Návratnosť aktív (ROA) je typ návratnosti investícií (ROI) Vzorec návratnosti investícií (návratnosť investícií) Návratnosť investícií (ROI) je finančný pomer, ktorý sa používa na výpočet výhody, ktorú investor získa vo vzťahu k jeho investičným nákladom. Najčastejšie sa meria ako čistý príjem vydelený pôvodnými kapitálovými nákladmi investície. Čím vyšší je pomer, tým väčší je získaný prínos. metrika, ktorá meria ziskovosť podniku vo vzťahu k jeho celkovým aktívam Druhy aktív Medzi bežné typy aktív patria bežné, dlhodobé, fyzické, nehmotné, prevádzkové a neprevádzkové. Správna identifikácia a. Tento pomer naznačuje, ako dobre si spoločnosť vedie, pri porovnaní zisku (čistý zisk Čistý príjem Čistý príjem je kľúčovou riadkovou položkou nielen vo výkaze ziskov a strát, ale vo všetkých troch základných finančných výkazoch.Čistý zisk sa síce dosiahne prostredníctvom výkazu ziskov a strát, ale použije sa aj v súvahe aj vo výkaze peňažných tokov. ) generuje kapitál, ktorý je investovaný do aktív. Čím vyššia je návratnosť, tým produktívnejšie a efektívnejšie je riadenie pri využívaní ekonomických zdrojov. Ďalej nájdete rozpis vzorca ROA a výpočet.
Čo je vzorec ROA?
Vzorec ROA je:
ROA = čistý príjem / priemerný majetok
alebo
ROA = čistý príjem / aktíva na konci obdobia
Kde:
Čistý príjem sa rovná čistému zisku alebo čistému príjmu v roku (ročnom období)
Priemerný majetok sa rovná konečným aktívam mínus počiatočný majetok vydelený 2
Obrázok: Kurz Základy finančnej analýzy financií.
Príklad výpočtu ROA
Prejdime si krok za krokom príklad, ako vypočítať návratnosť aktív pomocou vyššie uvedeného vzorca.
Otázka: Ak podnik zverejní čistý príjem Čistý príjem Čistý príjem je kľúčovou riadkovou položkou nielen vo výkaze ziskov a strát, ale aj vo všetkých troch základných finančných výkazoch. Čistý zisk sa síce dosiahne prostredníctvom výkazu ziskov a strát, ale použije sa aj v súvahe aj vo výkaze peňažných tokov. 10 miliónov dolárov v bežných operáciách a vlastní aktíva v hodnote 50 miliónov dolárov podľa súvahy Súvaha Súvaha je jednou z troch základných finančných výkazov. Tieto vyhlásenia sú kľúčové pre finančné modelovanie aj pre účtovníctvo. Súvaha zobrazuje celkové aktíva spoločnosti a spôsob financovania týchto aktív prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Aktíva = Pasíva + Vlastné imanie, aká je jeho návratnosť aktív?
Odpoveď: 10 miliónov dolárov vydelených 50 miliónmi dolárov je 0,2, takže ROA firmy je 20%. Za každý dolár aktív, do ktorých spoločnosť investuje, sa ročne vráti čistý cent 20 centov.
Stiahnite si šablónu zadarmo
Zadajte svoje meno a e-mail do nižšie uvedeného formulára a stiahnite si šablónu zadarmo!
Aký je význam návratnosti aktív?
Vzorec ROA je dôležitým pomerom pri analýze ziskovosti spoločnosti. Pomery ziskovosti. Pomery ziskovosti sú finančné metriky používané analytikmi a investormi na meranie a hodnotenie schopnosti spoločnosti generovať príjem (zisk) v pomere k výnosom, bilančným aktívam, prevádzkovým nákladom a imanie akcionárov počas konkrétneho časového obdobia. Ukazujú, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva na dosiahnutie zisku. Pomer sa zvyčajne používa pri porovnaní výkonnosti spoločnosti medzi obdobiami alebo pri porovnaní dvoch rôznych spoločností podobnej veľkosti v rovnakom priemysle. Upozorňujeme, že pri porovnávaní dvoch rôznych firiem pomocou ROA je veľmi dôležité vziať do úvahy rozsah podnikania a vykonané operácie.
Rôzne odvetvia majú zvyčajne rôzne ROA. Odvetvia, ktoré sú kapitálovo náročné a vyžadujú vysokú hodnotu fixných aktív Obrat fixných aktív Obrat fixných aktív (FAT) je koeficient efektívnosti, ktorý ukazuje, ako dobre alebo efektívne podnik využíva fixné aktíva na generovanie predaja. Tento pomer rozdeľuje čistý predaj na čisté fixné aktíva počas ročného obdobia. Čisté fixné aktíva zahŕňajú množstvo nehnuteľností, strojov a zariadení, znížené o akumulované odpisy z prevádzkových činností, zvyčajne budú mať nižšiu ROA, pretože ich veľká základňa aktív zvýši menovateľa vzorca. Spoločnosť s veľkou základňou aktív môže mať prirodzene veľkú návratnosť investícií, ak sú ich príjmy dostatočne vysoké.
Čo je to čistý príjem?
Čistý príjem je čistá suma realizovaná spoločnosťou po odpočítaní všetkých nákladov na podnikanie v danom období. Zahŕňa všetky úroky zaplatené z dlhu, daň z príjmu splatnú vláde a všetky prevádzkové a neprevádzkové náklady.
Prevádzkové náklady môžu zahŕňať náklady na predaný tovar (COGS) Náklady na predaný tovar (COGS) Náklady na predaný tovar (COGS) vyjadrujú „priame náklady“ vynaložené na výrobu akéhokoľvek tovaru alebo služieb. Zahŕňa náklady na materiál, priame náklady na prácu a priame režijné náklady na výrobu a je priamo úmerné výnosom. So zvyšujúcim sa príjmom je na výrobu tovaru alebo služby potrebných viac zdrojov. COGS je často výrobná réžia, administratívne a marketingové náklady a amortizácia a odpisy zariadení a majetku.
Do čistého príjmu sa tiež pridáva ďalší príjem z investícií alebo tých, ktoré priamo nevyplývajú z primárnych operácií, ako sú výnosy z predaja zariadení alebo fixných aktív. Poznámka: Nepracujúce položky môže z čistého príjmu upraviť finančný analytik FMVA® Certification. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari.
Čistý zisk / strata sa nachádza v spodnej časti výkazu ziskov a strát a je rozdelený na celkové aktíva, aby sa dosiahlo ROA.
Video Príklad návratnosti aktív vo finančnej analýze
ROA bežne používajú analytici uskutočňujúci finančnú analýzu Analýza účtovnej závierky Ako vykonať analýzu účtovnej závierky. Táto príručka vás naučí vykonať analýzu finančného výkazu výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov vrátane marží, pomerov, rastu, likvidity, finančnej páky, návratnosti a ziskovosti. výkonnosti spoločnosti.
ROA je dôležitá, pretože umožňuje spoločnostiam ľahšie sa porovnávať. Predstavte si dve spoločnosti ... jedna s čistým príjmom 50 miliónov dolárov a majetkom 500 miliónov dolárov, druhá s čistým príjmom 10 miliónov dolárov a majetkom 15 miliónov dolárov.
Ktorú spoločnosť by ste najradšej vlastnili?
Prvá spoločnosť zarába na aktívach 10% a druhá dosahuje ROA 67%.
Pozrite si viac v kurze Finančné analýzy finančných základov.
Návratnosť aktív pre spoločnosti
Ďalej uvádzame niekoľko príkladov najbežnejších dôvodov, prečo spoločnosti vykonávajú analýzu návratnosti svojich aktív.
1. Používanie ROA na určenie ziskovosti a efektívnosti
Návratnosť aktív označuje množstvo peňazí získaných za dolár aktív. Preto vyššia hodnota návratnosti aktív naznačuje, že podnikanie je ziskovejšie a efektívnejšie.
2. Používanie ROA na porovnanie výkonnosti medzi spoločnosťami
Je dôležité si uvedomiť, že návratnosť aktív by sa nemala porovnávať v rámci rôznych priemyselných odvetví. Spoločnosti v rôznych priemyselných odvetviach sa významne líšia vo využívaní majetku. Napríklad niektoré odvetvia môžu vyžadovať drahé nehnuteľnosti, stroje a zariadenia (PP&E) PP&E (nehnuteľnosti, stroje a zariadenia) PP&E (nehnuteľnosti, stroje a zariadenia) je jedným zo základných dlhodobých aktív, ktoré sa nachádzajú v súvahe. Na PP&E má vplyv Capex, Odpisy a Akvizície / Dispozície investičného majetku. Tieto aktíva hrajú kľúčovú úlohu vo finančnom plánovaní a analýze operácií spoločnosti a budúcich výdavkov na generovanie príjmu na rozdiel od spoločností v iných priemyselných odvetviach. Preto by tieto spoločnosti prirodzene vykazovali nižšiu návratnosť aktív v porovnaní so spoločnosťami, ktoré na svoju činnosť nepotrebujú veľa aktív. Pretonávratnosť aktív by sa mala použiť iba na porovnanie so spoločnosťami v danom odvetví. Získajte viac informácií o priemyselnej analýze. Priemyselná analýza. Priemyselná analýza je nástroj na hodnotenie trhu, ktorý používajú podniky a analytici na pochopenie zložitosti odvetvia. Existujú tri bežne používané a.
3. Používanie ROA na určenie spoločností náročných na kapitál / ľahkých aktív
Návratnosť aktív sa dá použiť na odhadnutie náročnosti spoločnosti na aktíva:
- Čím nižšia je návratnosť aktív, tým je spoločnosť náročnejšia na aktíva. Príkladom spoločnosti náročnej na aktíva by mohla byť letecká spoločnosť.
- Čím vyššia je návratnosť aktív, tým je spoločnosť menej náročná na aktíva. Príkladom spoločnosti zaoberajúcej sa aktívami by mohla byť softvérová spoločnosť.
Spravidla sa návratnosť aktív pod 5% považuje za podnik náročné na aktíva, zatiaľ čo návratnosť aktív nad 20% sa považuje za podnik nenáročný na aktíva.
Dodatočné zdroje
Ďakujeme, že ste si prečítali finančnú príručku pre návratnosť aktív a vzorec ROA. Stále sa vzdelávať a stať sa svetovým finančným analytikom Sprievodca analytikom Trifecta® Konečný sprievodca tým, ako byť finančným analytikom na svetovej úrovni. Chcete byť finančným analytikom na svetovej úrovni? Hľadáte postupovať podľa najlepších postupov v odbore a vyčnievať z radu? Náš proces s názvom Analytik Trifecta® pozostáva z analytiky, prezentácie a soft skills, tieto ďalšie finančné zdroje budú veľkou pomocou:
- Vnútorná miera návratnosti Vnútorná miera návratnosti (IRR) Vnútorná miera návratnosti (IRR) je diskontná sadzba, vďaka ktorej sa čistá súčasná hodnota (NPV) projektu rovná nule. Inými slovami, jedná sa o očakávanú zloženú ročnú mieru návratnosti, ktorá sa získa na projekte alebo investícii.
- Rentabilita vlastného kapitálu Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) je mierou ziskovosti spoločnosti, ktorá berie ročný výnos (čistý príjem) spoločnosti vydelený hodnotou jej celkového vlastného imania (tj 12%). ROE kombinuje výkaz ziskov a strát a súvahu, pretože čistý príjem alebo zisk sa porovnáva s vlastným imaním akcionárov.
- Sprievodca modelovaním DCF Sprievodca tréningom modelu DCF Model DCF je špecifický typ finančného modelu, ktorý sa používa na ocenenie podniku. Tento model je jednoducho predpoveďou nevyužitého voľného hotovostného toku spoločnosti
- Najlepšie postupy pre finančné modelovanie Sprievodca finančným modelovaním Táto príručka pre finančné modelovanie obsahuje tipy a najlepšie postupy pre Excel týkajúce sa predpokladov, faktorov, prognóz, prepojenia troch výrokov, analýzy DCF a ďalších.
