Vertikálna integrácia je, keď firma rozšíri svoje činnosti v rámci svojho dodávateľského reťazca. To znamená, že vertikálne integrovaná spoločnosť prinesie predtým externe zabezpečené operácie interne. Smer vertikálnej integrácie môže byť buď proti prúdu (dozadu) alebo po prúde (dopredu). To sa dá dosiahnuť buď interným vývojom rozšírenej výrobnej linky. Úspory z rozsahu Úspory z rozsahu sa týkajú nákladovej výhody, ktorú má firma, keď zvyšuje svoju úroveň produkcie. Výhoda vzniká v dôsledku inverzného vzťahu medzi fixnými nákladmi na jednotku a vyrobené množstvo. Čím väčšie množstvo vyrobeného produktu, tým nižšie sú fixné náklady na jednotku. Typy, príklady, sprievodca alebo nadobúdanie zvisle.
Štyri stupne vertikálnej integrácie
1. Úplná vertikálna integrácia
Získanie všetkého majetku Hmotný majetok Hmotný majetok je majetok vo fyzickej podobe, ktorý má hodnotu. Príklady zahŕňajú pozemky, stroje a zariadenia. Hmotný majetok je viditeľný a pociťovaný a môže byť zničený požiarom, prírodnou katastrofou alebo nehodou. Nehmotný majetok na druhej strane postráda fyzickú formu a pozostáva z vecí, ako je duševné vlastníctvo, zdroje a odborné znalosti potrebné na replikáciu dodávateľa alebo dodávateľa v dodávateľskom reťazci.
2. Kvázi vertikálna integrácia
Získanie podielu u dodávateľa vo forme špecializovaných investícií alebo podielu na základnom imaní Akcionári Akciové Akciové akcionári (tiež známy ako Akcionársky kapitál) je účet v súvahe spoločnosti, ktorý pozostáva zo základného imania a nerozdeleného zisku. Predstavuje tiež zostatkovú hodnotu aktív mínus pasíva. Preusporiadaním pôvodnej účtovnej rovnice získame Akcionári Kapitál = Aktíva - Záväzky, aby sme získali výhody agentúry zvýšením vlastníckeho podielu na výsledku.
3. Dlhodobé zmluvy
Zriedená forma vertikálnej integrácie, pri ktorej sú niektoré prvky obstarávania udržiavané konštantné, aby sa znížili nezrovnalosti v dodávaní výrobkov, pričom sa do istej miery udržujú konštantné náklady.
4. Spotové zmluvy
Bod, v ktorom spoločnosť nie je vertikálne integrovaná, nastáva vtedy, keď sa spoločnosť spolieha na okamžité kontrakty, aby získala okamžitý vstup potrebný na jej výrobu.
Výhody vertikálnej integrácie
Priamymi výhodami uskutočňovania vertikálnej integrácie sú väčšia kontrola nad dodávateľským reťazcom a nižšie variabilné výrobné náklady.
Zásobovací reťazec
Informácie a dodacie lehoty na dodávku výrobkov v rámci dodávateľského reťazca. Inými slovami, medzi prenosom informácií alebo dodávok medzi rôznymi členmi dodávateľského reťazca existuje oneskorenie. Vytvára efekt známy ako Bullwhip Effect, kde sú informácie týkajúce sa množstva požadovaného zákazníkom zosilnené pozdĺž dodávateľského reťazca tak, že výrobca prehnane reaguje na skutočné informácie.
Vertikálnou integráciou sa dosiahne väčšia kontrola nad výrobným procesom v tom zmysle, že informácie prúdia voľnejšie medzi rôznymi členmi dodávateľského reťazca. Vo výsledku to umožňuje väčšiu flexibilitu pri prispôsobovaní sa zmenám v dopyte, čo zvyšuje pružnosť ponuky.
Vstupné náklady
Na dokonale konkurenčnom trhu sa s tovarom a službami obchoduje za náklady. Väčšina trhov však čelí určitej miere nedokonalosti, ktorá umožňuje vyššie zisky v dôsledku budovania značky, informačnej asymetrie, trhovej sily alebo iných faktorov. Výsledkom je, že cena, za ktorú spoločnosť získa svoje zdroje, je často v cene plus marža.
Vďaka vertikálnej integrácii je spoločnosť schopná znížiť tieto vstupné náklady o maržu. V skutočnosti ceny vstupov neklesajú o čiastku rovnajúcu sa marži, ale v určitom rozmedzí medzi výrobnými nákladmi a trhovými cenami. Transferové ceny Transferové ceny Transferové ceny sa vzťahujú na ceny tovarov a služieb, ktoré sa vymieňajú medzi bežne kontrolovanými právnickými osobami v rámci podniku. Napríklad, ak dcérska spoločnosť predáva tovar alebo poskytuje služby holdingovej spoločnosti, účtovaná cena sa označuje ako prevodná cena, ktorá popisuje, ako dva vertikálne integrované subjekty stanovujú cenu za výmenu, zatiaľ čo celková entita internalizuje čisté úžitky.
Nevýhody vertikálnej integrácie
Jednou z hlavných nevýhod vertikálnej integrácie je zvýšenie manažérskej zložitosti. Je to tak preto, lebo vstup do nového smeru práce si vyžaduje nový súbor odborných znalostí, ktoré doplnia existujúce podnikanie. Jasným výsledkom toho je zvýšenie odpredaja, aby sa spoločnosti vrátili jej základné kompetencie.
Jedným z príkladov zvýšenia manažérskej zložitosti, ktorý je prekážkou vertikálnej integrácie, bolo, keď spoločnosť Exxon Mobil (NYSE: XOM) uvažovala o prevádzkovaní samoobsluhy popri svojich čerpacích staniciach. Je to tak preto, lebo prechod do riadenia maloobchodných predajní by si vyžadoval nový súbor odborných znalostí, získavanie nových dodávateľov a správu nového odvetvia podnikania. Nakoniec sa tejto pokrokovej integrácie chopili, ale nie bez zváženia ťažkostí integrácie.
Aplikácie vertikálnej integrácie
Niektoré spoločnosti dokážu získať konkurenčnú výhodu Konkurenčná výhoda Konkurenčná výhoda je atribút, ktorý spoločnosti umožňuje prekonať konkurenciu. Konkurenčné výhody umožňujú spoločnosti dosiahnuť prostredníctvom vertikálnej integrácie, zatiaľ čo iní sa namiesto toho rozhodnú vyvinúť efektívnejšie spôsoby riadenia svojich dodávateľských reťazcov a vstupných nákladov. Závisí to od kompromisu výhod a nákladov na integráciu.
SpaceX
SpaceX je moderným príkladom použitia vertikálnej integrácie na zníženie nákladov na jej realizáciu. Tým, že si vyrába väčšinu svojich komponentov vo vlastnej réžii, je schopný znížiť náklady svojho primárneho konkurenta, spoločnosti United Space Alliance. United je spoločné partnerstvo spoločností Boeing (NYSE: BA) a Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX má oproti spoločnosti United niekoľko výhod, pretože má rozptýlený dodávateľský reťazec, kde rôzni dodávatelia vyrábali za cenu plus ziskovú maržu, čo viedlo k zvýšeným nákladom približne 460 miliónov dolárov na štart. Naproti tomu náklady SpaceX sú 90 miliónov dolárov na jedno uvedenie, čo tiež klesá kvôli jeho opakovane použitelnému dizajnu.
McDonalds
Alternatívne je spoločnosť McDonald's (NYSE: MCD) známa veľmi rozptýleným dodávateľským reťazcom vďaka obchodnému modelu franšízy. Namiesto stratégie vertikálnej integrácie využíva robustný komunikačný systém medzi svojimi manažérmi a externými dodávateľmi. Súčasťou tohto systému je crowdsourcingová platforma, kde sú rôzni dodávatelia schopní zdieľať nápady a zlepšovať jednotlivé procesy a efektívnosť.
Synergie vo finančnom modelovaní
Finančný analytik vykonávajúci finančné modelovanie Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model. a ocenenie podniku by malo obsahovať potenciálne synergie. Typy synergií K synergiám v oblasti fúzií a akvizícií môže dôjsť z dôvodu úspory nákladov alebo zvýšenia výnosov. Pri fúziách a akvizíciách existujú rôzne typy synergií. Táto príručka poskytuje príklady. Synergia je akýkoľvek účinok, ktorý zvyšuje hodnotu zlúčenej spoločnosti nad kombinovanú hodnotu dvoch samostatných spoločností. Pri transakciách fúzií a akvizícií (úspory nákladov), ktoré by mohli vzniknúť pri vertikálnej integrácii, môže dôjsť k synergii. Ak k integrácii dôjde v rámci fúzie alebo akvizície Mergers Acquisitions M &Proces Táto príručka vás prevedie všetkými krokmi procesu fúzií a akvizícií. Zistite, ako sa dokončujú fúzie, akvizície a dohody. V tejto príručke načrtneme akvizičný proces od začiatku do konca, rôzne typy nadobúdateľov (strategické vs. finančné nákupy), dôležitosť synergií a transakčné náklady, analytik zostaví model fúzií a akvizícií v programe Excel a zohľadní výsledná úspora nákladov.
Vysvetlenie videa o vertikálnej integrácii
Pozrite si toto krátke video, aby ste rýchlo pochopili hlavné pojmy obsiahnuté v tejto príručke, vrátane toho, čo je to vertikálna integrácia, typov vertikálnej integrácie, ako aj výhod a nevýhod vykonávania vertikálnej integrácie.
Dodatočné zdroje
Ďakujeme, že ste si prečítali tento článok o vertikálnej integrácii. Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o stratégiách na podnikovej úrovni, prihláste sa teraz na kurz podnikovej a obchodnej stratégie v odbore Financie, aby ste si prehĺbili vedomosti!
Pokračujte v získaní ďalších informácií prečítaním nasledujúcich finančných zdrojov:
- Horizontálne fúzie Horizontálne fúzie Horizontálne fúzie nastávajú, keď sa spoločnosti pôsobiace v rovnakom alebo podobnom priemysle spoja. Účelom horizontálneho zlúčenia je viac
- Úvahy a dopady na fúzie a akvizície Úvahy a dopady na fúzie a akvizície Pri uskutočňovaní fúzií a akvizícií musí spoločnosť uznať a preskúmať všetky faktory a zložitosti, ktoré vstupujú do fúzií a akvizícií. Táto príručka obsahuje dôležité informácie
- Fúzia konglomerátu Fúzia konglomerátu Spojenie konglomerátu je spojenie medzi spoločnosťami, ktoré pôsobia v rôznych priemyselných odvetviach a zaoberajú sa rôznymi, nesúvisiacimi obchodnými činnosťami. Fúzie konglomerátnej výroby sa delia na čisté fúzie konglomerátnej a zmiešané.
- M&A Synergies M&A Synergies M&A Synergies sa vyskytujú, keď je hodnota zlúčenej spoločnosti vyššia ako súčet dvoch jednotlivých spoločností. 10 spôsobov, ako odhadnúť operačné synergie v dohodách o fúziách a akvizíciách, sú: 1) analýza počtu zamestnancov, 2) preskúmanie spôsobov konsolidácie dodávateľov, 3) vyhodnotenie úspor v centrále alebo prenájme, 4) odhad hodnoty ušetrenej zdieľaním.
