Jednoducho povedané, čistý pracovný kapitál (NWC) je rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti. Krátkodobé aktíva Krátkodobé aktíva sú všetky aktíva, ktoré je možné primerane previesť na hotovosť do jedného roka. Bežne sa používajú na meranie likvidity spoločnosti. a krátkodobé záväzky Krátkodobé záväzky Krátkodobé záväzky sú finančné záväzky podnikateľského subjektu, ktoré sú splatné do jedného roka. Spoločnosť ich zobrazuje v súvahe. Záväzok nastáva, keď spoločnosť prešla transakciou, ktorá vyvolala očakávanie budúceho odlevu peňazí alebo iných ekonomických zdrojov. na jeho súvahe Súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti,a ako sú tieto aktíva financované prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie. Je to miera likvidity spoločnosti a jej schopnosti plniť krátkodobé záväzky, ako aj finančné operácie podniku. Ideálna pozícia je mať viac obežných aktív ako obežných pasív, a mať tak pozitívnu bilanciu čistého pracovného kapitálu.
Rôzne prístupy k výpočtu NWC môžu vylúčiť hotovosť a dlh (iba súčasná časť) alebo zahŕňajú iba pohľadávky, zásoby a záväzky.
Obrázok: Kurz Základy finančnej analýzy financií.
Vzorec čistého prevádzkového kapitálu
Existuje niekoľko rôznych metód výpočtu čistého pracovného kapitálu podľa toho, čo chce analytik z hodnoty zahrnúť alebo vylúčiť .
Vzorec:
Čistý pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva
alebo
Vzorec:
Čistý pracovný kapitál = obežné aktíva (mínus hotovosť) - krátkodobé pasíva (mínus dlh)
alebo
NWC = pohľadávky + zásoby - účty splatné
Prvý vzorec uvedený vyššie je najširší (pretože obsahuje všetky účty), druhý vzorec je užší a posledný vzorec je najužší (pretože obsahuje iba tri účty). Viac informácií sa nachádza vo finančnom vzdelávacom programe finančných analytikov. Certifikácia FMVA® Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari.
Stiahnite si šablónu zadarmo
Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!
Stanovenie harmonogramu čistého pracovného kapitálu
Ďalej sú uvedené kroky, ktoré by analytik urobil na predpovedanie NWC pomocou plánu v programe Excel.
Krok 1
Na samom vrchole harmonogramu prevádzkového kapitálu sú referenčné tržby a náklady na predaný tovar vo výkaze ziskov a strát Výkaz ziskov a strát Výkaz ziskov a strát je jednou z hlavných finančných výkazov spoločnosti, ktorá zobrazuje ich zisky a straty za určité časové obdobie. Zisk alebo strata sa určuje tak, že sa vezmú všetky príjmy a odpočítajú sa všetky náklady z prevádzkových aj neprevádzkových činností. Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve. za všetky príslušné obdobia. Tieto sa neskôr použijú na výpočet faktorov na predpovedanie účtov pracovného kapitálu.
Krok 2
Pod tržbami Výnosy z predaja Výnosy z predaja sú príjmy, ktoré spoločnosť získa z predaja tovaru alebo poskytovania služieb. V účtovníctve môžu byť výrazy „tržby“ a „výnosy“ použité a často zameniteľné a znamenať to isté. Príjem nemusí nutne znamenať prijatú hotovosť. a náklady na predaný tovar Účtovníctvo Naši účtovnícki sprievodcovia a zdroje sú sprievodcami samoštúdiom, vďaka ktorým sa budete učiť účtovníctvo a financie vlastným tempom. Prejdite si stovky sprievodcov a zdrojov. , zostavte príslušné súvahové účty. Obežné aktíva a krátkodobé pasíva rozdeľte na dve časti. Nezabudnite vylúčiť hotovosť z obežných aktív a vylúčiť všetky súčasné časti dlhu z krátkodobých záväzkov. Kvôli prehľadnosti a konzistentnosti usporiadajte účty v poradí, v akom sú uvedené v súvahe.
Krok 3
Vytvorte medzisúčty pre celkový nepeňažný obežný majetok a celkové nedlhové krátkodobé záväzky Krátkodobé záväzky Krátkodobé pasíva sú finančné záväzky podnikateľského subjektu, ktoré sú splatné do jedného roka. Spoločnosť ich zobrazuje v súvahe. Záväzok nastáva, keď spoločnosť prešla transakciou, ktorá vyvolala očakávanie budúceho odlevu peňazí alebo iných ekonomických zdrojov. . Odpočítaním druhého od druhého vytvorte konečný súčet za čistý pracovný kapitál. Ak bude hodnotné nasledujúce, vytvorte ďalší riadok na výpočet zvýšenia alebo zníženia čistého pracovného kapitálu v súčasnom období od predchádzajúceho obdobia.
Krok 4
Naplňte plán historickými údajmi, buď odkazom na príslušné údaje v súvahe. Súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti a spôsob financovania týchto aktív prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie alebo zadaním pevne zakódovaných údajov do harmonogramu čistého prevádzkového kapitálu. Ak bola súvaha pripravená s tým, že už sú k dispozícii budúce predpovedané obdobia, vyplňte plán aj prognózovanými údajmi pomocou odkazu na súvahu.
Krok 5
Ak budúce obdobia pre bežné účty nie sú k dispozícii, vytvorte časť s popisom faktorov a predpokladov pre hlavné aktíva. Použite historické údaje na výpočet faktorov a predpokladov pre budúce obdobia. V nasledujúcej tabuľke nájdete bežné ovládače používané pri výpočte konkrétnych riadkových položiek. Nakoniec použite pripravené ovládače a predpoklady na výpočet budúcich hodnôt pre riadkové položky.
Video Vysvetlenie čistého pracovného kapitálu
Ďalej je uvedené krátke video s vysvetlením, ako prevádzkové činnosti podniku ovplyvňujú účty prevádzkového kapitálu, ktoré sa potom používajú na určenie NWC spoločnosti.
Bežné ovládače používané pre účty čistého pracovného kapitálu
Ďalej je uvedený zoznam predpokladov, ktoré sa používajú vo finančnom modeli. Typy finančných modelov Medzi najbežnejšie typy finančných modelov patria: model výkazov 3, model DCF, model fúzií a akvizícií, model LBO, model rozpočtu. Objavte najlepších 10 typov na predpovedanie NWC:
- Účtovníctvo pohľadávok Účtovníctvo Naši účtovnícki sprievodcovia a zdroje sú sprievodcovia samoštúdiom, vďaka ktorým sa budete učiť účtovníctvo a financie vlastným tempom. Prejdite si stovky sprievodcov a zdrojov. : Dni prijatia účtov
- Zásoby Zásoby Zásoby sú bežný majetkový účet, ktorý sa nachádza v súvahe a ktorý pozostáva zo všetkých surovín, nedokončenej výroby a hotových výrobkov, ktoré spoločnosť nazhromaždila. Často sa považuje za najlikvidnejšiu zo všetkých obežných aktív - je teda vylúčený z čitateľa pri výpočte rýchleho pomeru. : Inventárne dni
- Ostatné obežné aktíva: Percento predaja, percento rastu, pevná suma alebo rastúca suma
- Splatné účty: Splatné dni
- Ostatné krátkodobé záväzky: Percento predaja, percento rastu, pevná suma, rastúca suma
Pohľadávky Pohľadávky Pohľadávky (AR) predstavuje úverový predaj podniku, ktorý ešte nie je úplne zaplatený zákazníkmi, čo je v súvahe bežné aktívum. Spoločnosti umožňujú svojim klientom platiť v primeranom predĺženom časovom období za predpokladu, že sú dohodnuté podmienky. dni, dni inventára a dni splatnosti sa pri výpočte spoliehajú na tržby alebo náklady na predaný tovar. Ak nie sú k dispozícii predaj ani COGS, metriky dní nie je možné vypočítať. Ak k tomu dôjde, môže byť jednoduchšie vypočítať pohľadávky, zásoby a záväzky z účtov analýzou minulého trendu a odhadom budúcej hodnoty.
Využitie čistého pracovného kapitálu vo finančnom modelovaní
Zmeny vplyvu čistého pracovného kapitálu na peňažné toky vo finančnom modelovaní Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model. .
Pozrite sa pozorne na obrázok nižšie uvedeného modelu a uvidíte riadok s názvom „Menej zmien v pracovnom kapitále“ - tu vplyv zvýšenia / zníženia pohľadávok, zásob a záväzkov ovplyvňuje nevyužitý voľný hotovostný tok Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow je teoretické číslo toku hotovosti pre podnik za predpokladu, že spoločnosť je úplne bez dlhov bez akýchkoľvek úrokových nákladov. firmy.
Pochopenie vplyvu zmien v čistom pracovnom kapitále je pri finančnom modelovaní a oceňovaní spoločností mimoriadne dôležité. Metódy oceňovania Pri oceňovaní nepretržitej činnosti spoločnosti sa používajú tri hlavné metódy oceňovania: DCF analýza, porovnateľné spoločnosti a precedenčné transakcie. Tieto metódy oceňovania sa používajú v investičnom bankovníctve, kapitálovom výskume, súkromnom kapitále, rozvoji spoločností, fúziách a akvizíciách, spätnom odkúpení a financovaní. Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si teraz kurzy finančného modelovania spoločnosti Finance!
Dodatočné zdroje
Ďakujeme, že ste si prečítali tohto Finančného sprievodcu čistým prevádzkovým kapitálom. Financie sú oficiálnym poskytovateľom certifikácie finančného modelovania FMVA. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari a ktorých cieľom je transformovať kohokoľvek na finančného analytika na svetovej úrovni. Ak si chcete vylepšiť kariéru analytika, prečítajte si viac o ďalších prvkoch, ktoré tvoria finančné výkazy:
- Základné výkazy Tri finančné výkazy Tri finančné výkazy sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov. Tieto tri základné vyhlásenia sú zložito vypracované
- Výkaz ziskov a strát Výkaz ziskov a strát Výkaz ziskov a strát je jednou z hlavných účtovných závierok spoločnosti, ktorá zobrazuje ich zisky a straty za určité časové obdobie. Zisk alebo strata sa určuje tak, že sa vezmú všetky príjmy a odpočítajú sa všetky náklady z prevádzkových aj neprevádzkových činností. Tento výkaz je jedným z troch výkazov používaných v podnikových financiách (vrátane finančného modelovania) aj v účtovníctve.
- Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov Výkaz peňažných tokov (oficiálne nazývaný Výkaz peňažných tokov) obsahuje informácie o tom, koľko hotovosti spoločnosť za dané obdobie vygenerovala a použila. Obsahuje 3 oddiely: hotovosť z operácií, hotovosť z investovania a hotovosť z financovania.
- Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním Sprievodca finančným modelovaním obsahuje tipy a osvedčené postupy programu Excel týkajúce sa predpokladov, faktorov, prognóz, prepojenia týchto troch výrokov, analýzy DCF a ďalších.
