotu. Ak spoločnosť potrebuje formálne ocenenie, často si na vykonanie dôkladnej analýzy najme profesionálov, ako sú investiční bankári, účtovnícke firmy (skupina pre oceňovanie) alebo firmy pre oceňovanie butikov.
Odhad trhovej hodnoty vlastného imania
Ak je spoločnosť súkromná, musí sa odhadnúť trhová hodnota. Jedná sa o veľmi subjektívny proces a dvaja rôzni odborníci môžu dospieť k dramaticky odlišným hodnotám toho istého podniku.
Najbežnejšie metódy používané na odhad hodnoty vlastného imania sú:
- Analýza diskontovaných peňažných tokov (DCF) Sprievodca školením pre model DCF Model DCF je špecifický typ finančného modelu, ktorý sa používa na ocenenie podniku. Tento model je jednoducho predpoveďou nevyužitého voľného hotovostného toku spoločnosti
- Porovnateľná analýza spoločnosti Porovnateľná analýza spoločnosti Ako vykonať porovnateľnú analýzu spoločnosti. Táto príručka vám krok za krokom ukáže, ako vytvoriť porovnateľnú analýzu spoločnosti („Comps“), obsahuje bezplatnú šablónu a veľa príkladov. Comps je relatívna metodika oceňovania, ktorá skúma pomery podobných verejných spoločností a používa ich na odvodenie hodnoty iného podniku
- Precedentné transakcie Precedentná transakčná analýza Precedentná transakčná analýza je metóda oceňovania spoločnosti, pri ktorej sa minulé transakcie fúzií a akvizícií používajú na ocenenie porovnateľného obchodu v súčasnosti. Táto metóda oceňovania, ktorá sa bežne označuje ako „precedensy“, sa používa na ocenenie celého podniku ako súčasť fúzie / akvizície, ktorú analytici bežne pripravujú.
V prístupe diskontovaných peňažných tokov analytik predpovedá všetky budúce voľné peňažné toky pre podnik a diskontuje ho späť na súčasnú hodnotu pomocou diskontnej sadzby (napríklad váženého priemeru nákladov na kapitál). Ocenenie DCF je veľmi podrobná forma ocenenia a vyžaduje prístup k významnému množstvu informácií o spoločnosti. Je tiež najviac závislým od prístupu, pretože zahŕňa všetky aspekty podnikania, a preto sa považuje za najpresnejšie a najúplnejšie opatrenie.
Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si Sprievodcu financiami k zdrojom na oceňovanie podniku. Valuation Valuation sa týka procesu určovania súčasnej hodnoty spoločnosti alebo majetku. Dá sa to urobiť pomocou množstva techník. Analytici, ktorí chcú.
Osobný kapitál (čisté imanie)
Pojem spravodlivosť sa rovnako ako na podniky vzťahuje na jednotlivých ľudí. Každý máme svoje osobné čisté imanie a rôzne aktíva a pasíva, ktoré môžeme použiť na výpočet nášho čistého imania.
Medzi bežné príklady osobného majetku patria:
- Hotovosť
- Nehnuteľnosť
- Investície
- Nábytok a predmety pre domácnosť
- Autá a iné vozidlá
Medzi bežné príklady osobných záväzkov patria:
- Dlh na kreditnej karte
- Úverové linky
- Neuhradené účty (telefón, elektrina, voda atď.)
- Študentské pôžičky
- Hypotéky
Rozdiel medzi všetkými vašimi aktívami a všetkými vašimi pasívami je vaše osobné čisté imanie.
Príklad v programe Excel
Pozrime sa na príklad dvoch rôznych prístupov v programe Excel. Prvým je účtovný prístup, ktorý určuje účtovnú hodnotu, a druhým je finančný prístup, ktorý odhaduje trhovú hodnotu.
Stiahnite si šablónu zadarmo
Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!
Ako vidíte, prvá metóda berie rozdiel medzi aktívami a pasívami v súvahe a dosahuje hodnotu 70 000 dolárov. V rámci druhej metódy analytik zostaví model DCF Bezplatný sprievodca tréningom modelu DCF Model DCF je špecifický typ finančného modelu používaného na oceňovanie podniku. Tento model je jednoducho predpoveďou nevyužitého voľného hotovostného toku spoločnosti a počíta čistú súčasnú hodnotu (NPV) voľného hotovostného toku do firmy Sprievodca maximálnymi hotovostnými tokmi (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Toto je konečný Sprievodca hotovostnými tokmi, ktorý slúži na pochopenie rozdielov medzi EBITDA, hotovostnými tokmi z operácií (CF), bezplatnými hotovostnými tokmi (FCF), nevyužitými voľnými hotovostnými tokmi alebo voľnými hotovostnými tokmi voči podnikom (FCFF). Naučte sa vzorec na ich výpočet a odvodte ich z výkazu ziskov a strát, súvahy alebo výkazu peňažných tokov (FCFF) vo výške 150 000 dolárov.To nám dáva podnikovú hodnotu firmy (EV), ktorá má pridanú hotovosť a z ktorej je odpočítaný dlh, aby sme dosiahli hodnotu vlastného imania 155 000 dolárov.
Je veľmi bežné, že tento trhový prístup produkuje vyššiu hodnotu, ako je účtovná hodnota.
Dodatočné zdroje
Ďakujeme, že ste si prečítali túto príručku, aby ste pochopili, čo je spravodlivosť a ako funguje.
Finance je oficiálnym globálnym poskytovateľom certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, certifikovaný program zameraný na transformáciu kohokoľvek na špičkového finančného analytika. Ak chcete pokračovať v kariérnom postupe, pomôžu vám tieto ďalšie finančné zdroje:
- Analýza účtovnej závierky Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti.
- Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním obsahuje tipy a osvedčené postupy programu Excel týkajúce sa predpokladov, faktorov, prognóz, prepojenia týchto troch výrokov, analýzy DCF a ďalších.
- Všetky účtovné zdroje Účtovníctvo Účtovníctvo je pojem, ktorý popisuje proces konsolidácie finančných informácií tak, aby boli jasné a zrozumiteľné pre všetkých
- Všetky finančné šablóny Šablóny Excel a finančný model Stiahnite si bezplatné šablóny finančných modelov - knižnica tabuliek spoločnosti Finance obsahuje šablónu finančného modelu s 3 výkazmi, model DCF, plán dlhu, plán odpisov, kapitálové výdavky, úroky, rozpočty, výdavky, prognózy, grafy, grafy, časové rozvrhy , oceňovanie, porovnateľná analýza spoločnosti, viac šablón Excel
