Marža prevádzkového zisku je pomer ziskovosti alebo výkonnosti, ktorý odráža percento zisku, ktoré spoločnosť vyprodukuje zo svojich operácií, pred odpočítaním daní a úrokových poplatkov. Vypočíta sa vydelením prevádzkového zisku celkovým výnosom. Príjmy z predaja Príjmy z predaja sú príjmom, ktoré spoločnosť získa z predaja tovaru alebo poskytovania služieb. V účtovníctve môžu byť výrazy „tržby“ a „výnosy“ použité a často zameniteľné a znamenať to isté. Príjem nemusí nutne znamenať prijatú hotovosť. a vyjadrenie v percentách. Marža je tiež známa ako EBIT (zisk pred úrokmi a zdanením). Sprievodca EBIT znamená zisk pred úrokmi a zdanením a je jedným z posledných medzisúčtov vo výkaze ziskov a strát pred čistým príjmom.EBIT sa tiež niekedy označuje ako prevádzkový príjem a nazýva sa to preto, lebo sa zistí odpočítaním všetkých prevádzkových nákladov (výrobné a nevýrobné náklady) od tržieb z predaja. Okraj.
Obrázok: Finančné kurzy finančnej analýzy.
Marža prevádzkového zisku sa líši v rôznych odvetviach a často sa používa ako metrika na porovnávanie jednej spoločnosti s podobnými spoločnosťami v rovnakom priemysle. Môže odhaliť najlepších umelcov v danom odbore a naznačiť potrebu ďalšieho výskumu, prečo konkrétna spoločnosť prekonáva alebo zaostáva za ostatnými.
Ako vypočítať maržu prevádzkového zisku?
Prevádzkový zisk sa počíta odčítaním všetkých COGS Náklady na predaný tovar (COGS) Náklady na predaný tovar (COGS) vyjadrujú „priame náklady“ vynaložené na výrobu akéhokoľvek tovaru alebo služieb. Zahŕňa náklady na materiál, priame náklady na prácu a priame režijné náklady na výrobu a je priamo úmerné výnosom. So zvyšujúcim sa príjmom je na výrobu tovaru alebo služby potrebných viac zdrojov. COGS je často odpisy a amortizácia a všetky príslušné prevádzkové náklady z celkových výnosov. Prevádzkové náklady zahŕňajú náklady spoločnosti presahujúce priame výrobné náklady - napríklad mzdy a požitky, nájom a súvisiace režijné náklady, náklady na výskum a vývoj Výskum a vývoj (R&D) Výskum a vývoj (R&D)D) je proces, pri ktorom spoločnosť získava nové vedomosti a používa ich na vylepšenie existujúcich produktov a uvedenie nových do svojej činnosti. Výskum a vývoj je systematické skúmanie s cieľom zaviesť inovácie do súčasnej ponuky produktov spoločnosti. atď. Výpočet rozpätia prevádzkového zisku je percento prevádzkového zisku odvodené z celkových výnosov. Napríklad 15% prevádzková zisková marža sa rovná 0,15 dolárov prevádzkový zisk za každý 1 dolár výnosov.
Ako používať prevádzkovú ziskovú maržu?
Marža prevádzkového zisku sa líši od čistej marže čistého zisku Čistá marža čistého zisku (známa tiež ako „marža zisku“ alebo „pomer marže čistého zisku“) je finančný pomer používaný na výpočet percenta zisku, ktorý spoločnosť vyprodukuje z jej celkových výnosov. Meria sa ním výška čistého zisku, ktorý spoločnosť získa za dolár získaných výnosov. ako miera schopnosti spoločnosti byť ziskovou. Rozdiel je v tom, že prvý je založený výlučne na svojej činnosti vylúčením finančných nákladov na splátky úrokov a daní.
Príkladom toho, ako je možné použiť túto metriku zisku, je situácia nadobúdateľa, ktorý uvažuje o odkúpení pomocou pákového efektu. Páka s odkúpením (LBO) Skúška s využitím pákového efektu (LBO) je transakcia, pri ktorej je podnik získaný pomocou dlhu ako hlavného zdroja protiplnenia. K transakcii LBO zvyčajne dôjde, keď si spoločnosť private equity (PE) požičia čo najviac od rôznych poskytovateľov pôžičiek (až do 70 - 80% kúpnej ceny), aby sa dosiahla vnútorná miera návratnosti IRR> 20%. Keď nadobúdateľ analyzuje cieľovú spoločnosť, hľadal by potenciálne vylepšenia, ktoré by mohli priniesť do prevádzky. Marža prevádzkového zisku poskytuje náhľad na to, ako dobre si cieľová spoločnosť vedie v porovnaní s ostatnými, najmäako efektívne spoločnosť riadi svoje výdavky tak, aby maximalizovala ziskovosť Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti sú finančné metriky používané analytikmi a investormi na meranie a hodnotenie schopnosti spoločnosti generovať príjem (zisk) v pomere k výnosom, bilančným aktívam, prevádzkovým nákladom, a imanie akcionárov počas konkrétneho časového obdobia. Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku. Vynechanie úrokov a daní je užitočné, pretože odkúpenie pomocou pákového efektu by spoločnosti prinieslo úplne nový dlh, v dôsledku čoho by náklady na historické úroky boli irelevantné.vlastné imanie počas konkrétneho časového obdobia. Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku. Vynechanie úrokov a daní je užitočné, pretože odkúpenie pomocou pákového efektu by spoločnosti prinieslo úplne nový dlh, v dôsledku čoho by náklady na historické úroky boli irelevantné.vlastné imanie počas konkrétneho časového obdobia. Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku. Vynechanie úrokov a daní je užitočné, pretože odkúpenie pomocou pákového efektu by spoločnosti prinieslo úplne nový dlh, v dôsledku čoho by náklady na historické úroky boli irelevantné.
Marža z prevádzkového zisku spoločnosti naznačuje, ako dobre je riadená, pretože prevádzkové náklady, ako sú platy, nájomné a lízing zariadení, sú variabilné náklady Variabilné náklady Variabilné náklady sú náklady, ktoré sa líšia v pomere k objemu tovaru alebo služieb, ktoré podnik vyprodukuje. Inými slovami, sú to náklady, ktoré sa líšia, a nie fixné náklady. Náklady na fixné a variabilné náklady je niečo, čo je možné klasifikovať niekoľkými spôsobmi v závislosti od jeho povahy. Jednou z najpopulárnejších metód je klasifikácia podľa fixných nákladov a variabilných nákladov. Fixné náklady sa nemenia so zvyšovaním / znižovaním jednotiek objemu výroby, zatiaľ čo variabilné náklady sú výlučne závislé. Spoločnosť môže mať malú kontrolu nad priamymi výrobnými nákladmi, ako sú napríklad náklady na suroviny potrebné na výrobu výrobkov spoločnosti. Avšakvedenie spoločnosti má veľkú diskrétnosť v oblastiach, ako je napríklad to, koľko sa rozhodnú minúť na prenájom kancelárie, vybavenie a personálne zabezpečenie. Preto sa prevádzková zisková marža spoločnosti zvyčajne považuje za vynikajúci ukazovateľ sily riadiaceho tímu spoločnosti v porovnaní s hrubou alebo čistou ziskovou maržou.
Video Vysvetlenie rozpätia prevádzkového zisku
Ďalej je uvedené krátke video, ktoré vysvetľuje, ako vypočítať pomer a prečo je to dôležité pri vykonávaní finančnej analýzy Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti. .
Video: Kurz Základy finančnej analýzy financií.
Stiahnite si šablónu zadarmo
Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!
Obrázok: Finančné kurzy finančnej analýzy.
Obmedzenia pri použití pomeru prevádzkovej marže
Rovnako ako v ktorejkoľvek časti finančnej analýzy Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti. , akýkoľvek záujem vyžaduje ďalší výskum, aby sa pochopili dôvody tohto počtu. Rozdiely v prevádzkovej ziskovej marži medzi partnermi možno pripísať rôznym faktorom. Napríklad spoločnosť sledujúca stratégiu outsourcingu môže vykazovať inú ziskovú maržu ako spoločnosť vyrábajúca interne.
Pri porovnaní spoločností môže metóda odpisovania priniesť zmeny v prevádzkovej ziskovej marži. Spoločnosť, ktorá používa metódu odpisovania dvojnásobne klesajúceho zostatku, môže vykázať nižšie ziskové marže, ktoré sa časom zvyšujú, aj keď nedôjde k nijakej zmene efektívnosti. Spoločnosť používajúca rovnomerné odpisy Rovnomerné odpisy Rovnomerné odpisy sú najbežnejšie používanou a najjednoduchšou metódou na alokáciu odpisov majetku. Pri lineárnej metóde sa ročné náklady na odpisy rovnajú cene majetku zníženej o záchrannú hodnotu vydelenú dobou použiteľnosti (# rokov). Táto príručka obsahuje príklady, vzorce, vysvetlenie, metóda by mala vidieť konštantnú rezervu, pokiaľ sa nezmenia aj niektoré ďalšie faktory.
Všeobecným pravidlom je udržiavať konštantné faktory ako geografia, veľkosť spoločnosti, odvetvie a obchodný model, keď sa prevádzková zisková marža používa ako porovnávacia analytika medzi partnermi. Je tiež užitočné zvážiť ďalšie metriky ziskovosti, ako je napríklad hrubá marža zisku, pomer hrubej marže. Pomer hrubej marže, tiež známy ako pomer hrubej marže, je pomer ziskovosti, ktorý porovnáva hrubý zisk spoločnosti s jej výnosmi. alebo Čistá zisková marža Čistá zisková marža Čistá zisková marža (známa tiež ako „zisková marža“ alebo „pomer čistého zisku k zisku“) je finančný pomer používaný na výpočet percenta zisku, ktorý spoločnosť vyprodukuje z jej celkových výnosov. Meria sa ním výška čistého zisku, ktorý spoločnosť získa za dolár získaných výnosov. , ako aj ďalšie finančné ukazovatele, ako napríklad pákový efekt, efektívnosť,a pomery trhovej hodnoty Násobná analýza Násobná analýza spočíva v ocenení spoločnosti pomocou násobku. Porovnáva násobok spoločnosti s rovesníckou spoločnosťou. .
Svoju odbornosť v oblasti finančnej analýzy riadenia peňazí a ziskovosti spoločností môžete rozšíriť získaním poznatkov o ďalších aspektoch podnikového financovania, ktoré sú podrobne uvedené v článkoch uvedených nižšie.
Ďalšie zdroje
Ak chcete pokračovať v kariérnom postupe ako certifikovaný finančný analytik Certifikácia FMVA®, pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, budú tieto finančné zdroje užitočné:
- Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti Pomery ziskovosti sú finančné metriky, ktoré používajú analytici a investori na meranie a hodnotenie schopnosti spoločnosti generovať príjem (zisk) v pomere k výnosom, súvahovým aktívam, prevádzkovým nákladom a vlastnému imaniu akcionárov počas konkrétneho časového obdobia. . Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku
- Náklady na odpisy Náklady na odpisy sa používajú na zníženie hodnoty budov, nehnuteľností a zariadení tak, aby zodpovedali ich použitiu a opotrebovaniu v priebehu času. Náklady na odpisy sa používajú na lepšie vyjadrenie nákladov a hodnoty dlhodobého majetku, pretože súvisia s výnosom, ktorý generuje.
- Rovnomerné odpisovanie Rovnomerné odpisovanie Rovnomerné odpisovanie je najbežnejšie používanou a najjednoduchšou metódou na alokáciu odpisov majetku. Pri lineárnej metóde sa ročné náklady na odpisy rovnajú cene majetku zníženej o záchrannú hodnotu vydelenú dobou použiteľnosti (# rokov). Táto príručka obsahuje príklady, vzorce, vysvetlenia
- Program certifikácie finančných analytikov FMVA® Certifikácia Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari
