Rezervný účet dlhovej služby (DSRA), ktorý je súčasťou fondu dlhovej služby, je rezervný účet používaný na splácanie úrokov a istiny dlhu. DSRA je veľmi dôležitá, ak sú hotovostné toky dostupné pre dlhové služby (CFADS) hotovostné toky dostupné pre dlhovú službu (CFADS) hotovostné toky dostupné pre dlhovú službu (CFADS) presným ukazovateľom schopnosti projektu generovať hotovostné toky a splácať dlh povinnosti. je nižšia ako suma nevyhnutná na uskutočnenie platieb. V prípade zmluvy o úvere veriteľ viac ako pravdepodobne uloží klauzulu, ktorá vyžaduje DSRA, so zostatkom, ktorý sa musí pravidelne obnovovať na minimálnu sumu. Minimálna suma často závisí od zostávajúcej výšky úroku a istiny.
Účel rezervného účtu dlhovej služby
Rezervný účet dlhovej služby slúži ako bezpečnostné opatrenie na zabezpečenie toho, aby bolo možné splniť potrebné platby veriteľom. Je dôležitou súčasťou projektového financovania Project Finance - Primer Project finance primer. Financovanie projektu je finančná analýza celého životného cyklu projektu. Analýza nákladov a prínosov sa zvyčajne používa a bežne používa na zabezpečenie toho, aby dlžník získal flexibilitu pri riešení problémov alebo reštrukturalizácii svojho dlhu v časoch, keď pomer pokrytia dlhovej služby Pomer pokrytia dlhovej služby (DSCR) meria schopnosť spoločnosti použiť svoj prevádzkový príjem na splatenie všetkých svojich dlhových záväzkov vrátane splatenia istiny a úrokov z krátkodobého aj dlhodobého dlhu. je pod 1.DSRA môže byť veľmi dôležité pre veriteľov, ktorí sa obávajú splátok dlžníkov v splátkach.
Stručné zhrnutie bodov
- Účet rezervy na dlhovú službu je rezerva, ktorá sa používa na splácanie dlhu, keď je hotovostný tok, ktorý je k dispozícii na obsluhu dlhu, príliš nízky.
- DSRA je bezpečnostné opatrenie, ktoré dáva dlžníkovi čas na riešenie nedostatku peňažných tokov, ktoré sú k dispozícii na splácanie dlhu, a bráni mu v neplnení záväzkov.
- Cieľ a metóda financovania DSRA sú pri financovaní projektu dôležité. Podrobnosti nájdete v časovom liste projektu a v úverovej zmluve.
Dôležitosť rezervného účtu dlhovej služby v projektovom financovaní
Rezervný účet dlhovej služby bežne existuje v projektovom financovaní. Platí to najmä pre bezregresné financovanie projektu, keď má veriteľ nárok iba na splátky ziskov z financovaného projektu. Systém DSRA sa často vytvára, keď sa úver stane splatným, napríklad po dokončení projektu. Ak hotovostné toky projektu, ktoré sú k dispozícii na obsluhu dlhu, nestačia na splnenie dlhových záväzkov. Kapacita dlhu Kapacita dlhu predstavuje celkovú výšku dlhu, ktorý môže podnik vzniknúť, a splatiť ho v súlade s podmienkami dohody o dlhu. , je pripísaná na účet rezervy dlhovej služby. V rámci úverovej zmluvy dlžník často požaduje účet dlhovej služby v prospech agenta.
Ako vypočítať množstvo DSRA
O cieľovom zostatku DSRA je možné rozhodnúť rôznymi spôsobmi a zohľadňuje splátky úrokov Úrokové náklady Úrokové náklady vznikajú spoločnosti, ktorá financuje prostredníctvom dlhu alebo lízingu kapitálu. Úrok sa nachádza vo výkaze ziskov a strát, ale je možné ho vypočítať aj prostredníctvom dlhového plánu. Plán by mal načrtnúť všetky hlavné časti dlhu, ktoré spoločnosť má vo svojej súvahe, a vypočítať úrok vynásobením splátky istiny a splátky istiny. Platba istiny Platba istiny je platba v pôvodnej výške dlžného úveru. Inými slovami, splátka istiny je platba vykonaná z pôžičky, ktorá znižuje zostávajúcu splatnú sumu pôžičky, a nie platba úrokov účtovaných z pôžičky. do úvahy. Všeobecne,DSRA musí spĺňať požadovaný minimálny zostatok a bude obnovený v súlade s podmienkami v zmluve o úvere. Metódu financovania je možné nastaviť ako periodické intervaly závislé od časového rozpätia služby splácania dlhu, alebo to môže byť pevná suma k stanovenému dátumu. Spravidla nájdete metódu financovania uvedenú v súhrne termínov projektu Sprievodca výkazom termínov Tento sprievodca výkazom termínov vás naučí všetky dôležité informácie, ktoré potrebujete vedieť o výkazoch termínov, s podrobnými príkladmi všetkých hlavných častí a.Spravidla nájdete metódu financovania uvedenú v súhrne termínov projektu Sprievodca výkazom termínov Tento sprievodca výkazom termínov vás naučí všetky dôležité informácie, ktoré potrebujete vedieť o výkazoch termínov, s podrobnými príkladmi všetkých hlavných častí a.Spravidla nájdete metódu financovania uvedenú v súhrne termínov projektu Sprievodca výkazom termínov Tento sprievodca výkazom termínov vás naučí všetky dôležité informácie, ktoré potrebujete vedieť o výkazoch termínov, s podrobnými príkladmi všetkých hlavných častí a.
Nasledujú príklady rôznych klauzúl v rámci zmluvy o úvere týkajúcich sa DSRA:
- „Po dátume konverzie, ku koncu prvého fiškálneho štvrťroka, dlžník vloží na účet rezervy dlhovej služby najmenej jednu pätinu splatnej istiny a úrokov. Z času na čas sa potom budú ukladať ďalšie alebo menšie sumy, aby sa zohľadnili zmeny v dlžnej sume. “
- "V deň uzávierky dlžník vloží na účet rezervy dlhovej služby sumu vo výške päť miliónov dolárov."
- „Do šiestich mesiacov od konca každého fiškálneho roka musia byť rôzne podúčty na účte rezervy dlhovej služby obnovené minimálne na požadovanú sumu.“
- „Vo fonde dlhovej služby bude vedený platobný účet dlhovej služby a účet rezervy dlhovej služby. V prípade zlyhania môžu byť peniaze na účte rezervy dlhovej služby prevedené na platobný účet dlhovej služby, aby sa mohli použiť na úhradu poplatkov za dlhovú službu v súvislosti s dlhovými záväzkami. “
- „Ak dôjde k splatnosti poplatku za dlhovú službu a podúčet v rámci platobného účtu dlhovej služby nie je dostatočný na splnenie poplatku za dlhovú službu, správca prevedie sumu dostatočnú na vyrovnanie deficitu. Bude to z príslušného podúčtu v rámci rezervného účtu dlhovej služby. “
Poznámka: Vyššie uvedené vzorové články slúžia iba na vzdelávacie účely a nemali by sa používať na žiadny iný účel.
Ako účtovať o systéme DSRA vo finančnom modeli
Pri vytváraní finančného modelu je dôležité vziať do úvahy DSRA a metódu financovania. Čo je finančné modelovanie Finančné modelovanie sa vykonáva v programe Excel na predpovedanie finančnej výkonnosti spoločnosti. Prehľad toho, čo je finančné modelovanie, ako a prečo zostaviť model. na projekt. Financovanie DSRA, ako aj použitie tohto rezervného účtu ovplyvní príliv a odliv hotovosti.
Vytvorenie harmonogramu dlhov a rezerv môže byť veľmi užitočné pri určovaní toho, ako DSRA ovplyvní peňažné toky projektu. Nasleduje príklad harmonogramu dlhov a rezerv:
Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o finančnom modelovaní, pozrite si kurzy Finančné modelovanie v odbore Financie .
Dodatočné zdroje
Finance je oficiálnym poskytovateľom globálneho certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, s cieľom pomôcť komukoľvek stať sa finančným analytikom na svetovej úrovni. . Pre ďalší postup vo vašej kariére budú užitočné ďalšie zdroje, ktoré sú uvedené nižšie:
- Projektové financovanie Projektové financovanie - základný náskok pre financovanie projektu. Financovanie projektu je finančná analýza celého životného cyklu projektu. Spravidla sa analýza nákladov a prínosov zvykne
- Kapacita dlhu Kapacita dlhu Kapacita dlhu predstavuje celkovú sumu dlhu, ktorý môže podnik vzniknúť a splatiť v súlade s podmienkami dohody o dlhu.
- Pomer krytia dlhovej služby Pomer krytia dlhovej služby Pomer krytia dlhovej služby (DSCR) meria schopnosť spoločnosti použiť svoj prevádzkový príjem na splatenie všetkých svojich dlhových záväzkov vrátane splatenia istiny a úrokov z krátkodobého aj dlhodobého dlhu. .
- Dlh vs. Financovanie vlastného imania Dlh vs Financovanie vlastného imania Dlh vs. Financovanie vlastného imania - čo je pre vaše podnikanie najlepšie a prečo? Jednoduchá odpoveď je, že to záleží. Rozhodnutie týkajúce sa vlastného imania verzus dlh sa spolieha na veľké množstvo faktorov, ako napríklad súčasná ekonomická klíma, existujúca kapitálová štruktúra podniku a etapa životného cyklu podniku.
