Časová hodnota peňazí je základný finančný koncept, podľa ktorého majú peniaze v súčasnosti vyššiu hodnotu ako rovnaká suma peňazí, ktorá sa má prijať v budúcnosti. Je to pravda, pretože peniaze, ktoré práve máte, môžete investovať a získať z nich návratnosť, čím sa v budúcnosti vytvorí väčšie množstvo peňazí. (Tiež s budúcimi peniazmi existuje ďalšie riziko, že peniaze z jedného alebo druhého dôvodu v skutočnosti nikdy nemôžu byť prijaté.) Časová hodnota peňazí sa niekedy označuje ako čistá súčasná hodnota Čistá súčasná hodnota (NPV) Čistá súčasnosť Hodnota (NPV) je hodnota všetkých budúcich peňažných tokov (pozitívnych aj negatívnych) počas celej doby životnosti investície diskontovaná do súčasnosti. Analýza NPV je formou vlastného ocenenia a používa sa vo veľkej miere v oblasti financií a účtovníctva na stanovenie hodnoty podniku, zabezpečenia investícií (NPV) peňazí.
Ako funguje časová hodnota peňazí
Na znázornenie časovej hodnoty peňazí je možné použiť jednoduchý príklad. Predpokladajme, že vám niekto ponúkne, že vám zaplatí jedným z dvoch spôsobov za prácu, ktorú pre neho robíte: Buď vám zaplatí 1 000 dolárov teraz, alebo 1 100 dolárov o rok.
Ktorú možnosť platby by ste mali využiť? Závisí to od toho, aký druh návratnosti investície Miera návratnosti (ROR) predstavuje zisk alebo stratu investície v priebehu časového obdobia, ktoré je spojené s počiatočnými nákladmi na investíciu, vyjadrenými v percentách. Táto príručka učí najbežnejšie vzorce, ktoré v súčasnosti na týchto peniazoch môžete zarobiť. Pretože 1 100 dolárov je 110% z 1 000 dolárov, potom ak si myslíte, že investíciou v priebehu budúceho roka môžete dosiahnuť viac ako 10% návratnosť peňazí, mali by ste sa rozhodnúť vziať si 1 000 dolárov hneď teraz. Na druhej strane, ak si nemyslíte, že investovaním peňazí by ste v budúcom roku mohli zarobiť viac ako 9%, mali by ste si vziať budúcu platbu vo výške 1100 dolárov - pokiaľ dôverujete osobe, že vám ju potom zaplatí.
Časová hodnota a kúpna sila
Časová hodnota peňazí súvisí aj s konceptmi inflácie a kúpnej sily. Je potrebné vziať do úvahy obidva faktory spolu s mierou návratnosti, ktorá sa dá dosiahnuť investovaním peňazí.
Prečo je to dôležité? Inflácia totiž neustále narúša hodnotu, a teda kúpnu silu peňazí. Najlepšie to ilustrujú ceny komodít, ako sú plyn alebo potraviny. Keby ste napríklad v roku 1990 dostali certifikát na 100 dolárov benzínu zadarmo, mohli ste si kúpiť oveľa viac galónov plynu, ako by ste mohli mať, keby ste o desať rokov neskôr dostali 100 dolárov benzínu zadarmo.
Pri investovaní peňazí sa musí zohľadniť inflácia a kúpna sila, pretože pri výpočte skutočnej návratnosti investície musíte odpočítať mieru inflácie od percentuálneho výnosu, ktorý zo svojich peňazí získate. Ak je miera inflácie v skutočnosti vyššia ako miera návratnosti vašej investície, potom aj keď vaša investícia vykazuje nominálny kladný výnos, v skutočnosti prichádzate o peniaze z hľadiska kúpnej sily. Napríklad ak zarobíte 10% na investíciách, ale miera inflácie je 15%, v skutočnosti každý rok strácate 5% kúpnej sily (10% - 15% = -5%).
Vzorec časovej hodnoty peňazí
Časová hodnota peňazí je dôležitý pojem nielen pre jednotlivcov, ale aj pre prijímanie obchodných rozhodnutí. Spoločnosti berú do úvahy časovú hodnotu peňazí pri rozhodovaní o investovaní do vývoja nových produktov, získavaní nového obchodného vybavenia alebo vybavenia a stanovení úverových podmienok. Zmluva o predaji a kúpe Kupná zmluva (SPA) predstavuje výsledok kľúčových obchodných a cenových rokovaní. V podstate stanovuje dohodnuté prvky dohody, obsahuje množstvo dôležitých ochranných opatrení pre všetky zúčastnené strany a poskytuje právny rámec na dokončenie predaja nehnuteľnosti. na predaj svojich výrobkov alebo služieb.
Na výpočet budúcej hodnoty peňazí je možné použiť konkrétny vzorec , ktorý je možné porovnať so súčasnou hodnotou:
Kde:
FV = budúca hodnota peňazí
PV = súčasná hodnota
i = úroková sadzba alebo iný výnos, ktorý sa dá z peňazí získať
t = počet rokov, ktoré sa majú zohľadniť
n = počet úročených úrokových období za rok
Pomocou vyššie uvedeného vzorca sa pozrime na príklad, kde máte 5 000 dolárov a môžete očakávať, že z tejto sumy získate úrok 5% každý rok v nasledujúcich dvoch rokoch. Za predpokladu, že úroky budú zložené iba ročne, možno budúcu hodnotu vašich 5 000 dolárov dnes vypočítať takto:
FV = 5 000 dolárov x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5 512,50 dolárov
Súčasná hodnota vzorca budúcich peňazí
Vzorec sa dá použiť aj na výpočet súčasnej hodnoty peňazí, ktoré sa majú v budúcnosti získať. Jednoducho rozdelíte budúcu hodnotu a nie súčasnú hodnotu vynásobíte. To môže byť užitočné pri zvažovaní dvoch rôznych súčasných a budúcich súm. V našom pôvodnom príklade sme uvažovali o možnostiach, že niekto zaplatí vašich 1 000 dolárov dnes oproti 1 100 dolárov ročne odteraz. Ak by ste mohli zarobiť 5% na investovaní peňazí hneď a chceli by ste vedieť, aká súčasná hodnota by sa rovnala budúcej hodnote 1 100 dolárov - alebo koľko peňazí by ste teraz potrebovali, aby ste odteraz mali 1 100 dolárov ročne - vzorec by byť nasledovné:
PV = 1 100 USD / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1 047 USD
Výpočet uvedený vyššie ukazuje, že s dostupným výnosom 5% ročne by ste v súčasnosti museli dostávať 1 047 dolárov, aby ste sa vyrovnali budúcej hodnote 1 100 dolárov, ktorá sa má získať o rok.
Aby sme vám uľahčili prácu, existuje niekoľko online kalkulačiek na zisťovanie budúcej alebo súčasnej hodnoty peňazí.
Príklad čistej súčasnej hodnoty
Ďalej uvádzame ilustráciu toho, ako vyzerá čistá súčasná hodnota zo série peňažných tokov. Ako vidíte, budúca hodnota peňažných tokov je uvedená v hornej časti diagramu a súčasná hodnota peňažných tokov je zobrazená modrými pruhmi v dolnej časti diagramu.
Tento príklad je prevzatý z Finančného kurzu Úvod do podnikových financií, ktorý sa téme venuje podrobnejšie.
Dodatočné zdroje
Dúfame, že sa vám páčilo finančné vysvetlenie časovej hodnoty peňazí. Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o peniazoch a investovaní, pozrite si nasledujúce zdroje:
- Upravená súčasná hodnota Upravená súčasná hodnota (APV) Upravená súčasná hodnota (APV) projektu sa počíta ako jeho čistá súčasná hodnota plus súčasná hodnota vedľajších účinkov financovania dlhu. Pozrite si príklady a stiahnite si šablónu zadarmo. Prečo namiesto NPV používať upravenú súčasnú hodnotu? Musíme pochopiť, ako finančné rozhodnutia (dlh vs. vlastný kapitál) ovplyvňujú hodnotu projektu
- Metódy prognózovania Metódy prognózovania Najlepšie metódy prognózovania. V tomto článku vysvetlíme štyri typy metód predpovedania výnosov, ktoré finanční analytici používajú na predpovedanie budúcich výnosov.
- Vzorec NPV NPV vzorec Sprievodca vzorcom NPV v programe Excel pri vykonávaní finančnej analýzy. Je dôležité presne pochopiť, ako vzorec NPV funguje v programe Excel a matematika za ním. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = súčasná hodnota, F = budúca platba (hotovostný tok), r = diskontná sadzba, n = počet období v budúcnosti
- Metódy oceňovania Metódy oceňovania Pri oceňovaní nepretržitej činnosti spoločnosti sa používajú tri hlavné metódy oceňovania: analýza DCF, porovnateľné spoločnosti a precedenčné transakcie. Tieto metódy oceňovania sa používajú v investičnom bankovníctve, kapitálovom výskume, private equity, rozvoji spoločností, fúziách a akvizíciách, spätnom odkúpení a financovaní
