Kurtosis je štatistické opatrenie, ktoré definuje, ako veľmi sa chvosty distribúcie líšia od chvostov normálneho rozdelenia. Inými slovami, kurtosis určuje, či chvosty daného rozdelenia obsahujú extrémne hodnoty.
Spolu so šikmosťou Poissonovo rozdelenie Poissonovo rozdelenie je nástroj používaný v štatistikách teórie pravdepodobnosti na predpovedanie rozsahu variácií zo známej priemernej miery výskytu, v rámci ktorých je kurtóza dôležitou popisnou štatistikou distribúcie údajov. Tieto dva pojmy si však nemožno zamieňať. Šikmosť v zásade meria symetriu distribúcie, zatiaľ čo špičatosť určuje mohutnosť chvostov distribúcie.
Vo finančníctve sa kurtosa používa ako miera finančného rizika, modelovanie finančných rizík. Veľká kurtozita je spojená s vysokou úrovňou rizika pre investíciu, pretože naznačuje, že existuje vysoká pravdepodobnosť extrémne vysokých a extrémne malých výnosov. Na druhej strane malá kurtóza signalizuje miernu úroveň rizika, pretože pravdepodobnosť extrémnych výnosov je relatívne nízka.
Čo je to nadmerná kurtosis?
Prebytočná špicatosť je metrika, ktorá porovnáva špirálu distribúcie s špirálou normálnej distribúcie. Kurtosis normálneho rozdelenia sa rovná 3. Preto sa nadmerná kurtosis zistí pomocou nasledujúceho vzorca:
Prebytočná kurtosis = Kurtosis - 3
Druhy kurtosy
Druhy špičatosti sú určené nadmernou špičatosťou konkrétnej distribúcie. Nadmerná špičatosť môže mať kladné alebo záporné hodnoty, ako aj hodnoty blízke nule.
1. mezokurtic
Údaje, ktoré nasledujú po mezokurtickom rozdelení, ukazujú nadmernú špičatosť nuly alebo blízku nule. To znamená, že ak údaje sledujú normálne rozdelenie, riadia sa mezokurtickým rozdelením.
2. Leptokurtic
Leptokurtic naznačuje pozitívny prebytok kurtózy. Leptokurtická distribúcia vykazuje ťažké chvosty na oboch stranách, čo naznačuje veľké odľahlé hodnoty. V oblasti financií ukazuje leptokurtická distribúcia, že návratnosť investícií môže byť na oboch stranách náchylná na extrémne hodnoty. Preto je investícia, ktorej výnosy nasledujú po leptokurtovej distribúcii, považovaná za rizikovú.
3. Platykurtic
Platykurtická distribúcia vykazuje negatívny prebytok kurtózy. Kurtosis odhaľuje distribúciu s plochými chvostmi. Ploché chvosty označujú malé extrémne hodnoty v distribúcii. Z finančného hľadiska platykurtické rozdelenie výnosov z investícií Internal Rate of Return (IRR) Internal Rate of Return (IRR) je diskontná sadzba, vďaka ktorej je čistá súčasná hodnota (NPV) projektu nulová. Inými slovami, jedná sa o očakávanú zloženú ročnú mieru návratnosti, ktorá sa získa na projekte alebo investícii. je pre investorov žiaduca, pretože existuje malá pravdepodobnosť, že by investícia zaznamenala extrémny výnos.
Súvisiace čítania
Finance ponúka analytika finančného modelovania a oceňovania (FMVA) ™. Certifikácia FMVA®. Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari, pre tých, ktorí chcú posunúť svoju kariéru na vyššiu úroveň. Ak sa chcete vzdelávať a napredovať vo svojej kariére, budú vám užitočné nasledujúce finančné zdroje:
- Korelácia Korelácia Korelácia je štatistické meranie vzťahu medzi dvoma premennými. Meradlo sa najlepšie používa v premenných, ktoré medzi sebou preukazujú lineárny vzťah. Zhoda údajov môže byť vizuálne znázornená ako bodový graf.
- Dynamická finančná analýza Dynamická finančná analýza Táto príručka vás naučí, ako vykonávať dynamickú finančnú analýzu v programe Excel pomocou pokročilých vzorcov a funkcií. Funkcie INDEX, MATCH a INDEX MATCH MATCH kombinujúce kombináciu CELL, COUNTA, MID a OFFSET vo vzorci. Ak sa tieto funkcie Excel použijú, urobia vašu analýzu finančných výkazov dynamickejšou
- Kvantitatívna analýza Kvantitatívna analýza Kvantitatívna analýza je proces zhromažďovania a vyhodnocovania merateľných a overiteľných údajov, ako sú výnosy, podiel na trhu a mzdy, aby sme pochopili správanie a výkonnosť podniku. V ére dátových technológií sa kvantitatívna analýza považuje za preferovaný prístup k prijímaniu informovaných rozhodnutí.
- Riadenie rizík Riadenie rizík Riadenie rizík zahŕňa identifikáciu, analýzu a reakciu na rizikové faktory, ktoré tvoria súčasť života podniku. Spravidla sa to robí s
