Priame zahraničné investície (PZI) sú investície strany v jednej krajine do obchodnej spoločnosti alebo korporácie. Spoločnosť je právnická osoba založená fyzickými osobami, akcionármi alebo akcionármi s cieľom pôsobiť za účelom zisku. Korporácie majú povolené uzatvárať zmluvy, žalovať a byť žalované, vlastniť majetok, poukazovať federálne a štátne dane a požičiavať si peniaze od finančných inštitúcií. v inej krajine s úmyslom vytvoriť trvalý záujem. Trvalý úrok odlišuje PZI od zahraničných portfóliových investícií, kde investori pasívne držia cenné papiere zo zahraničia. Priamu zahraničnú investíciu je možné dosiahnuť získaním trvalého úroku alebo rozšírením podnikania do zahraničia.
Chcete sa dozvedieť viac o investovaní? Staňte sa špičkovým finančným analytikom s certifikáciou Finančný modelársky a oceňovací analytik (FMVA) ™. Certifikácia FMVA® Pripojte sa k viac ako 350 600 študentom, ktorí pracujú pre spoločnosti ako Amazon, JP Morgan a Ferrari!
Trvalý záujem a prvok kontroly
Investícia do zahraničnej firmy sa považuje za PZI, ak zakladá trvalý záujem. Trvalý záujem sa vytvorí, keď investor získa aspoň 10% hlasovacích práv v spoločnosti.
Kľúčom k priamym zahraničným investíciám je prvok kontroly. Kontrola predstavuje zámer aktívne riadiť a ovplyvňovať operácie zahraničnej firmy. Toto je hlavný rozlišovací faktor medzi PZI a pasívnou zahraničnou portfóliovou investíciou.
Z tohto dôvodu je 10% podiel na hlasovacích akciách zahraničnej spoločnosti Kmeňové akcie Kmeňové akcie typom cenného papiera, ktorý predstavuje vlastníctvo vlastného imania v spoločnosti. Existujú aj ďalšie pojmy - napríklad kmeňová akcia, kmeňová akcia alebo hlasovacia akcia -, ktoré sú ekvivalentné kmeňovým akciám. je potrebné definovať PZI. Existujú však prípady, keď sa toto kritérium neuplatňuje vždy. Je napríklad možné ovládať firmy, ktoré sú predmetom väčšieho obchodu, a to aj napriek tomu, že vlastníte menšie percento hlasov.
Metódy priamych zahraničných investícií
Ako už bolo spomenuté vyššie, investor môže investovať do zahraničia priamo tým, že rozšíri svoje podnikanie v zahraničí. Príkladom toho môže byť spoločnosť Amazon, ktorá otvára nové sídlo v kanadskom Vancouveri.
Reinvestovanie ziskov zo zámorských operácií, ako aj pôžičiek v rámci spoločnosti pre zahraničné dcérske spoločnosti Dcérska spoločnosť Dcérska spoločnosť (sub) je obchodný subjekt alebo spoločnosť, ktorá je úplne vlastnená alebo čiastočne kontrolovaná inou spoločnosťou, ktorá sa nazýva materská alebo holdingová spoločnosť. Vlastníctvo sa určuje podľa percentuálneho podielu akcií v držbe materskej spoločnosti a tento vlastnícky podiel musí predstavovať najmenej 51%. , sa tiež považujú za priame zahraničné investície.
Nakoniec existuje niekoľko spôsobov, ako môže domáci investor získať hlasovacie právo v zahraničnej spoločnosti. Tu je niekoľko príkladov:
- Získanie hlasovacieho práva v zahraničnej spoločnosti
- Fúzie a akvizície Fúzie a akvizície Proces fúzií a akvizícií Táto príručka vás prevedie všetkými krokmi procesu fúzií a akvizícií. Zistite, ako sa dokončujú fúzie, akvizície a dohody. V tejto príručke načrtneme akvizičný proces od začiatku do konca, rôzne typy nadobúdateľov (strategické vs. finančné nákupy), význam synergií a transakčné náklady.
- Spoločné podniky Joint Venture (JV) Spoločný podnik (JV) je obchodný podnik, v ktorom dve alebo viac organizácií kombinuje svoje zdroje s cieľom získať taktickú a strategickú výhodu na trhu. Spoločnosti často vstupujú do spoločného podniku s cieľom uskutočňovať konkrétne projekty. Spoločným podnikom môže byť nový projekt alebo nový hlavný obchod so zahraničnými spoločnosťami
- Založenie pobočky domácej firmy v zahraničí
Dozviete sa viac o fúziách a akvizíciách s kurzom modelovania fúzií a akvizícií (M&A) spoločnosti Finance!
Výhody priamych zahraničných investícií
Priame zahraničné investície ponúkajú výhody investorovi aj zahraničnej hostiteľskej krajine. Tieto stimuly povzbudzujú obe strany, aby sa zapojili do PZI a povolili ich.
Nižšie uvádzame niektoré z výhod pre podniky:
- Diverzifikácia trhu Diverzifikácia Diverzifikácia je technika prideľovania zdrojov alebo kapitálu z portfólia rôznym investíciám. Cieľom diverzifikácie je zmierniť straty.
- Daňové stimuly
- Nižšie náklady na pracovnú silu
- Preferenčné tarify
- Dotácie
Diverzifikácii sa venuje aj kurz firemnej a obchodnej stratégie spoločnosti Finance, nezabudnite si ju pozrieť!
Nasledujúce výhody pre hostiteľskú krajinu:
- Ekonomická stimulácia
- Rozvoj ľudského kapitálu Kapitál Kapitál je čokoľvek, čo zvyšuje schopnosť človeka vytvárať hodnotu. Môže sa použiť na zvýšenie hodnoty v širokej škále kategórií, ako sú finančné, sociálne, fyzické, intelektuálne atď. V obchode a ekonomike sú dva najbežnejšie typy kapitálu, finančné a ľudské.
- Zvýšenie zamestnanosti
- Prístup k odborným znalostiam, schopnostiam a technológiám riadenia
Pre podniky je väčšina týchto výhod založená na znižovaní nákladov a znižovaní rizika. Pre hostiteľské krajiny sú výhody hlavne ekonomické.
Nevýhody priamych zahraničných investícií
Napriek mnohým výhodám stále existujú dve hlavné nevýhody PZI, ako napríklad:
- Premiestnenie miestnych podnikov
- Repatriácia zisku
Vstup veľkých firiem, ako je Walmart, môže vytlačiť miestne podniky. Walmartu sa často vyčíta, že vytiahol miestne podniky, ktoré nemôžu konkurovať jeho nižším cenám.
V prípade repatriácie zisku je primárnou obavou to, že firmy nebudú reinvestovať zisky späť do hostiteľskej krajiny. To vedie k veľkým odlevom kapitálu z hostiteľskej krajiny.
Výsledkom je, že mnohé krajiny majú nariadenia obmedzujúce priame zahraničné investície.
Druhy a príklady priamych zahraničných investícií
Spravidla existujú dva hlavné typy PZI: horizontálne a vertikálne PZI.
Horizontálne: podnik rozširuje svoje domáce operácie do zahraničia. V tomto prípade podniká s rovnakými aktivitami, ale v cudzej krajine. Napríklad otváracie reštaurácie McDonald's v Japonsku by sa považovali za horizontálne PZI.
Vertikálne: podnik expanduje do zahraničia prechodom na inú úroveň dodávateľského reťazca. Dodávateľský reťazec Dodávateľský reťazec je celý systém výroby a dodania produktu alebo služby od úplného začiatku získavania surovín až po konečnú fázu. Inými slovami, firma vykonáva rôzne činnosti v zahraničí, ale tieto činnosti stále súvisia s hlavným predmetom podnikania. Na rovnakom príklade by McDonald's mohla kúpiť rozsiahlu farmu v Kanade na výrobu mäsa pre svoje reštaurácie.
Boli však pozorované aj dve ďalšie formy PZI: konglomerát a PZI na platforme.
Konglomerát: podnik získa nepríbuzný podnik v cudzej krajine. Je to neobvyklé, pretože to vyžaduje prekonanie dvoch prekážok vstupu: vstupu do cudziny a vstupu do nového odvetvia alebo trhu. Príkladom toho by bolo, keby spoločnosť Virgin Group so sídlom vo Veľkej Británii získala odevnú radu vo Francúzsku.
Platforma: podnik expanduje do zahraničia, ale výstup zo zahraničných operácií sa exportuje do tretej krajiny. Toto sa tiež nazýva PZI na exportnú platformu. PZI platformy sa bežne vyskytujú na lacných miestach v zónach voľného obchodu. Napríklad ak Ford kúpil výrobné závody v Írsku s hlavným účelom vývozu automobilov do iných krajín EÚ.
Dodatočné zdroje
Inštitút podnikových financií má ďalšie zdroje, ktoré vám pomôžu rozšíriť vaše vedomosti a napredovať v kariére. Skontrolujte odkazy uvedené nižšie:
- Základy finančnej analýzy
- Modelovanie fúzií a akvizícií
- Podniková a obchodná stratégia
- Fiškálna politika Fiškálna politika Fiškálna politika sa týka rozpočtovej politiky vlády, ktorá spočíva v tom, že vláda manipuluje s úrovňou svojich výdavkov a daňových sadzieb v ekonomike. Vláda používa tieto dva nástroje na monitorovanie a ovplyvňovanie ekonomiky. Je to sesterská stratégia menovej politiky.
